Uża l-Kap tas-Suq għall-Proporzjon tal-Prodott Gross Nazzjonali
Meta tiġi vvalutata stokk tas-suq kollu, Buffet jippreferi jqabbel il-kapitalizzazzjoni totali tas-suq tal-istokk mal -prodott nazzjonali gross biex jiddetermina jekk huwiex storikament sottovalutat jew stmat iżżejjed. Buffett jemmen li proporzjon ta '70% sa 80% jagħti opportunità ta' xiri għal ħażniet, filwaqt li proporzjon li joqrob 200% jindika korrezzjoni potenzjali 'l quddiem matul il-trimestri li ġejjin, minħabba li s-suq x'aktarx huwa stmat iżżejjed.
F'dan l-artikolu, se nħarsu lejn kif issib din id-dejta u tanalizza l-istokk tas-suq ta 'pajjiż bl-użu tat-teknika preferita ta' Warren Buffett.
Sib id-Dejta
Il-Bank Dinji jipprovdi rikkezza ta 'dejta għall-pajjiżi kollha madwar id-dinja, inkluż il-punti gross nazzjonali u tal-kapitalizzazzjoni tas-suq tal-ekwità li jistgħu jintużaw biex jinħoloq il-proporzjon tas - suq għal GNP. Fil-fatt, l-organizzazzjoni tipprovdi wkoll il-proporzjon innifsu bħala indikatur separat għal ħafna pajjiżi differenti madwar id-dinja, li jippermetti lill-investituri internazzjonali jsibu malajr l-informazzjoni li jeħtieġu biex jitqabblu.
L-indikatur jista 'jinstab hawnhekk:
http://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.GD.ZS
Meta jikkunsmaw id-data, l-investituri internazzjonali għandhom ikunu żguri li jfasslu l-punti tad-dejta jew jaraw tabelli biex juru movimenti matul iż-żmien. Ir-raġuni sempliċi hija li l-ebda pajjiż ma huwa identiku u l-investituri jeħtieġu kuntest biex jiddeċifraw it-tifsira ta 'dawn il-movimenti.
Pereżempju, l-Istati Uniti dejjem kellhom proporzjon għoli li qedom toqrob 100%, iżda l-investituri kienu jkunu għaqlija li jevitaw ekwitajiet tal-Istati Uniti għal kollox matul dawn l-aħħar snin, minkejja dawn ix-xejriet apparentement baxxi.
Strateġiji ta 'Investiment
Hemm bosta strateġiji differenti li l-investituri internazzjonali jistgħu jużaw b'għatu tas-suq għad-data grossa tal-prodott nazzjonali fl-idejn. Fuq in-naħa konservattiva, bosta investituri jistgħu jixtiequ jużaw l- indikatur biex jidentifikaw punti tat-tluq għal riċerka ta 'ekwità mmexxija mill-valur. Fuq in-naħa l-iktar riskjuża, xi investituri jistgħu jkunu interessati li jsegwu strateġiji qosra fuq perjodu qasir fejn ibiegħu b'piż prezzjuż fis-suq u jixtru swieq b'saħħithom li jittamaw li jsiru korrezzjonijiet, li hija magħrufa bħala strateġija ta 'l-arbitraġġ.
Meta tuża l-proporzjon, l-investituri għandhom iżommu ftit affarijiet f'moħħhom:
- Fatturi sottostanti - Hemm ħafna dinamiċi sottostanti li jistgħu jkunu fuq ix-xogħol li jikkawżaw suq sottovalutat jew stmat iżżejjed. Pereżempju, it - titoli ta 'l -Awstralja saru ħafna orħos bejn l-2013-2015, iżda l-kawża hija n-nuqqas ta' domanda għar-riżorsi naturali miċ-Ċina, li rriżultat fi tkabbir aktar bil-mod u b'valuri aktar baxxi.
- Valutazzjonijiet Mhux Viżi - Suq jista 'jitqies bħala mhux imkejjel kollu kemm hu, iżda huwa ċertament possibbli li ċertu settur jiġi stmat iżżejjed. L-invers jista 'wkoll ikun veru, fejn suq stmat iżżejjed jista' jospita segmenti sottovalutati. L-investituri għandhom ikunu konxji ta 'din id-dinamika meta jinvestu f'setturi speċifiċi.
- Valutazzjonijiet Kroniċi - Suq jista 'jkun sottovalutat b'mod kroniku meta mqabbel ma' swieq oħra madwar id-dinja għal kwalunkwe numru ta 'raġunijiet. Pereżempju, ċerti swieq emerġenti b'riskji politiċi għoljin jistgħu jiġu sottovalutati b'mod sostanzjali fuq perjodi twal ta 'żmien, li mhux bilfors ifissru li qatt jilħqu valur ġust.
L-aktar ħaġa importanti li tiftakar għall-investituri internazzjonali hija li tuża l-proporzjon bħala l-punt tat-tluq għal aktar riċerka aktar milli għal kollox. Hemm ħafna fatturi differenti li jidentifikaw opportunità ta 'investiment u l-pajjiż tal-oriġini huwa biss fattur wieħed. L-investituri għandhom jikkunsidraw ukoll il-merti tal-investiment tal-ishma fi ħdan il-pajjiż - f'termini tal-valwazzjoni u l-prospetti ta 'tkabbir tagħhom - kif ukoll fatturi potenzjalment mhux relatati mal-pajjiż, bħal prezzijiet tal-komoditajiet.
Punti ewlenin għat-tmigħ
- Warren Buffett huwa magħruf għall-użu tal-limitu tas-suq għall-proporzjon tal-prodott nazzjonali gross meta jiġi ddeterminat jekk l-ishma humiex stmati żżejjed jew sottovalutati b'mod aggregat.
- L-investituri internazzjonali jistgħu jsibu l-istess dejta għall-pajjiżi kollha bl-użu ta 'għodod provduti mill-Bank Dinji u minn organizzazzjonijiet internazzjonali oħra.
- Meta tuża l-proporzjon, l-investituri għandhom ikunu żguri li jużawh biss bħala punt ta 'tluq biex jiġu implimentati diversi strateġiji, inklużi strateġiji qosra.