Qabel l-introduzzjoni tagħhom fl-2004 ma 'l-ETF tad-deheb (Symbol GLD), l-investimenti tal-komoditajiet u l-parteċipazzjoni fis-swieq kienu disponibbli biss għall-parteċipanti tas-suq permezz tas-swieq fiżiċi futuri għal għażliet futuri. L-ETFs u l-ETNs għamlu l-investiment u l-kummerċ tal-komoditajiet possibbli permezz ta 'kontijiet tradizzjonali ta' senserija ta 'ekwità.
Ħarsa lura
Ħarsa lejn il-prezzijiet ta 'ħafna mill-komoditajiet ewlenin fl-aħħar ta' l-1999 turi l-apprezzament massiv tal-prezz li seħħ f'dan is-settur. Il-prezz tad-deheb kien ta '$ 283 kull uqija fl-ewwel jum tal-kummerċ fl-2000; telgħet għal quċċati ta '$ 1920.70 fl-2011. Il-prezz tal- fidda kien ta' $ 5,355 u żdied għal kważi $ 50 għal kull uqija fl-2011. Copper fetaħ il-millennju l-ġdid f'85.45 ċenteżmi għal kull libbra u ġie nnegozjat għal aktar minn $ 4.60 fl-2011. Żejt mhux raffinat spiċċa minn $ 25.20 għal aktar $ 147 kull barmil fl-2008. Il-qamħ jisplodi minn $ 2,045 sa kważi $ 8,50 kull xarabank fl-2012, u hemm tant eżempji oħra għall-apprezzament tal-prezz fis-swieq tal-materja prima li għaddiet mis-sena 2000.
Iċ-Ċina u d-dollaru jtemmu l-barri
Fl-2011 u l-2012, il-biċċa l-kbira tal-prezzijiet tal-komoditajiet laħqu l-ogħla livelli u fis-snin li segwew, ikkoreġew inqas. Ftit tal-prezzijiet tal-materja prima waqgħu lura għall-ftuħ tal-2000 tagħhom. Xi fatturi importanti spiċċaw fis-suq tal-barri fis-swieq tal-materja prima. Forsi l-aktar raġuni importanti kienet it-tnaqqis ekonomiku fiċ-Ċina.
Iċ-Ċina, nazzjon b'aktar minn 1.3 biljun ruħ, tirrappreżenta aktar minn 17.5% tal-popolazzjoni tad-dinja. Ir-rata ta 'tkabbir ta' żewġ ċifri taċ-Ċina saret diffiċli biex issostni billi d-daqs tal-PGN tiegħu kiber għat-tieni l-akbar ekonomija fid-dinja. Hekk kif iċ-Ċina kibret, id-domanda għall-materja prima żdiedet. In-nazzjon għadda snin bini ta 'infrastruttura u għamilha neċessarja li jixtri u jaħżen bosta prodotti. Iċ-Ċina saret in-naħa tad-domanda ta 'l-ekwazzjoni fundamentali fid-dinja tal-komoditajiet fl-għexieren ta' snin li għaddew. Nazzjonijiet li jiddependu fuq il-produzzjoni tal-prodotti tagħhom għal dħul bħall-Awstralja, il-Kanada, il- Brażil , ir-Russja u oħrajn raw li d-dħul jikber, u l-muniti tagħhom japprezzaw bħala riżultat tas-suq tal-barrieri fil-prezzijiet tal-komoditajiet. It-tnaqqis ekonomiku fiċ-Ċina kkawża d-domanda għal tnaqqis fil-komoditajiet. Il- muniti ta 'nazzjonijiet li jipproduċu l-komoditajiet marru' l isfel flimkien mal-prezzijiet tal-materja prima matul il-perjodu tas-suq tal-orsija.
