Il-vantaġġi u l-iżvantaġġi ta 'l-Investiment fil-Komoditajiet
Ejja nħarsu lejn uħud mir-raġunijiet ewlenin li l-investituri għandhom naħsbu mill-ġdid li jinvestu fil-komoditajiet u mbagħad iħarsu lejn meta jista 'jagħmel sens.
M'għandekx tirċievi Interess jew Dividendi
Bosta stokks iħallsu dividendi u l-biċċa l-kbira tal-bonds iħallsu imgħax , iżda l-komoditajiet ma jiġġenerawx b'mod inerenti xi interess jew dividendi . Il-valur tal-komoditajiet jiddependi purament fuq il-produzzjoni globali, id-domanda kummerċjali u l-ispekulazzjoni, filwaqt li stokk jirrappreżenta sjieda f'negozju li tipikament jikber b'valur maż-żmien. Pereżempju, il-prezzijiet tad-deheb għandhom dħul reali annwali aġġustat bl-inflazzjoni ta 'ftit 0.6 fil-mija meta mqabbel ma' 6.7 fil-mija għall-istokks.
Il-Komoditajiet huma aktar diffiċli biex nifhmuh
Il-biċċa l-kbira ta 'l-investituri huma familjari ma' kif taħdem is-suq ta 'l-ishma, iżda l-investiment fil-komoditajiet huwa ferm iktar ikkumplikat. Il-komoditajiet huma nnegozjati primarjament bl-użu ta 'derivattivi magħrufa bħala kuntratti tal-futures, fejn bejjiegħ jaqbel li jikkonsenja komodità lil xerrej f'ħin stabbilit u prezz fil-futur bi skambju għal primjum. Bħala riżultat, il-prezz attwali ta 'komodità ftit li xejn għandu x'jaqsam ma' dak li l-investituri se jagħmlu fuq kuntratt ta 'futuri ta' komodità.
Int trid Tħallas il-Ħażna, l-Assigurazzjoni u Miżati Oħra
Il-prodotti huma oġġetti fiżiċi li għandhom jiġu ttrasportati, maħżuna, ġestiti u assigurati kontra t-telf. Per eżempju, id-deheb tad-deheb għandu jinżamm f'forma ta 'kaxxa u assigurat f'każ ta' serq u l-uċuħ tar-raba 'għandhom ikunu assikurati kontra telf minn temp ħażin jew wildfires.
Dawn l-ispejjeż huma kollettivament magħrufa bħala l- ispiża biex iġorru jew iġorru l-piżijiet u jagħmlu pressjoni 'l isfel fuq il-prospetti totali fit-tul ta' investitur.
Il-Komoditajiet Mhumiex Kixxif Gran Matul il-Ħin
Bosta investituri jużaw komoditajiet bħala hedge biex inaqqsu r-riskju tal-portafoll peress li għandhom korrelazzjoni baxxa ma 'klassijiet ta' assi oħra. Il-problema hija li bosta indiċijiet tal-komoditajiet huma ponderati b'mod qawwi f'numru ta 'prodotti - bħal żejt mhux raffinat - u ħafna kriżijiet fejn dawn għandhom tendenza li jegħlbu l-prestazzjoni fuq bażi spekulattiva huma ta' ħajja qasira. Fi żminijiet reċenti, kien hemm ukoll korrelazzjoni pożittiva bejn l-ekwitajiet u ż-żejt mhux raffinat u t-Teżori u d-deheb.
Inti ma tkunx tista 'tbiegħ bi prezz tajjeb
Bosta prodotti m'għandhomx il-likwidità, speċjalment meta jiġu nnegozjati aktar 'il fuq fuq il-kurva. L-iskambji tal-futures jittrattaw dawn il-kwistjonijiet billi jinbattlu l-valuri tal-kuntratt li jagħlqu s-suq, li joħloq bdil kbir fil-prezzijiet f'valutazzjonijiet fuq portafolli immarkati għall-kummerċ. In-nuqqas ta ' riskju ta' likwidità jew likwidità - jagħmilha diffiċli biex jinxtraw u jinbiegħu kuntratti bi prezzijiet xierqa, li jistgħu jżidu r-riskju u potenzjalment inaqqsu l-qligħ.
Uħud mis-Swieq tal-Komoditajiet huma Mmanipulati fil-Kurrent
Il-biċċa l-kbira tal-investituri huma konxji tal- Organizzazzjoni tal-Pajjiżi Esportaturi tal-Petroleum (OPEC) u l-impatt tagħha fuq il-prezzijiet taż-żejt mhux raffinat, iżda hemm ħafna kartelli inqas magħrufa li jiddominaw is-suq għal prodotti bħal potassa u djamanti.
Dan ifisser li dawn is-swieq jistgħu ma jkunux kompletament influwenzati mill-provvista u d-domanda, iżda pjuttost il-kapriċċi ta 'grupp żgħir ta' kummerċjanti jew investituri li jixtiequ jżommu l-prezzijiet f'ċertu livell.
Meta Do Commodities Make Sense?
Il-komoditajiet jistgħu jkunu investiment fqir għall-biċċa l-kbira ta 'l-investituri, iżda hemm każijiet fejn jagħmlu sens. B'mod partikolari, metalli prezzjużi bħad-deheb jistgħu jservu bħala hedge utli fuq perjodu qasir ta 'żmien meta investitur ikun imħasseb dwar kriżi. Il-prezzijiet tad-deheb għandhom korrelazzjoni negattiva ta 'madwar 0.2 (-0.2) bl-indiċi S & P 500, li jfisser li għandhom tendenza li jogħlew meta jinżlu l-prezzijiet tal-ekwità, u dan jagħmilha hedge utli fuq żmien qasir kontra tnaqqis.
F'xi każijiet, l-investituri jistgħu jidentifikaw ukoll opportunitajiet fejn il-prezzijiet tal-komoditajiet se jimxu f'direzzjonijiet prevedibbli. Eżempju tajjeb ikun is-swieq taż-żejt mhux raffinat qabel laqgħa ta 'l-OPEC fejn żieda fil-produzzjoni jew tnaqqis hija mistennija b'mod wiesa'.
Filwaqt li l-prezzijiet setgħu diġà żdiedu b'antiċipazzjoni, dawn l-avvenimenti ġeneralment iwasslu għal volatilità li tista 'tkun ta' qligħ għal negozjanti għal żmien qasir jew investituri spekulattivi.
Finalment, il-komoditajiet jistgħu jservu wkoll bħala hedges utli għal investimenti oħra. Eżempju tajjeb huwa portafoll li huwa kkonċentrat ħafna fil-kumpaniji taż-żejt mhux raffinat. Jekk l-investitur jixtieq jillivella kontra tnaqqis fil-prezzijiet taż-żejt mhux raffinat, huma jistgħu jużaw kuntratti futuri biex ineħħu r-riskji relatati mal-komoditajiet, filwaqt li jibbenifikaw minn riskji u premjijiet relatati mal-kumpanija.