Jifhmu t-Tliet Tipi ta 'Garanziji
Għal din ir-raġuni, it-titoli huma negozjati fil-pront. Dan ifisser li huma likwidi . Huma faċli għall-prezz, u għalhekk huma indikaturi eċċellenti tal-valur sottostanti tal-assi.
In-negozjanti għandhom ikunu liċenzjati biex jixtru u jbigħu titoli biex jiżguraw li jkunu mħarrġa biex isegwu l-liġijiet stabbiliti mill- Kummissjoni tat - Titoli u l-Kambju .
L-invenzjoni tat-titoli ħolqot is-suċċess kolossali tas- swieq finanzjarji .
Hemm tliet tipi ta 'titoli
1. Titoli ta 'ekwità huma ishma ta' korporazzjoni. Tista 'tixtri ħażniet ta' kumpanija permezz ta 'broker. Tista 'wkoll tixtri ishma ta' fond reċiproku li tagħżel l-istokks għalik. Is-suq sekondarju għal derivattivi ta 'ekwità huwa l- istokk tas-suq . Tinkludi l- Borża ta 'New York , in- NASDAQ , u l- BATS .
Offerta pubblika inizjali hija meta l-kumpaniji jbiegħu l-istokk għall-ewwel darba. Banek ta 'investiment, bħal Goldman Sachs jew Morgan Stanley , ibiegħu dawn direttament lil xerrejja kwalifikati. L-IPOs huma għażla ta 'investiment għalja. Dawn il-kumpaniji jbigħuhom fi kwantitajiet kbar. Ladarba jolqtu l-istokk tas-suq, il-prezz tagħhom x'aktarx jiżdied. Imma int ma tistax flus kontanti sakemm għadd ta 'żmien għadda. Sa dakinhar, il-prezz tal-istokk seta 'naqas taħt l-offerta inizjali.
2. Titoli tad-dejn huma self, imsejħa bonds , magħmula lil kumpanija jew pajjiż.
Tista 'tixtri bonds minn sensal. Tista 'wkoll tixtri fondi mutwi ta' bonds magħżula.
Il-kumpaniji li jivvalutaw jevalwaw kif x'aktarx ikun il-bond se jitħallas lura. Dawn id-ditti jinkludu Standard & Poor's , Moody's, u Fitch's. Biex tkun żgurata bejgħ b'suċċess ta 'bonds, min jissellef għandu jħallas rati ta' imgħax ogħla jekk il-klassifikazzjoni tagħhom tkun taħt AAA.
Jekk il-punteġġi huma baxxi ħafna, huma magħrufa bħala bonds junk . Minkejja r-riskju tagħhom, l-investituri jixtru bonds junk għaliex joffru l-ogħla rati ta 'imgħax.
Bonds korporattivi huma self lil kumpanija. Jekk il-bonds huma għal pajjiż, huma magħrufa bħala dejn sovran . Il-gvern ta 'l-Istati Uniti joħroġ bonds tat-Teżor . Minħabba li dawn huma l-bonds sikuri, il -ġbir tat-Teżor huwa l-punt ta 'referenza għar-rati ta' imgħax l-oħra kollha. F'April 2011, meta Standard & Poor's waqqaf il- prospetti tiegħu dwar id-dejn tal-Istati Uniti , id- Dow naqas 200 punt. Hekk kif ir-rati sinifikanti tal-bonds tat-Teżor huma għall-ekonomija Amerikana.
3. Titoli derivattivi huma bbażati fuq il-valur ta 'ħażniet sottostanti, bonds jew assi oħra. Jippermettu lin-negozjanti jiksbu qligħ ogħla milli jixtru l-assi nnifsu.