Fl-istess ħin, il-komoditajiet esperjenzaw maltempata bajda perfetta. Id- dollaru Amerikan, il-munita ta 'riserva fid-dinja, huwa l-mekkaniżmu tal-ipprezzar għas-swieq tal-materja prima. Hemm relazzjoni storika inversa bejn id-dollaru u l-prezzijiet tal-komoditajiet . Rally qawwi fid-dollaru li beda f'Mejju 2014 kkawża li d-dollaru Amerikan japprezza b'aktar minn 27% sa Marzu 2015.
Id-dollaru b'saħħtu wassal biex il-prezzijiet tal-prodotti baqgħu saħansitra aktar, u żiedu l-pressjoni tal-prezzijiet minħabba li l-komoditajiet naqsu f'termini ta 'dollari iżda mhux neċessarjament f'termini ta' munita oħra madwar id-dinja. Sadanittant, id-dgħjufija ekonomika ma kinitx limitata għaċ-Ċina. Bosta nazzjonijiet Ażjatiċi batew kontaġju ekonomiku mill-ikbar ekonomija ta 'l-Asja. Hekk kif iċ-Ċina qabdet kesħa ekonomika; il-bqija ta 'l-Asja kisbu l-influwenza L-ekonomija Ewropea sofriet ukoll taħt il-piż tal-qgħad dejjem jiżdied u l-kundizzjonijiet ekonomiċi dgħajfin fin-Nazzjonijiet tan-Nofsinhar Ewropej li kienu jeħtieġu kawzjonijiet li ħassew il-bqija tal-ekonomija Ewropea. Doppju ieħor għall-ekonomija Ewropea kien kriżi ta 'refuġjat mil-Lvant Nofsani u mill-Afrika ta' Fuq li rriżultat fi influss kbir ta 'nies li spiċċaw madwar il-kontinent. Il-kriżi umanitarja kkawżat iktar dilwizzjoni u pressjoni ekonomika fuq l-Ewropa.
Fl-2015 u fl-2016 żieda fl-avvenimenti terroristiċi fl-Ewropa żiedet ukoll mad-dgħjufija ekonomika.
Lottijiet ta 'bosta snin
Bejn l-2011 u l-bidu tal-2016, ħafna mill-prezzijiet tal-komoditajiet waqgħu għal livelli li ma dehrux fi snin. Deheb naqas minn aktar minn $ 1900 għal inqas minn $ 1050 kull uqija fl-2015 tard. Żejt mhux raffinat, li kien għadu qed jinnegozja 'l fuq minn $ 100 kull barmil f'Ġunju 2014, waqa' għal baxx ta '$ 26.05 f'nofs Frar 2016. Ir-ram naqas għal inqas minn $ 1.95 għal kull lira f'Jannar tal-2016, inqas min-nofs il-prezz li kkummerċjalizza fl-2011. Il-prezzijiet tal-prodotti agrikoli naqsu bħall-ġebel minħabba l-għelejjel b'saħħithom ta 'dollari u bumper madwar id-dinja matul is-snin bejn l-2012 u l-2015 bħala kundizzjonijiet ta' tkabbir perfett żdiedu suq fil-prezzijiet tal-komoditajiet.
Il-kundizzjonijiet ekonomiċi dgħajfin madwar id-dinja kienu kawża importanti għad-dixxendenza tal-prezzijiet tal-komoditajiet. Il-banek ċentrali, wara l-kriżi finanzjarja globali fl-2008, naqqsu r-rati tal-imgħax u introduċew politiki biex jistimulaw l-infiq u s-self u jinibixxu l-iffrankar. Dan l- "istimulazzjoni" kkawża l-ogħla limitu fil-prezzijiet tal-komoditajiet matul l-2008 u l-2011 minħabba li rati ta 'imgħax baxxi huma intrinsikament bullish għall-valuri tal-materja prima. Rati ta 'imgħax aktar baxxi madwar id-dinja jfissru li l-ispejjeż huma inqas għall-finanzjament jew għat-twettiq ta' inventarji ta 'komoditajiet. Ir-rati ta 'interess baxx għamluha orħos biex iġorru l-ħażniet tal-komoditajiet u b'hekk ipprovdew appoġġ għas-settur. Madankollu, is-saħħa tad-dollaru u t-tkomplija tal-kundizzjonijiet ekonomiċi letarġiċi kkontrobew rati ta 'interess baxx mill-2013 sal-2016 kmieni.
