Ħeġġeġ il-Portafoll Tiegħek Kontra Rati Rising
Rati ta 'Imgħax u Prezzijiet ta' Ekwità
Ir-rati tal-imgħax huma sempliċement l-ispiża biex jintuża flus ta 'xi ħadd ieħor. Peress li l-banek ċentrali jistampaw il-flus, jistgħu jinfluwenzaw dawn ir-rati billi jżidu jew inaqqsu l-ammont li jimponu fuq banek oħra biex ikollhom aċċess għall-flus. Dawn il-bidliet għandhom effetti ħżiena madwar l-ekonomija kollha minħabba li dawn l-ispejjeż ogħla jgħaddu lin-negozji u mbagħad lill-konsumaturi. Fil-fatt, ir-rati tal-imgħax huma l-għodda ewlenija tal -politika monetarja konvenzjonali li qed jintużaw illum.
Il-banek ċentrali jużaw rati ta 'imgħax biex jikkontrollaw l-inflazzjoni b'żewġ modi:
- Rati li jgħollu : Żieda fir-rati tal-imgħax tagħmel il-flus aktar għoljin, tnaqqas il-provvista tal-flus, u tħeġġeġ lill-konsumaturi biex isalvaw.
- Rati ta 'Tnaqqis: Tnaqqis fir-rati tal-imgħax jagħmel flus irħas biex jissellef, iżid il-provvista tal-flus, u jħeġġeġ lill-konsumaturi biex jonfqu.
Ir-rati tal-imgħax jaffettwaw primarjament il-prezzijiet tal-ekwità permezz tal-influwenza tagħhom fuq in-negozju u l-imġiba tal-konsumatur
It-trażżin tar-rati ta 'imgħaġġja jħeġġeġ lin-negozji u lill-konsumaturi biex jissellfu inqas u jonfqu inqas, u dan iwassal għal inqas dħul u dħul nett. Dħul baxx u introjtu nett iwasslu għal prezzijiet aktar baxxi tal-istokk u multiplikazzjonijiet potenzjalment aktar baxxi fil -qligħ tal-prezzijiet . L-oppost huwa veru meta jitnaqqsu r-rati tal-imgħax, jiżdiedu l-infiq u jitjieb il-prestazzjoni finanzjarja.
Ir-rati tal-imgħax ukoll għandhom impatt fuq il-valutazzjonijiet tal-ekwità billi tibdel ir-rata ta 'skont Jekk il-valur ta 'ekwità huwa ugwali għall-valur tal-qligħ futur fid-dollari tal-lum, l-investituri għandhom japplikaw rata ta' skont li tirrappreżenta r-rata tal-imgħax prevalenti matul il-perjodu. Rati ta 'imgħax li qed jogħlew ifissru li l-ħażna ta' kumpanija mhijiex ta 'inqas valur illum, li teoretikament tnaqqas il-valutazzjoni tal-ekwità u l-prezz tas-suq fiż-żmien tat-tlugħ tar-rata tal-imgħax.
Xi setturi jistgħu jibbenefikaw minn rati ta 'imgħax ogħla u oħrajn ibatu aktar minn oħrajn. Pereżempju, l-industrija finanzjarja t-tendenza li tirċievi spinta għaliex tista 'titlob aktar flus għas-self. Rati ta 'imgħax ogħla jwasslu għal żieda fir-rati ta' ipoteki u marġni potenzjalment ogħla ta 'imgħax nett għall-banek. Iżda, il-kumpaniji tal-manifattura jistgħu jsofru minħabba li rati ta 'imgħax ogħla għandhom tendenza li jwasslu għal dollaru Amerikan aktar b'saħħtu u prezzijiet globali inqas kompetittivi.
Rati ta 'imgħax li qed jogħlew jirriżultaw fi prezzijiet aktar baxxi tal-bonds u rendiment ogħla ta' bonds u viċi versa għal rati ta 'imgħax li qed jonqsu. Iżda, mhux il-bonds kollha huma l-istess. Bonds b'maturità itwal għandhom it-tendenza li jvarjaw aktar fir-rigward ta 'rati ta' imgħax minn bonds għal żmien qasir. Dan huwa minħabba li r-rati ta 'imgħax li qegħdin jiżdiedu huma aktar probabbli li jibqgħu ogħla fuq perjodu twil ta' żmien, li jwassal għal spiża ta 'opportunità akbar fir-rigward ta' produzzjoni aktar attraenti x'imkien ieħor.
