L-Assoċjazzjoni Nazzjonali tal-Futures (NFA) hija l-organizzazzjoni awto-regolatorja għall-industrija tad-derivati tal-Istati Uniti. L-NFA taħdem id f'id mal-Kummissjoni dwar il-Kummerċ tal-Futures tal-Komodità (CFTC) fl-Istati Uniti biex tirregola u tikkontrolla attivitajiet fis-swieq tal-futures. Kull min jixtieq jagħmel negozju mal-pubbliku fuq skambji ta 'futuri ta' l-Istati Uniti jew fis-swieq tal-kambju barrani għandu jirreġistra ma 'l-NFA.
L-individwi li jirreġistraw mal-NFA għandhom jgħaddu minn ċerti rekwiżiti ta 'profiċjenza. Waħda minn dawn ir-rekwiżiti hija li tgħaddi l-Eżami tal-Futures Nazzjonali tal-Komoditajiet, jew l-eżami tas-Serje 3. L-NFA jamministra dan l-eżami. L-eżami huwa test b'żewġ partijiet li ġeneralment jikkonsisti f'125 għażla multipla u mistoqsijiet veri / foloz li jittestjaw l-għarfien ġenerali u l-profiċjenza fid-dinja tal-kummerċ tal-futures fl-Istati Uniti. Il-kandidati għandhom żewġ sigħat u nofs biex iwieġbu għall-mistoqsijiet kollha. Hemm żewġ partijiet għall-eżami u l-grad li jgħaddi minn kull parti huwa ta '70 fil-mija.
L-ewwel parti ta 'l-eżami hija maqsuma fit-taqsimiet li ġejjin:
1. It-teorija tal-kummerċ tal-futur u t-terminoloġija tal-funzjonijiet bażiċi
Mistoqsijiet huma dwar l- għarfien tat-teorija ġenerali, il-kuntratt tal-futures, l-istruttura tas-swieq tal-futures, it-teorija tal-hedging, teorija spekulattiva u futuri ġenerali u opzjonijiet terminoloġija.
2. Marġini ta ' futures, premiums ta' għażla, limiti tal-prezzijiet, settlements tal-futures, kunsinna u eżerċizzju u assenjazzjoni
Il-mistoqsijiet jittrattaw l-għarfien dwar ir-rekwiżiti tal-marġini, il-premiums tal-għażla, il-limiti tal-prezzijiet, il-kuntratti ta 'tpaċija, il-ħlasijiet u t-twassil kif ukoll għażliet eżerċizzju, assenjazzjoni u ħlas.
3. Tipi ta 'ordnijiet, kontijiet tal-klijenti u analiżi tal-prezz
Il-kandidati għandhom juru profiċjenza f'termini ta 'kull tip ta' ordni biex jixtru u jbigħu futuri u għażliet kif ukoll analiżi teknika tal-prezz, analiżi fundamentali tal-prezz u analiżi tal-prezz fir-rata tal-imgħax.
4. Kustodja bażika u kalkoli bażiċi
Dawn il-mistoqsijiet jiffukaw fuq hedging qasir u twil, il-kunċett ta ' bażi u għandhom juru li jifhmu l-komputazzjoni tal-kalkoli bażiċi tal-hedging.
5. Tixrid
Il-kandidati għandhom iwieġbu l- mistoqsijiet li jittrattaw il-kummerċ tat-tixrid ġenerali kif ukoll it-tipi komuni ta 'firxiet fis-swieq tal-futures.
6. Spekulazzjoni fil-futur
Din it-taqsima tiffoka fuq l- għarfien u l-għarfien dwar il-kalkoli tal-qligħ u t-telf għal kummerċ spekulattiv (inklużi l-firxiet) u applikazzjonijiet għall-kummerċ.
7. Għażla ta 'kopertura, spekulazzjoni u tixrid
It-teorija ta 'l- għażliet , l-istrateġiji ta' lqugħ u spekulattivi, inklużi l-kalkoli li jinvolvu l-għażliet u l-firxiet ta 'għażla huma l-punt fokali ta'
L-ewwel parti tat-Test Series 3 teżamina jekk il-kandidati għandhomx l-għarfien u l-ħiliet bażiċi biex jinnegozjaw fis-swieq tal-futures u biex jgħinu lill-klijenti tagħhom li jinvestu, jinnegozjaw u jispekula f'dawn is-swieq.
It-tieni parti tal-eżamijiet tikkontesta l-kandidati dwar l-għarfien u l-profiċjenza tagħhom fil-qasam tar-regolamenti u r-regoli tas-swieq tal-futures. Din it-taqsima tinkludi mistoqsijiet dwar:
- Kwistjonijiet regolatorji ġenerali
- Regolamenti dwar il-Kummerċ Futur tal-Kummissjoni (FCM) u l-introduzzjoni ta 'Broker (IB)
- Operaturi tal-Pool Commodity (CPO) u Konsulent dwar il-Komodità Kummerċjali (CTA)
- Proċeduri ta 'arbitraġġ
- Proċeduri dixxiplinarji tal-NFA
- L-Infurzar tal-Liġi dwar Skambju ta 'Komodità CFTC
Matul is-snin riċenti, kien hemm żieda fis-sorveljanza regolatorja tas-swieq tal-futures minħabba l-Att tad-Dodd-Frank Wall Street Reform u Protezzjoni tal-Konsumatur tal-2010. Madankollu, bl-Amministrazzjoni Trump ġdida, l-ambjent regolatorju x'aktarx jinbidel fix-xhur u snin li ġejjin.
L-eżami jeħtieġ ammont sinifikanti ta 'preparazzjoni, partikolarment għal dawk li m'għandhomx esperjenza kbira fid-dinja tas-swieq tal-futures. L-NFA toffri kandidati gwida ta 'studju. Hemm ukoll għadd ta 'kumpaniji privati li joffru kors ta' studju u f'xi każijiet istruzzjoni tal-klassi għal dawk li qed jippreparaw għall-eżami. Ftakar li dejjem tuża l-gwidi tal-istudju l-aktar reċenti peress li l-ambjent regolatorju għandu tendenza li jinbidel maż-żmien.
Gwida ta 'studju antika tista' tinkludi mistoqsijiet u tweġibiet li m'għadhomx applikabbli.
Ladarba kandidat jgħaddi mill-Eżami tas-Serje 3, hemm rekwiżit għal edukazzjoni kontinwa min-NFA. Speċifikament, l-NFA jeħtieġ it-tlestija ta 'seminar dwar l-etika u rekwiżiti edukattivi professjonali oħra bħal korsijiet dwar il-ħasil tal-flus, frodi u suġġetti f'waqthom oħra. Peress li r-regoli u r-regolamenti li jirregolaw l-iskambji tal-futures dejjem jinbidlu, jgħaddi l-Eżami Serje 3 huwa l-ewwel pass meta tidħol fid-dinja eċċitanti tan-negozju tal-futures.