Il-bonds huma IOU maħruġa minn entitajiet kemm pubbliċi kif ukoll privati biex ikopru varjetà ta 'spejjeż. Għall-investituri, il-bonds jipprovdu kuxxin ta 'stabbiltà kontra l-imprevedibbiltà tal-ħażniet u għandhom ikunu parti minn kważi kull portafoll.
F'ħafna, iżda mhux kollha, is-swieq, il-bonds se jimxu fid-direzzjoni opposta tal-ħażniet. Jekk l-istokks huma aġġornati, il-bonds huma baxxi u jekk l-istokks ma jiġux stabbiliti, il-bonds huma miżjuda. Din hija ġeneralizzazzjoni wiesgħa ħafna, iżda waħda li tgħin tispjega għaliex il-bonds huma kontro tajba għall-istokks.
Għandek varjetà wiesgħa ta 'bonds minn fejn jagħżlu u kull tip għandu ċerti karatteristiċi. Hawnhekk hemm ħarsa ġenerali lejn it-tipi ta 'bonds differenti:
Kwistjonijiet tat-Teżor tal-Istati Uniti
Fil-quċċata tal-lista sigura, hemm kwistjonijiet tat-Teżor tal-Istati Uniti. Il- "fidi u l-kreditu sħaħ" tal-gvern ta 'l-Istati Uniti jappoġġja dawn l-istrumenti ta' dejn, li jagħmilhom l-iktar investiment sigur fis-suq.
Li tikkorrispondi ma 'din is-sigurtà hija qligħ baxx ħafna. F'ċerti ċirkostanzi, ir-ritorn jista 'saħansitra ma jżommx il-pass ma' l-inflazzjoni jew bilkemm toqgħod magħha. L-imgħax kollu mill-kwistjonijiet tat-Teżor tal-Istati Uniti huwa ġeneralment eżentat mit-taxxi statali u lokali, iżda mhux mit-taxxa tad-dħul federali.
Hawn huma t-tipi differenti ta 'bonds tat-Teżor tal-Istati Uniti:
- Bonds tat-Teżor - għandhom maturità ta 'aktar minn 10 snin u t-Teżor ħarġuhom f'denominazzjonijiet li jvarjaw minn $ 1,000 sa $ 1 miljun. It-Teżor tal-Istati Uniti m'għadux joħroġ Bonds tat-Teżor, madankollu xorta tista 'tixtrihom fis-suq sekondarju.
Huma jħallsu l-imgħax kull sitt xhur u kellhom maturitajiet oriġinali ta 'mhux aktar minn 30 sena. Anki jekk tixtrihom minn xi ħadd jew organizzazzjoni minbarra l-Gvern ta 'l-Istati Uniti, Bonds tat-Teżor għadhom appoġġjati mill-"fidi sħiħa u l-kreditu" tal-gvern ta' l-Istati Uniti.
- Noti tat-Teżor - għandhom maturitajiet ta '2, 3, 5 jew 10 snin u denominazzjonijiet ta' $ 1,000. It-Teżor tal-Istati Uniti jbigħ Noti f'irkant pubbliku perjodikament. Inti toffri għan-Nota billi toffri offerta kompetittiva jew offerta mhux kompetittiva.
Fid-dinja mill-isbaħ tal-loġika tal-gvern, offerta mhux kompetittiva tiggarantixxi li tirċievi n-Nota. Jekk toħroġ offerta kompetittiva, tista 'jew ma tirċevix in-Nota. Jagħmel sens, right?
Ir-rata tal-imgħax għan-Nota hija stabbilita fl-irkant. Offerta kompetittiva tiddikjara liema rata ta 'imgħax taċċetta. Jekk dik tiġi r-rata stabbilita fl-irkant, ikollok in-Nota. Jekk le, ma tieħux in-nota.
Offerta mhux kompetittiva tiddikjara li inti taċċetta kwalunkwe rata stabbilita fl-irkant. Dan jiggarantixxi li tirċievi n-Nota (jekk wieħed jassumi li l-irkant ma jiġix sottoskritt).