Sena Ġdida - Swieq ta 'Komoditajiet differenti
Fl-aħħar tal-2015 u kmieni fl-2016, rati ta 'interess baxx baqgħu fis-seħħ madwar id-dinja. Fl-Ewropa u l-Ġappun, ir-rati ta 'l-imgħax marru f'territorju negattiv - jiswa l-flus biex jaħżnu l-flus f'bank. Fl-istess ħin, ir-rally fid-dollaru Amerikan beda jonqos matul l-ewwel xhur tal-2016. Minħabba li d-dollaru mar fuq, kien hemm ħafna bdil fil-prezzijiet tal-komoditajiet. Il-prezz tad- deheb mexxa 'l barra mill-bieb fl-2016; matul l-ewwel kwart tas-sena, apprezzat b'aktar minn 16%, u żiedet dawk il-qligħ f'April u f'Mejju. Żejt mhux raffinat żdied mill-ħarifa ta 'Frar sa kważi $ 47 kull barmil mill-aħħar ta' April 2016 - żieda ta 'kważi 80% f'għaxar ġimgħat. Ir-ram u l-prezzijiet tal-metall bażi l-oħra żdiedu. Fl-aħħar ta 'April, anki l-prezzijiet tal-qamħ bdew jiċċaqalqu ogħla fuq taħlita ta' inċertezza dwar it-temp għas-sena l-ġdida tal-ħsad u dgħajfa tal-munita tal-Istati Uniti. F'sinjal ieħor ta 'interess u azzjoni dejjem akbar fis-swieq tal-komoditajiet, l-Indiċi tan-Nixxa Baltiku apprezzat minn aktar baxxi ta' 290 fil-11 ta 'Frar 2016 għal aktar minn 700 u kien 631 mis-6 ta' Mejju 2016 - żieda ta '117% . Il-konsenji ta 'prodotti niexfa fi kwantitajiet kbar madwar id-dinja żdiedu minħabba li d-domanda u r-rati għall-bastimenti li jittrasportaw il-materja prima mxew b'mod sinifikanti ogħla matul perjodu ta' xahrejn.
Il-komoditajiet huma assi volatili ħafna u ċikliċi. Kull komodità għandha bażijiet speċifiċi ta 'provvista u domanda. Il-komoditajiet agrikoli jiddependu ħafna fuq il- kundizzjonijiet tat-temp . It-tkabbir ekonomiku madwar id-dinja jinfluwenza l-prezzijiet tal-metall. Metalli prezzjużi huma barometri ta 'biża' u inċertezza fis-swieq. It-tkabbir u d-dinamika ġeopolitika jinfluwenzaw il-prezzijiet tal-enerġija. Madankollu, kollha għandhom ħaġa waħda komuni. Matul is-swieq bull, il-komoditajiet għandhom tendenza li jersqu lejn prezzijiet fejn il- produtturi jżidu l-produzzjoni, l-inventarji jikbru u d-domanda tonqos. Bil-maqlub, matul is-swieq ta 'l-iġorru, dawn għandhom tendenza li jaqgħu għal prezzijiet fejn il-produzzjoni tonqos, l-inventarji jonqsu u d-domanda tiżdied. Dawn ir-regoli huma simplifikazzjoni taċ-ċiklu kbir tal-ekonomija tal-komoditajiet. Fl-ewwel nofs tal-2016, qed naraw sinjali ta 'bidla fis-swieq tal-komoditajiet wara kważi ħames snin ta' kundizzjonijiet tas-suq tal-bajd.
