Fehim Prezz għal Ktieb Proporzjon

Meta taħseb ta 'l-akbar investituri fl-istorja tas-suq ta' l-ishma, l-ismijiet bħal Warren Buffett u Benjamin Graham jiġu f'moħħhom. Dawn l-investituri leġġendarji huma proponenti ta '"Investiment tal-valur" u m'hemm l-ebda analiżi ta' analiżi fundamentali aktar assoċjata mal-valur mill-proporzjon bejn il-prezz u l-ktieb. Filwaqt li qatt ma tista 'takkwista l-ġid ta' Warren Buffett, tista 'ssir membru ta' dan il-grupp kwiet ta 'investituri li jinvestu fil-logħba twila.

Id-definizzjoni tal-Proporzjon Prezz-Ktieb

Fi kliem sempliċi, il-proporzjon bejn il-prezz u l-ktieb, jew il-proporzjon P / B, huwa proporzjon finanzjarju użat biex iqabbel il-prezz kurrenti tas-suq ta 'kumpanija mal-valur tal-ktieb. Huwa wkoll xi kultant magħruf bħala proporzjon tas-suq għall-ktieb. L-idea wara "l-investiment tal-valur" fuq medda twila ta 'żmien hija li ssib ir-restoranti tas-suq li investituri oħra għaddew u jżommu magħhom hekk kif il-kumpaniji jmorru għan-negozju tagħhom mingħajr ma jiksbu xi attenzjoni mis-suq. Imbagħad, f'daqqa waħda mingħajr twissija jew fanfari, l-istokk irqad joħroġ fuq l-iskrin ta 'xi analista li "jiskoprihom" u joffri l-istokk. Sadanittant, bħala investitur ta 'valur, inti tagħmel qligħ b'saħħtu, xi drabi anke pjuttost għonja.

Żewġ Modi biex Tikkalkula l-Proporzjon P / B

Jekk tagħżel li tikkalkula l-proporzjon l-ewwel mod, il-kapitalizzazzjoni tas-suq tal-kumpanija hija diviża bil-valur tal-ktieb totali tal-kumpanija mill-karta tal-bilanċ tagħha. Iżda, jekk tagħżel li tikkalkula l-proporzjon it-tieni mod (jiġifieri, billi tuża l-valuri għal kull sehem) trid taqsam il-prezz kurrenti tal-kumpanija tal-ishma bil-valur tal-ktieb.

Fi kliem ieħor, il-valur huwa diviż bin-numru ta 'ishma pendenti.

Varjazzjonijiet mill-Industrija

Bħal fil-biċċa l-kbira tal-proporzjonijiet, hemm ammont ġust ta 'varjazzjoni mill-industrija. L-industriji li jeħtieġu aktar kapital ta 'infrastruttura (għal kull dollaru ta' profitt) ġeneralment jinnegozjaw f'relazzjonijiet P / B ħafna aktar baxxi minn, pereżempju, ditti ta 'konsulenza.

Il-proporzjonijiet bejn il-prezz u l-ktieb huma komunement użati biex iqabblu l-banek minħabba li l-biċċa l-kbira tal-assi u l-obbligazzjonijiet tal-banek huma valutati b'mod kostanti skont il-valuri tas-suq. Proporzjon ogħla ta 'P / B jimplika li l-investituri jistennew li l-maniġment joħloq aktar valur minn sett ta' assi partikolari. Huwa importanti li wieħed jinnota li l-proporzjonijiet P / B, madankollu, ma jipprovdux direttament informazzjoni dwar il-kapaċità tal-kumpanija li tiġġenera profitti jew flus kontanti għall-azzjonisti.

Żvantaġġi tal-użu tal-Proporzjon P / B

Meta l-istandards tal-kontabilità applikati mid-ditti jvarjaw, il-proporzjonijiet P / B jistgħu ma jkunux komparabbli, speċjalment għal kumpaniji minn pajjiżi differenti. Barra minn hekk, proporzjonijiet P / B jistgħu jkunu inqas utli għal kumpaniji ta 'servizzi u teknoloġija ta' l-informatika b'inqas assi tanġibbli fil-karti tal-bilanċ tagħhom.

X'inhu dwar il-kumpaniji fil-periklu?

Il-proporzjon P / B jagħti wkoll idea ta 'jekk investitur iħallasx wisq għal dak li kieku tħalli f'każ li kumpanija falliet immedjatament. Għall-kumpaniji f'diffikultà, il-valur tal-ktieb normalment jiġi kkalkulat mingħajr l-assi intanġibbli li ma jkollhomx valur ta 'bejgħ mill-ġdid. F'każijiet bħal dawn, il-proporzjon P / B għandu jiġi kkalkulat fuq bażi "dilwita", minħabba li l-għażliet tal-ħażniet jistgħu jiġu attribwiti mal-bejgħ tal-kumpanija jew mal-isparar tal-ġestjoni.

L-artikoli f'din is-serje:

1. Qligħ għal kull sehem - EPS
2. Prezz għal Qligħ Proporzjon - P / E
3. Tkabbir tal-Qligħ Miksub - PEG
4. Prezz għal Bejgħ - P / S
5. Prezz għal Ktieb - P / B
6. Dividend Payout Proporzjon
7. Dividend Yield
8. Valur tal-Ktieb
9. Ritorn fuq l-Ekwità

Lura għall -artikolu prinċipali.