L-Irkupru Ekonomiku Globali
Il-banek ċentrali naqqsu drastikament ir-rati tal-imgħax b'reazzjoni għall-kriżi finanzjarja tal-2008. Fil-fatt, ħafna pajjiżi kellhom rati ta 'interess kważi zero, żero, jew saħansitra negattivi . Il-banek ċentrali li għadhom qed jesperjenzaw kriżi mbagħad irrikorrew għal strateġiji ta 'politika monetarja mhux konvenzjonali, bħal tnaqqis kwantitattiv (QE) biex isaħħu s-swieq u jirrestawraw il-fiduċja. Wara diversi snin, dawn l-istrateġiji rnexxielhom, u s-suq stabbilixxa ruħu sa ċertu punt.
B'impjieg sħiħ u sinjali ta ' inflazzjoni , ir-Riżerva Federali tal-Istati Uniti bdiet tgħolli r-rati tal-imgħax u naqset il-programmi tagħha ta' xiri ta 'bonds. Il-Bank Ċentrali Ewropew (BĊE) bl-istess mod mexxa li jnaqqas il-programmi ta 'xiri ta' bonds u jista 'jżid ir-rati tal-imgħax fl-2018 tard. Wara ħafna snin ta 'rati ta' imgħax qrib iż-żero, dawn ix-xejriet jistgħu jwasslu għal riskji għal bonds u ekwitajiet.
Il-pass taż-żidiet fir-rati tal-imgħax huwa bil-mod iżda jista 'jkollu impatt kbir fuq is-suq.
L-aħjar paragun storiku huwa l-perjodu wara t-Tieni Gwerra Dinjija. Dak iż-żmien, ir-rati tal-imgħax tal-Istati Uniti kienu baxxi ħafna u r-Riżerva Federali kellha numru kbir ta 'titoli tat-Teżor. Il-bank ċentrali beda jżid ir-rati fil-bidu tas-sebgħinijiet u l-inflazzjoni baqgħet tiġi kkontrollata matul l-ewwel sittinijiet. Ir-rendiment tat-Teżor ta '10 snin laqa' biss ħamsa fil-mija, iżda l-S & P 500 żdied b'madwar 500 fil-mija, u wera li l-ishma jistgħu jkunu reżistenti għal żidiet fir-rati jekk l-ekonomija sottostanti hija b'saħħitha.
Swieq oħra mhux ta 'l-Istati Uniti jistgħu jesperjenzaw din l-istess dinamika hekk kif jibdew jixtru l-assi u jżidu r-rati ta' l-imgħax. Huwa importanti li wieħed jikkunsidra għaliex ir-rati tal-imgħax qed jiżdiedu aktar milli tħares lejnha bħala avveniment iżolat. U anki jekk l-ishma tal-Istati Uniti qed iżommu f'ambjent b'rata dejjem tiżdied, is-swieq tal-ekwità internazzjonali jistgħu jaqbżu l-ishma tal-Istati Uniti jekk ir-rati tagħhom mhumiex qed jiżdiedu minħabba s-saħħa fid-dollaru Amerikan.
Kif tkabbar il-portafoll tiegħek
Hemm bosta strateġiji li l-investituri internazzjonali jistgħu jixtiequ jikkunsidraw li jkopru l -portafolli tagħhom.
Il-prezzijiet tal-bonds x'aktarx jonqsu hekk kif jiżdiedu r-rati tal-imgħax. Fl-Istati Uniti u fl-UE, dan jista 'jfisser tmiem il-manifestazzjoni tas-suq tal-bonds b'aktar minn sena waħda li ngħatat minn rati baxxi. L-investituri jistgħu jixtiequ jikkunsidraw li jnaqqsu l-maturità tal-portafolli tal-bonds tagħhom biex itaffu dawn ir-riskji jew jaġġustaw l-allokazzjonijiet tal-assi tagħhom biex jiffavorixxu aktar ekwitajiet fuq bonds, jekk xieraq għall-livell mixtieq ta 'riskju u ritorn.
L-ekwitajiet jistgħu ma jkunux aktar probabbli li jaraw tnaqqis minn rati ta 'imgħax ogħla, iżda ċerti setturi jistgħu jiksbu u jsofru aktar minn oħrajn. Stejpils tal-konsumatur, proprjetà immobbli, u utilitajiet jistgħu jaraw tnaqqis fil-valutazzjonijiet peress li d-dividendi tagħhom jiswew anqas għall-investituri, filwaqt li l-finanzi u l-industrijalisti jistgħu jkomplu jaqbżu hekk kif jiżdiedu r-rati tal-imgħax. L-investituri jistgħu jixtiequ jikkunsidraw strateġiji ta 'rotazzjoni tas-settur biex jieħdu vantaġġ minn din id-dinamika.