Kif u Għaliex għandek Tuża Strateġija ta 'Għażla ta' Sejħa Kopert

Ir-riskji u l-kumpens ta 'l-użu ta' Sejħiet Koperti

Sejħa koperta hija strateġija għażliet li tinvolvi kemm stock kif ukoll kuntratt ta 'għażliet. Il-kummerċjant jixtri (jew diġà jippossjedi) stokk, imbagħad ibigħ għażliet ta 'sejħiet għall-istess ammont (jew inqas) tal-ħażna, u mbagħad jistenna li l-kuntratt tal-għażliet jiġi eżerċitat jew jiskadi .

Jekk il-kuntratt tal-għażliet jiġi eżerċitat (fi kwalunkwe ħin għall-għażliet tal-Istati Uniti, u meta jiskadi għażliet Ewropej) il-kummerċjant ibiegħ l-istokk fil-prezz tal-istrajk, u jekk il-kuntratt tal-għażliet ma jiġix eżerċitat il-kummerċjant iżomm l-istokk.

Għal sejħa koperta, is-sejħa li tinbiegħ hija tipikament barra mill-flus (OTM). Dan jippermetti li jsir profitt kemm fuq il-kuntratt tal-għażliet kif ukoll fuq l-istokk jekk il-prezz tal-istokk jibqa 'taħt il-prezz strajk tal-għażla OTM. Jekk temmen li l-prezz tal-ħażna se jinżel, iżda xorta trid iżżomm il-pożizzjoni tal-istokk tiegħek għalissa, tista 'tbigħu fl-għażla tal-flus (ITM). Għal dan, int ser tirċievi premium ogħla fuq il-kummerċ tal-għażla tiegħek, iżda l-istokk għandu jaqa 'taħt il-prezz ta' strajk tal-ITM, inkella x-xerrej tal-għażla tiegħek jirċievi l-ishma tiegħek jekk il-prezz tal-ishma huwa ogħla mill- pożizzjoni tal-ishma). Dan huwa diskuss f'aktar dettall fit-taqsima dwar ir-Riskju u t-Reward ta 'hawn taħt.

Kif Toħloq Kummerċ ta 'Sejħiet Koperti

1. Ixtri stokk , u jixtruh biss f'lottijiet ta '100 sehem.
2. Biegħ kuntratt ta 'sejħa għal kull 100 sehem tal-ħażna li għandek. Kuntratt wieħed jirrappreżenta 100 sehem ta 'stokk. Jekk inti stess 500 ishma ta 'ħażna, tista' tbigħ sa 5 kuntratti sejħa kontra dik il-pożizzjoni. Tista 'wkoll tbiegħ inqas minn 5 kuntratti, li jfisser li jekk l-għażliet tas-sejħa jiġu eżerċitati inti żżomm parti mill-pożizzjoni tal-ħażna tiegħek. F'dan l-eżempju, jekk tbigħ 3 kuntratti, u l-prezz huwa 'l fuq mill-prezz ta' strajk meta jiskadi, 300 mill-ishma tiegħek se jiġu msejħa 'l bogħod, iżda xorta jkollok 200 li jifdal.

1. Stenna li s-sejħa tiġi eżerċitata jew tiskadi. Qed tagħmel flus mill-primjum lix-xerrej tal-għażla qed tħallas. Jekk il-premium huwa ta '$ 0.10 kull sehem, inti tagħmel dak il-premium sħiħ jekk ikollok l-għażla sal-iskadenza u ma tkunx eżerċitata. Tista 'tixtri lura l-għażla qabel l-iskadenza, iżda hemm ftit raġuni biex tagħmel dan, u għalhekk mhux normalment parti mill-istrateġija.

Riskji u Premji ta 'l-Istrateġija ta' Għażliet Koperti

Kif muri fuq il-mappa tar-riskju / ħlas (ara d-chart ta 'daqs sħiħ), ir-riskju ta' sejħa koperta ġej mill-ażjenda tal-pożizzjoni tal-ħażna, li tista 'tinżel.

It-telf massimu tiegħek iseħħ jekk l-istokk jinżel għal żero. Għalhekk, it-telf massimu għal kull sehem tiegħek huwa:

(Prezz tad-Dħul Stock - $ 0) + Għażla Premium Received

Per eżempju, jekk tixtri stokk għal $ 9, u tirċievi premium ta 'għażla ta' $ 0.10 fuq sejħa mibjugħa tiegħek, it-telf massimu tiegħek hu ta '$ 8.90 kull sehem. Il-premium ta 'l-għażla inaqqas it-telf massimu tiegħek, relattivament għall-proprjetarja ta' l-istokk. Id-dħul mill-premium ta 'l-opzjoni jaqa' bi spiża għalkemm, peress li jillimita wkoll il-vantaġġ tiegħek fuq l-istokk.

Tista 'biss tagħmel profitt fuq l-istokk sal-prezz ta' l-istrajk tal-kuntratti ta 'l-għażliet li biegħek. Għalhekk, il-profitt massimu tiegħek huwa:

(Prezz ta 'Strike - Prezz tad-Dħul Stock) + Għażla Premium Received

Per eżempju, jekk tixtri stokk ta '$ 9, tirċievi premium ta' għażla ta '$ 0.10 milli tbigħ sejħa ta' prezz ta '$ 9.50 strajk, allura inti żżomm il-pożizzjoni tal-istokk tiegħek sakemm il-prezz tal-istokk jibqa' inqas minn $ 9.50 meta jiskadi. Jekk il-prezz tal-istokk jiċċaqlaq għal $ 10, inti biss tagħmel profitt sa $ 9.50, sabiex il-profitt tiegħek huwa $ 9.50 - $ 9.00 + $ 0.10 = $ 0.60.

Jekk tbigħ għażla ta 'sejħa ITM, il-prezz għandu jaqa' taħt il-prezz ta 'l-istrajk sabiex inti żżomm l-ishma tiegħek.

Jekk jiġri dan, x'aktarx li tkun qed tħabbat wiċċha ma 'telf fuq il-pożizzjoni tal-ħażna tiegħek, imma int xorta jkollok l-ishma tiegħek, u tkun irċevejt il-primjum biex tgħin biex tikkumpensa t-telf.

Kelma Finali dwar l-Istrateġija tal-Għażliet Koperti

L-għan ewlieni tas-sejħa koperta huwa li jinġabar id-dħul permezz ta 'premiums ta' għażla billi jinbiegħu sejħiet kontra stock li diġà huwa proprjetà. Jekk wieħed jassumi li l-istokk ma jiċċaqlaqx 'il fuq mill-prezz tal-istrajk, il-kummerċjant jiġbor il-premium u huwa permess li jżomm il-pożizzjoni tal-istokk (li xorta tista' tagħmel profitt sal-prezz tal-istrajk).

Il-kummerċjanti jeħtieġ li jqisu l-kummissjoni meta jinnegozjaw sejħa koperta. Jekk il-kummissjonijiet iħassru porzjon sinifikanti tal-premium riċevut, allura ma jkunx jiswa waqt li jbiegħu l-għażla (jiet) u joħolqu sejħa koperta.

Il-kitba tas-sejħiet koperta tipikament tintuża minn investituri u negozjanti fuq medda itwal ta 'żmien, u rarament tintuża minn negozjanti ta' ġurnata .