L-unika ħaġa li tiftakar dwar il-komoditajiet hija li d-domanda għall-materja prima dejjem tikber. Dan huwa minħabba li d-domanda hija fl-aħħarnett funzjoni tan-numru ta 'nies fuq il-pjaneta tad-dinja. Fl-1959, kien hemm inqas minn 3 biljun ruħ fid-dinja. Fl-2016, dak in-numru kien aktar minn 7.3 biljun. Il-prodotti huma riżorsi limitati; il-produzzjoni tista 'tespandi biss bi prezzijiet ogħla. Dan huwa minħabba li l-kapaċità li jiġi estratt materja prima mill-qoxra tad-dinja jew li tikber f'ħamrija fertili tiddependi fuq il-prezz . Bi prezzijiet ogħla, produzzjoni ta 'spejjeż ogħla hija vijabbli iżda bi prezzijiet aktar baxxi din il-produzzjoni ssir mhux ekonomika. Dan huwa dak li kkawża li l-prezz taż-żejt mhux raffinat jaqa 'minn aktar minn $ 100 kull barmil għal anqas minn $ 30 - id-dinja saret awash fil-provvisti taż-żejt u d-domanda ma vvalidatx il-prezz.
Il-prezzijiet tal-komoditajiet irtiraw wara l-ogħla livelli fl-2011-2012. Fl-2016, hemm sinjali li l-irtirar jista 'jispiċċa minħabba li demografiċi, tat-temp, tal-munita u ta' pressjonijiet ekonomiċi oħra qed jiġbru biex jistabbilizzaw il-prezzijiet. Filwaqt li l-prezzijiet jistgħu jibqgħu f'livelli baxxi għal xhur jew saħansitra snin, jekk l-inventarji jibdew jonqsu, nistgħu ninsabu fil-ponta ta 'suq ġdid ta' barri fis-swieq tal-materja prima.
Bull Ġdid Jirkupra-Volatilità tal-Prezzijiet Ahead
Ir-rati ta 'l-imgħax jibqgħu baxxi jew negattivi madwar id-dinja li huma pożittivi għas-settur tal-komoditajiet. Fl-interess li jiġu stimulati l-ekonomiji madwar id-dinja, il-banek ċentrali imponew rati ta 'imgħax għal livelli artifiċjalment baxxi. Il-periklu ta 'rati baxxi huwa reazzjoni ta' inflazzjoni. Ir-rati ta 'imgħax baxxi huma l-ekwivalenti tal-munita stampata. Meta l-munita ssir irħisa, f'ambjent ta 'rata baxxa ta' imgħax, ħafna drabi tieħu aktar munita biex tixtri assi jew komoditajiet inqas iebsin.
Il-volatilità, jew il-varjanza fil-prezz, fil-komoditajiet, għandhom tendenza li jkunu ħafna ogħla minn swieq tal-assi oħrajn. Għalhekk, pickup fl-attività fis-settur tal-komoditajiet huwa sinjal li t-tkabbir ekonomiku jista 'jiżdied, u jekk il-komoditajiet jibdew jirriflettu l-ambjent tar-rata tal-imgħax, l-inflazzjoni tista' tirriżulta malajr. Il-banek ċentrali u l-awtoritajiet monetarji jistgħu jsibu ruħhom f'pożizzjoni fejn għandhom jgħollu r-rati tal-imgħax biex jikkumbattu l-pressjonijiet inflazzjonarji, li tkun influwenza negattiva fuq il-prezzijiet tal-materja prima. Il-potenzjali jżidu mal-volatilità tal-prezzijiet saħansitra akbar għall-futur.
Fil-bidu ta 'Mejju 2016, qed naraw xi sinjali li l-komoditajiet qed iġibu lura wara perjodu twil ta' azzjoni għall-prezz tas-suq. Jista 'jkun bidu falz iżda minħabba l-volatilità ta' dawn is-swieq; x'aktarx ikun hemm ħafna azzjonijiet quddiem fid-dinja tal-prodotti. Żomm iċ-ċintorini tas-sigurtà magħluqa; is-swieq tal-komoditajiet huma dejjem ride selvaġġ.