L-analiżi fundamentali hija l-proċess tal-ġbir tad-dejta dwar il-provvista u d-domanda biex jiġi stabbilit jekk is-suq għandux defiċit, ekwilibriju jew provvista eċċessiva. L-analiżi fundamentali hija eżerċizzju essenzjali fir-rigward tat-tbassir tad-direzzjoni tal-prezzijiet fis - swieq tal- komoditajiet . F'dawn is-swieq, il-produzzjoni ħafna drabi hija lokali filwaqt li l-konsum huwa kullimkien. Uħud mill-informazzjoni dwar il-provvista u d-domanda huma aħjar minn oħrajn. Madankollu, il-kwalità tad-dejta tiddependi fuq is-sors; kemm l-istatistika dwar il-provvista kif ukoll dik tad-domanda għadha mhix perfetta għal diversi raġunijiet.
Il-ġenb tal-Provvista
B'mod ġenerali, huwa faċli li tinkiseb manku fuq provvisti ta 'komoditajiet, minħabba li l-produzzjoni tal-komodità tiddependi fuq il-kondizzjonijiet ġeografiċi. Iċ-Ċilì għandha l-akbar riżervi tar-ram fid-dinja minħabba l-ġeoloġija tagħha. Għalhekk, in-nazzjon huwa l-akbar produttur tar-ram fid-dinja. L-Istati Uniti għandhom l-iktar ħamrija fertili u l-kundizzjonijiet tat-temp xierqa għall-kultivazzjoni tal- qamħirrun u tas-sojja . L-Istati Uniti huwa d-dinja produttur wieħed u esportatur ta 'dawn il-ħbub. Il- fażola tal- kawkaw għandha tikber fi klima tropikali, li tagħmel il-Kosta ta 'l-Ivorju u l-Gana pajjiżi importanti għall-kawkaw - bejn it-tnejn jipproduċu aktar minn 60% tal-kawkaw fid-dinja. Ir-riservi tan-nikel fis-Siberja, ir-Russja tagħmel in-nazzjon l-akbar produttur fid-dinja. Hemm daqstant eżempji oħra ta 'pajjiżi li jiddominaw il-produzzjoni tal-komoditajiet. Għalhekk, meta tkun qed tiġbor dejta dwar il-forniment ta 'komodità, l-għarfien tad-dejta tal-produzzjoni minn pajjiżi ewlenin li jipproduċu huwa ingredjent essenzjali fl-evalwazzjoni tal-produzzjoni u l-provvisti totali.
Barra minn hekk, il-livell ta 'ħażniet jew inventarji miżmuma fil-ħażna tal-komodità diġà prodotta ser itemm il-provvista totali disponibbli.
Hemm ammont kbir ta 'dejta disponibbli kemm minn sorsi tal-gvern kif ukoll minn sorsi privati dwar il-provvista (u d-domanda) għal kull komodità. Id-dejta tas-sors privat ġejja minn organizzazzjonijiet tal-kummerċ jew kumpaniji ta 'riċerka li jservu biex isostnu kull komodità.
Id-dejta tal-gvern ġejja minn aġenziji ta 'nazzjonijiet madwar id-dinja. Per eżempju, meta niġu għal prodotti agrikoli, id-Dipartiment tal-Agrikoltura tal-Istati Uniti ( USDA ) joħroġ rapporti perjodiċi dwar varjetà ta 'kwistjonijiet li jdawwar il-provvista, id-domanda u l-progress tal-uċuħ f'ħafna swieq tal-komoditajiet agrikoli differenti. Qabel ir-rilaxx tar-rapporti tal-USDA, l-analisti jikkalkolaw id-dejta li l-aġenzija se toħroġ. Jekk rapport tal-USDA finalment jiddevja mill-aspettattivi tal-analisti, il-prezzijiet se jimxu, kultant b'mod vjolenti. Għalhekk, meta dawn ir-rapporti jsiru pubbliċi, huma għandhom it-tendenza li jċaqalqu l-prezzijiet. Eżempju ieħor ta 'data min-naħa tal-provvista jkun l-informazzjoni rilaxxata mill- American Petroleum Institute (API) u l-Amministrazzjoni tal-Informazzjoni tal-Enerġija (EIA) f'komoditajiet tal-enerġija bħal żejt mhux raffinat, prodotti taż-żejt, faħam, gass naturali u enerġiji oħra. L-API hija intrapriża privata filwaqt li l-EIA hija aġenzija tal-gvern tal-Istati Uniti. Xi dejta, ġeneralment l-informazzjoni tal-gvern, hija disponibbli b'xejn filwaqt li data oħra hija għall-bejgħ. Informazzjoni dwar il-provvista hija disponibbli għal kważi kull prodott ta 'komodità.
Tqajjem problema fil-każijiet fejn il-produzzjoni tal-komoditajiet isseħħ f'partijiet tad-dinja fejn il-gvernijiet lokali jaraw id-dejta bħala sigriet tal-istat.