- TIPS jew Titoli Protetti għall-Inflazzjoni tat-Teżor - huma bonds b'maturitajiet ta '5, 10 u 20 sena. Dawn jinbiegħu f'denominazzjonijiet ta '$ 1,000 f'irkant bħad-Noti tat-Teżor.
Dak li jagħmel TIPS differenti huwa l-aġġustament ta 'l-inflazzjoni. Kull sitt xhur it-Teżor jaġġusta l-prinċipal mill-Indiċi tal-Prezzijiet tal-Konsumatur għall-inflazzjoni. Ir-rata fissa ta 'interess hija applikata għal dan il-prinċipal aġġustat mill-inflazzjoni.
F'ambjent inflazzjonarju, kull pagament ta 'imgħax ta' sitt xhur ikun ogħla minn dak li jmiss. Mat-tul tal-maturità, it-TIP iħallas il-prinċipal aġġustat għall-inflazzjoni jew il-valur tal-wiċċ oriġinali, liema minnhom ikun l-akbar.
Kif jista 'l-prinċipal ikun inqas mill-valur nominali? Matul perjodu ta 'deflazzjoni, il-prinċipal tiegħek jitnaqqas u l-ħlasijiet ta' imgħax sussegwenti jonqsu. F'dawn iċ-ċirkostanzi, huwa possibbli li l-prinċipal aġġustat għad-deflazzjoni jkun inqas mill-valur tal-wiċċ oriġinali.
- Bills tat-Teżor - mhumiex bonds fis-sens strett għax il-maturitajiet tagħhom ivarjaw minn 4 sa 26 ġimgħa. Flimkien ma 'I, EE / E u H Bonds, T-Bills jappartjenu f'kategorija ta' ġestjoni ta 'flus kontanti, aktar milli strettament bonds.
Is-Sit elettroniku tat-Teżor tal-Istati Uniti għandu informazzjoni kompleta dwar il-prodotti kollha tagħhom.
Bonds ta 'l-Aġenzija
Bonds tal-Aġenzija jirreferu għal grupp ta 'bonds maħruġa minn organizzazzjonijiet relatati mal-gvern tal-Istati Uniti.
Dawn l-aġenziji tipikament m'għandhomx is-sostenn espliċitu tal-gvern tal-Istati Uniti wara l-bonds tagħhom, għalkemm xi wħud jagħmlu.
Ħafna jaqgħu f'kategorija ta 'ipoteki jew self sostnuti mill-kollateral, li jfisser li hemm xi assi, ġeneralment proprjetà immobbli marbuta mas-self. Dawn il-bonds iħallsu rati ogħla minn kwistjonijiet stretti tat-Teżor tal-Istati Uniti għar-riskju kemmxejn, għalkemm mhux ħafna, ogħla. Dawn il-bonds tipikament jinbiegħu f'denominazzjonijiet kbar lill-investituri istituzzjonali. Hawn huma xi wħud mill-bonds tal-aġenziji aħjar:
- Gvern Nazzjonali Mortgage Assoċjazzjoni jew Ginnie Mae - hija proprjetà tal-gvern Amerikan. Tixtri ipoteki minn dawk li jsellfu u tgħaqqadhom f'titoli. Il-bonds tiegħu huma sostnuti mill-fidi sħiħa u l-kreditu tal-Gvern ta 'l-Istati Uniti.
- Federali National Mortgage Association jew Fannie Mae tixtri ipoteki fis-suq sekondarju u tbiegħhom mill-ġdid lill-investituri xi wħud mill-ipoteki jistgħu jkunu assigurati mill-Federal Housing Authority (FHA). Għal aktar informazzjoni żur il-websajt tagħhom.
- Il-Federal Home Mortgage Corporation jew Freddie Mac huma simili għal Freddie Mae, iżda ma fihom l-ebda ipoteka garantiti minn FHA. Għal aktar informazzjoni dwar Freddie Mac żur il-websajt tagħhom.
- Student Loan Marketing Association jew Sallie Mae pools self lil studenti minflok ipoteki. Dawn huma aktar riskjużi minn bonds ta 'depożitu ipotekati. Għal aktar informazzjoni żur is-sit elettroniku ta 'Sallie Mae.
