Rati ta 'Riserva tal-Bank u X'inhuma jfissru
Il-proporzjon tar-riżerva tal-bank spiss jintuża bħala għodda tal-politika monetarja, peress li r-regolamenti jaġġustaw il-fondi disponibbli li l-banek għandhom jagħmlu self.
Ir-rekwiżiti ta 'riserva huma mfassla wkoll biex jgħinu biex isawru s-sistema bankarja minn qtar f'daqqa f'likwidità li tista' tirriżulta minn numru ta 'kriżijiet finanzjarji . Filwaqt li xi pajjiżi, bħar-Renju Unit u l- Awstralja , m'għandhom l-ebda rekwiżit ta 'riserva, oħrajn-bħall- Brażil - għandhom 20% tal-ħtiġijiet ta' riserva, filwaqt li l- Libanu għandu rekwiżiti ta 'riżerva ta' 30 fil-mija għas-sistema bankarja tiegħu.
L-investituri għandhom ikunu konxji tad-differenzi fil-proporzjonijiet ta 'riserva tal-banek f'pajjiżi differenti u l-propensità għall-banek ċentrali tagħhom biex jaġġustawhom.
Effetti fuq il-Politika Monetarja
Bosta pajjiżi tal-Punent jevitaw li jbiddlu r-rekwiżiti ta 'riserva, minħabba li jistgħu jikkawżaw problema ta' likwidità immedjata jew il-banek ikollhom riservi eċċessivi baxxi Dawn il-pajjiżi minflok jużaw operazzjonijiet tas-suq miftuħ, bħal tnaqqis kwantitattiv , biex jimplimentaw il-politika monetarja tagħhom. Il-proporzjon ta 'riżerva fl-Istati Uniti ġie ffissat għal 10 fil-mija għal depożiti transazzjonali u żero fil-mija fuq depożiti ta' żmien għal bosta snin.
L-użu ta 'proporzjonijiet ta' riserva fil-politika monetarja huwa aktar komuni fis -swieq emerġenti . Pereżempju, iċ-Ċina użat ir-rekwiżiti ta 'riserva bħala mezz biex tiġġieled l-inflazzjoni, peress li tgħollihom tnaqqas il-provvista tal-flus disponibbli. Fil-fatt, iċ-Ċina kienet użat l-istrateġija b'mod estensiv matul it-tnaqqis ekonomiku globali fl-2007 u l-2010 biex jinkoraġġixxi u jiskoraġġixxi s-self.
Ejja nħarsu lejn eżempju ta 'kif il-proporzjon tar-riżerva tal-bank jaffettwa l-politika monetarja:
Bank b'10 miljun f'depożiti għandu jkollu $ 1 miljun f'riżervi, jekk il-proporzjon ta 'riżerva tal-bank ikun 10 fil-mija, li jfisser li biss 9 miljun $ huma disponibbli biex jiġu mislufa fil-forma ta' self bankarju. It-tnaqqis tal-proporzjon tar-riżerva tal-bank għaldaqstant żied l-ammont ta 'flus disponibbli biex jiġi misluf fis-sistema bankarja, u viċe versa meta jiżdied fil-proporzjon tar-riżerva tal-bank.
L-effettività tal-proporzjonijiet ta 'riserva bħala għodda tal-politika monetarja hija diskutibbli, imma ftit hemm dubju li għandha mill-inqas effett moderat fuq is-suq fuq żmien qasir jew medju. Madankollu, l-użu tal-proporzjonijiet ta 'riserva sar l-iktar irrilevanti fl-Istati Uniti u f'ħafna swieq żviluppati oħra, peress li r-regolaturi abbandunawhom favur it-tnaqqis kwantitattiv u għodod ta' politika indiretti aktar. Dawn l-alternattivi ġew użati b'mod estensiv matul il-kriżi finanzjarja globali tal-2008-2009 fl-Istati Uniti u l-Ewropa.