Gvernijiet bħar-Russja u ċ-Ċina jżommu bir-reqqa t-tixrid tad-data u l-informazzjoni min-naħa tal-provvista dwar ħażniet strateġiċi ta 'komoditajiet prodotti u maħżuna fil-fruntieri tagħhom. Għalhekk, isir aktar diffiċli li jiġu vvalutati l-provvisti totali disponibbli u r-riżervi ppruvati u probabbli f'dawn il-pajjiżi. F'pajjiżi oħra, grad ogħla ta 'trasparenza jirriżulta f'dejta robusta li hija faċilment disponibbli għall-partijiet interessati kollha biex tarahom.
Il-ġenb tad-domanda
Id-domanda għall-prodotti bażiċi hija kullimkien - il-konsum tal-materja prima iseħħ fid-dinja kollha. In-nazzjonijiet l-aktar sinjuri fid-dinja bl-ogħla rati ta 'tkabbir għandhom it-tendenza li jkunu l-akbar konsumaturi ta' staples tal-materja prima. Iċ-Ċina kienet konsumatur kbir ta 'prodotti matul dawn l-aħħar snin minħabba r-rata għolja ta' tkabbir ta 'l-ekonomija u l-popolazzjoni Ċiniża. Għalhekk, id-domanda għall-komoditajiet hija korrelata ħafna mat-tkabbir ekonomiku, il-valuri tal-munita, ir-rati tal-imgħax u dejta ekonomika oħra.
Meta l-ekonomija dinjija tkun b'saħħitha u qed tikber, id-domanda għall-komodità għandha tendenza li tiżdied, u l-kuntrarju huwa veru fi żminijiet ta 'dgħjufija ekonomika.
Filwaqt li d-data min-naħa tal-provvista ġejja minn reġjuni kkonċentrati, in-natura mifruxa tal-konsum tippermetti analisti fundamentali biex jużaw diversi metodi ta 'statistika, inkluż hedonics, biex tiġi stmata d-domanda fuq bażi globali. Madankollu, mhix xjenza perfetta, u avvenimenti eżoġeni jistgħu jxaqilbu d-dejta b'mod drammatiku f'ħinijiet.
L-Istruttura ta 'Terminu tgħidilna ħafna dwar il-Fundamentali
Indikatur fil-ħin reali tal-prinċipji fundamentali tal-prodotti huwa l-istruttura tat-terminu jew il- kurvi 'l quddiem fis-swieq varji tal-komoditajiet. Meta suq huwa strett, kundizzjoni ta ' b'lura fejn il-prezzijiet differiti huma aktar baxxi mill-prezz fil-qrib turi li d-domanda attwali hija akbar mill-provvista attwali. Suq ta 'provvista eċċessiva se juri kondizzjoni ta' contango fejn il-prezzijiet differiti huma ogħla mill-prezz fil-qrib. Dan jenfasizza li l-provvista hija ikbar mid-domanda. L-analisti fundamentali jimmonitorjaw id-dejta sottostanti tal-provvista u d-domanda biex jidentifikaw u jbassru l-ħinijiet meta s-suq se jmur minn defiċit għal provvista eċċessiva u viċi versa. Meta jseħħu dawn iċ-ċaqliq, il-prezzijiet jistgħu jiċċaqalqu.
It-tbassir tal-prezz tal-prodotti bażiċi huwa negozju delikat. Il-ġbir u l-analiżi tad-data dwar il-provvista u d-domanda għandhom limitazzjonijiet f'termini tal-kwalità tad-data mhux ipproċessata. L-azzjoni tal-prezz sottostanti fi kwalunkwe komodità tirrifletti dawn il-prinċipji fundamentali u kultant l-istruttura tat-terminu hija l-aħjar indikatur tal-bidliet fundamentali għal suq.
Fatturi Eżogeni
Filwaqt li l-provvista u d-domanda huma l-aktar fatturi importanti fid-determinazzjoni tat-triq tal-inqas reżistenza għall-prezzijiet tal-komoditajiet, kwistjonijiet oħra jistgħu jdawru l-elementi fundamentali malajr. L-avvenimenti politiċi huma dejjem sors ta 'tħassib għall-kummerċjanti tal-komoditajiet. L-impożizzjoni f'daqqa ta 'taxxa jew tariffa fuq importazzjonijiet jew esportazzjonijiet minn gvern tista' tbiddel il-karatteristiċi tal-provvista u d-domanda. Varjazzjonijiet fit-temp jew atti tan-natura jistgħu jibdlu l-ekwazzjoni fundamentali. Id-dehra ta 'marda ta' uċuħ tar-raba 'jew problemi loġistiċi li jdawru komodità fis-suq tista' dejjem timmodifika d-dinamika tal-prezzijiet.
L-azzjoni spekulattiva f'komodità hija dejjem ta 'tħassib kritiku għall-parteċipanti tas-suq fid-dinja tas-swieq tal-materja prima. Dawn il-fatturi eżoġeni flimkien mad-dejta fundamentali tal-provvista u d-domanda jirriżultaw fis-soluzzjoni tal-prezz għall-prezzijiet tal-komoditajiet. It-tbassir tad-direzzjoni tal-prezz ta 'kwalunkwe suq tal-materja prima huwa dejjem negozju delikat, iżda dan huwa dak li jagħmel il-komoditajiet kummerċ sfida.