Bonds Muniċipali
Entitajiet governattivi lokali bħal stati, kontej, belt żgħira, bliet, distretti ta 'utilità u l-bqija wkoll joħorġu bonds biex jiffinanzjaw ix-xogħol tagħhom.
Dawn il-bonds muniċipali, spiss imsejħa munis, jiffinanzjaw toroq ġodda, skejjel, drenaġġ u proġetti oħra. F'xi każijiet, id-drittijiet miġbura mill-proġett imorru biex jirtiraw il-bonds, f'każijiet oħra jintuża l-flus tat-taxxa jew taħlita tat-tnejn.
Għalkemm mhux sikur bħall-kwistjonijiet tat-Teżor tal-Istati Uniti, munis għandhom rekord tajjeb ta 'sigurtà. Waħda mill-karatteristiċi ewlenin ta 'dawn il-bonds hija li d-dħul huwa ħieles mit-taxxa tad-dħul federali.
Din il-karatteristika ħielsa mit-taxxa, flimkien mas-sigurtà relattiva, tagħmel il-bonds muniċipali attraenti għall-investituri konservattivi. Bħala żieda bonus, f'xi ċirkostanzi, il-bonds jistgħu jkunu ħielsa mit-taxxa statali u lokali wkoll.
Tixtri munis minn sensal jew f'ħruġ ġdid jew bonds eżistenti.
Bonds Korporattivi
Il-korporazzjonijiet joħorġu bonds biex jiffinanzjaw proġetti kbar li jistgħu jitħallsu lura matul iż-żmien. Minflok ma joħorġu ħażniet ġodda jew jużaw kreditu għal żmien qasir, il-kumpaniji jużaw bonds fuq żmien itwal biex jiffinanzjaw faċilitajiet ġodda, akkwisti u ħtiġijiet oħra.
Il-korporazzjonijiet, anke l-aktar valur li jistħoqqilhom, ma jġorrux l-istess grad ta 'sigurtà bħall-emittenti governattivi; għalhekk, il-bonds tagħhom iħallsu rati ta 'imgħax ogħla.
Il-bonds korporattivi jistgħu joffru żewġ karatteristiċi mhux komuni f'bonds oħra:
- Bonds Konvertibbli - Din il-karatteristika tippermetti li l-bond jiġi kkonvertit f'ishma komuni taħt ċerti kondizzjonijiet. Dawk il-kondizzjonijiet huma spjegati meta l-bond jinħareġ.
- Bonds Callable - Dawn il-bonds jistgħu jissejħu jew jiġu mifdija mill-kumpanija qabel il-maturità. Kumpanija tista 'ssejjaħ jew tifdi l-bond jekk ir-rati tal-imgħax naqsu b'mod sinifikanti peress li ħarġu l-bond. Meta ċċempel il-bond ta 'interess għoli, il-kumpanija tista' tiffinanzja mill-ġdid id-dejn b'rata ta 'imgħax aktar baxxa.
Kupun Żero Bond
Tip ieħor ta 'bond huwa l-bond ta' kupun żero. It-tipi ta 'bonds l-oħra ta' hawn fuq kienu differenti mill-emittent. Dan it-tip ta 'bond jinħareġ minn bosta entitajiet, iżda minħabba li huwa tant differenti minn bonds tradizzjonali, għamiltha separata.
Zero coupon bond, kif jissuġġerixxi l-isem, ma jħallas l-ebda interess regolari. Minflok, tixtri l-bond bi skont fil-fond u tifdih b'valur nominali sħiħ.
Pereżempju, inti tista 'tixtri valur ta' $ 1,000 f'valuta par b'10 snin sa maturità għal $ 700. F'għaxar snin, tiftaħ il-bond għal $ 1,000.
Konklużjoni
Din il-ħarsa ġenerali wiesgħa tat-tipi differenti ta 'bonds kienet intenzjonata biex tagħtik biss dak - ħarsa ġenerali. Il-bonds huma importanti għal kull portafoll. Nifhmu x'inhuma u kif jaħdmu huwa l-ewwel pass biex iħallihom jaħdmu għalik.