Effetti fuq Ħażniet u Bonds
L-effett tal-bidliet fil-proporzjon ta 'riserva fuq il-ħażniet u l-bonds huwa l-aktar ir-riżultat indirett tal-bidliet fir -rati tal-imgħax . Rati ta 'imgħax ogħla għandhom it-tendenza li jagħmlu ħsara lid-detenturi tal-bonds peress li r-rati tal-imgħax huma korrelati inversament mal-prezzijiet tal-bonds
L-istokk tas-suq ukoll tendenza li jirreaġixxi negattivament għal rati ta 'imgħax ogħla peress li jsir aktar għali għall-kumpaniji biex jiksbu finanzjament.
B'riżultat ta 'dan, iż-żieda tar-rekwiżiti ta' riserva ġeneralment iddgħajjef kemm l-istokks kif ukoll il-bonds u t-tnaqqis tar-rekwiżiti ta ' Rekwiżiti ta 'proporzjon ta' riserva ogħla ġeneralment jiġu matul żminijiet ta 'inflazzjoni, filwaqt li rekwiżiti ta' riserva aktar baxxi tipikament jiġu matul żminijiet deflazzjonarji. Dan ifisser li l-istokks diġà għandhom tendenza li jkollhom valutazzjonijiet ogħla mill-istorja.
Ċerti setturi tas-suq tal-ishma jistgħu jkunu wkoll aktar vulnerabbli għall-bidliet fil-proporzjon tar-riserva. B'mod partikolari, l-istituzzjonijiet finanzjarji għandhom it-tendenza li jbatu meta l-proporzjon tar-riżerva jiżdied billi jistgħu jagħmlu inqas self u jiġġeneraw inqas dħul mill-imgħax. L-oppost huwa veru meta l-proporzjon tar-riserva jonqos u aktar kapital jinħeles għal self u attivitajiet li jiġġeneraw l-imgħax.
Xi pajjiżi jħallsu imgħax fuq il-proporzjonijiet ta 'riserva tal-bank lill-istituzzjonijiet finanzjarji, li jistgħu jkunu ta' benefiċċju skont ir-rati tal-imgħax prevalenti. Ir-Riżerva Federali tal-Istati Uniti tħallas rata ta 'imgħax ta' 0.5% fuq ir-riżervi tal-bank, mill-2015, li tikkumpensa lill-banek għad-dħul mill-imgħax mitluf.
Kunsiderazzjonijiet ta 'l-Investitur
L-investituri internazzjonali għandhom iżommu f'moħħhom il-bidliet fir-rati ta 'riżerva meta jinvestu f'pajjiżi li jimpjegaw proporzjonijiet ta' riserva bħala għodda ta 'politika monetarja, bħaċ- Ċina . Spiss drabi, l-investituri jistgħu jbassru l-bidliet fil-proporzjonijiet tar-riżerva tal-bank billi jħarsu lejn it-tendenzi makroekonomiċi sottostanti fl-inflazzjoni. Pajjiż b'inflazzjoni li qed tiżdied jista 'jkun f'riskju għal żieda fil-proporzjonijiet ta' riserva filwaqt li pajjiż bi deflazzjoni jista 'jkun għal tnaqqis fir-rekwiżiti tal-proporzjon ta' riżerva.
L-investituri jistgħu jkopru kontra dawn ir-riskji billi jiżguraw li l-portafoll tagħhom ikun diversifikat f'ħafna pajjiżi u reġjuni differenti. B'dan il-mod, bidla avversa fil-proporzjon ta 'riserva f'pajjiż wieħed mhux se jkollha impatt drammatiku fuq il-portafoll kollu. L-investituri jistgħu wkoll jikkunsidraw li jbiddlu l-espożizzjoni tagħhom f'setturi li huma inqas affettwati mill-proporzjonijiet ta 'riserva u' l bogħod minn setturi li jistgħu jiġu esposti ħafna - bħas-settur finanzjarju u l-banek kummerċjali.