Home-Bias Jispjega l-Investituri għar-Riskju Settorjali
Il-problema hija li l-hekk imsejjaħ "preġudizzju tad-dar" jesponi lill-investituri għal ħafna riskji fil-forma ta 'konċentrazzjoni settorjali. Pereżempju, is-S & P 500 jista 'jiġġenera kważi nofs id-dħul tiegħu minn barra l-Istati Uniti, iżda s-settur tat-teknoloġija jirrappreżenta kważi 21 fil-mija tal-portafoll.
It-tnaqqis fis-settur tat-teknoloġija jista 'jkun katastrofiku ma' kumpaniji individwali bħal Apple Inc. (AAPL) li jammontaw għal aktar minn 3 fil-mija tal-portafoll, minn Awwissu 2016.
F'dan l-artikolu, se nħarsu aktar lejn il-preġudizzju tad-dar u kif l-investituri jistgħu jtaffu r-riskju permezz ta 'diversifikazzjoni internazzjonali.
Żewġ Tipi ta 'Riskju
Il-prestazzjoni ta 'l-indiċi ta' S & P 500 matul l-aħħar deċennji kienet stellari meta mqabbla mal-bqija tad-dinja. Filwaqt li huwa faċli li wieħed jassumi li dan it-tkabbir kien imxerred b'mod indaqs, ħarsa mgħaġġla wara l-qoxra turi li s-settur tat-teknoloġija ddomina l-ippeżar tal-indiċi u kien mutur ewlieni wara t-tkabbir tiegħu. Il-korrelazzjoni tal-S & P 500 mal-industrija tat-teknoloġija kienet 0.78, meta mqabbla ma '0.33 għall- industrija tal - finanzi mill-1993.
Huwa interessanti li wieħed jinnota li l-piż iddikjarat ta 'settur jista' ma jkunx indikattiv għal kollox tal-livelli ta 'esponiment reali ta' indiċi. Pereżempju, l- indiċi MSCI Canada huwa ppeżat biss madwar 20 fil-mija fl-enerġija, iżda l-prospetti tiegħu għandhom korrelazzjoni qawwija ħafna mas-settur tal-enerġija.
Ir-raġuni hija li bosta kumpaniji tas-settur mhux tal-enerġija għadhom jiddependu fuq il-prezzijiet tal-enerġija biex jiddeterminaw it-tkabbir tagħhom. Pereżempju, il-banek Kanadiżi jistgħu jiddependu fuq self lill-kumpaniji ta 'l-enerġija biex imexxu r-rati ta' tkabbir tagħhom.
Ħafna pajjiżi huma esposti żżejjed għal settur speċifiku jew tendenza li jikkorrelataw ma 'settur minħabba li t-teorija ekonomika teħtieġ speċjalitajiet.
L-investituri internazzjonali għandhom ikunu konxji ta 'din id-dinamika meta jibnu l-portafolji tagħhom - speċjalment meta janalizzaw il-livell ta' diversifikazzjoni fil-pajjiż ta 'oriġini tagħhom. Livelli għoljin ta 'espożizzjoni għal settur speċifiku jfissru li tnaqqis f'dik is-settur jista' jkollu impatt negattiv fuq il-portafoll kollu.
L-iżgurar tad-Diversifikazzjoni
L-investituri internazzjonali jistgħu jiżguraw li l-portafoll tagħhom ikun diversifikat sew billi tħares lejn taħlita ta 'piżijiet u korrelazzjonijiet settorjali. Filwaqt li mhuwiex dejjem xieraq li jinżammu l-istess piżijiet għas-setturi, l-investituri għandhom mill-inqas ikunu konxji jekk il- portafoll tagħhom ikun espost wisq jew jikkorrelata wisq qrib ma 'setturi speċifiċi. Jekk dan huwa l-każ, tnaqqis f'dawn is-setturi jista 'jwassal għal tnaqqis mhux mistenni fil-portafoll kollu.
L-ewwel pass huwa li tagħti ħarsa lejn kemm il-piż ta 'kull settur għandu fil-portafoll. Għal dawk b'portafoll ta 'stokks individwali, l-għodda Instant X-Ray ta' Morningstar hija mezz rapidu biex jiġu ddeterminati l-piżijiet tas-settur fil-kuntest tal-ippeżar internazzjonali. Dawk b'fondi negozjati fi skambju (ETFs) jista 'jkollhom iħarsu lejn il-prospett ta' kull fond biex jiddeterminaw il-peżati tas-settur u mbagħad iqabblu dawk il-valuri mill-persentaġġ tal-ETF tal-portafoll ġenerali.
It-tieni pass huwa li wieħed iħares lejn il-korrelazzjoni ta 'portafoll ma' diversi setturi. Għal dawk li qed ifittxu għodda onlajn, InvestSpy tista 'malajr tikkalkula korrelazzjonijiet għal portafolli sħaħ. Dawk li qed ifittxu soluzzjoni aktar komprensiva jistgħu jkunu f'qagħda aħjar bl-użu ta 'Microsoft Excel biex iqabblu l-prospetti tal-portafoll tagħhom ma' dawk tad-diversi prospetti tas-settur u jikkalkulaw il-korrelazzjonijiet. Applikazzjonijiet statistiċi bħal R jew Python jistgħu wkoll ikunu utli fit-tmexxija ta 'dawn l-analiżi.
Il-linja tal-qiegħ
L-investituri internazzjonali għandhom iżommu f'moħħhom li l- investiment f'pajjiżi oħra ma jiddiversifikax ir-riskji kollha. Fir-rigward tar-riskju ta 'konċentrazzjoni tas-settur, l-investituri għandhom jagħtu ħarsa mill-qrib lejn l-espożizzjoni tal-portafoll tagħhom għal kull settur. Huwa daqstant ieħor importanti li wieħed iħares lejn il-korrelazzjoni ma 'kull settur minħabba li l-ippeżar ma jqisx dipendenza madwar l-ekonomija kollha fuq settur wieħed - bħall- enerġija , it-teknoloġija jew il-komoditajiet.