L-għażliet ta 'l-ishma jippermettulkom li jinnegozjaw fil-ħażniet mingħajr ma jixtruhom bil-quddiem Għal ħlas żgħir, tista 'tixtri għażla ta' sejħa biex tixtri l-istokk f'data speċifika b'ċertu prezz. Jekk il-prezz tal-ħażna jitla ', inti teżerċita l-għażla tiegħek u tixtri l-istokk bil-prezz negozjat aktar baxx tiegħek. Int tista 'żżommha jew immedjatament ibiegħu mill-ġdid għall-prezz attwali ogħla.
Għażla mqiegħda tagħtik id-dritt li tbigħ l-istokk f'xi data speċifika bi prezz miftiehem. Jekk il-prezz tal-ħażna jkun inqas dak il-jum, tixtrih u tagħmel profitt billi tbigħu fil-prezz miftiehem, ogħla.
Jekk il-prezz tal-ħażna huwa ogħla, ma teżerċitax l-għażla. Huwa biss jiswik il-ħlas għall-għażla.
Il-kuntratti tal-futures huma derivattivi bbażati fuq komoditajiet . L-aktar komuni huma ż-żejt, il-muniti u l-prodotti agrikoli. Bħal għażliet, tħallas miżata żgħira, imsejħa marġni. Tagħtik id-dritt li tixtri jew tbigħ il-prodotti għal prezz miftiehem fil-ġejjieni. Il-Futures huma aktar perikolużi minn għażliet għax għandek teżerċitahom. Int qed tidħol f'kuntratt attwali li trid tissodisfa.
Titoli sostnuti minn assi huma derivati li l-valuri tagħhom huma bbażati fuq il-qligħ minn pakketti ta 'assi sottostanti, ġeneralment bonds. L-iktar magħrufa huma titoli sostnuti b'mortgage , li għenu biex tinħoloq kriżi ta 'ipoteki subprime . Inqas familjari huwa karta kummerċjali sostnuta minn assi . Huwa bundle ta 'self korporattiv appoġġjat minn assi bħal proprjetà immobbli kummerċjali jew autos.
Obbligi kollateralizzati ta 'dejn jieħdu dawn it-titoli u jaqsmuhom f'porzjonijiet , jew flieli, b'riskju simili.
It-titoli b'rata ta 'rkant kienu derivattivi li l-valuri tagħhom kienu ddeterminati b'irkanti ta' bonds korporattivi kull ġimgħa. Ma jibqgħux jeżistu. L-investituri ħasbu li l-prospetti kienu sikuri daqs il-bonds sottostanti. Il-qligħ tat-titoli ġie stabbilit skont irkanti ta 'kull ġimgħa jew kull xahar immexxija minn sensara-negozjanti. Kien suq baxx, li jfisser li ħafna investituri ma pparteċipawx. Dan għamel it-titoli aktar riskjużi mill-bonds infushom. Is-suq tat-titoli b'rata rkant iffriżat fl-2008. Dan ħalla ħafna investituri li kellhom il-borża. Dan wassal għall-investigazzjonijiet tas-SEC.
Kif it-Titoli jaffettwaw l-Ekonomija
It-titoli jagħmluha aktar faċli għal dawk bi flus biex isibu lil dawk li jeħtieġu kapital ta ' investiment. Dan jagħmel il-kummerċ faċli u disponibbli għal ħafna investituri. It-titoli jagħmlu s-swieq aktar effiċjenti.
Pereżempju, is-suq tal-ishma jagħmilha faċli għall-investituri biex jaraw liema kumpaniji qed jagħmlu tajjeb u liema mhumiex. Il-flus jmorru malajr għal dawk in-negozji li qed jikbru. Dan jippremja l-prestazzjoni u jipprovdi inċentiv għal aktar tkabbir.
It-titoli wkoll joħolqu tibdil ta 'distruzzjoni aktar fiċ- ċiklu tan - negozju . Peress li huma tant faċli biex jixtru, l -investituri individwali jistgħu jixtruhom impulsivament. Ħafna jagħmlu deċiżjonijiet mingħajr ma jkunu infurmati jew diversifikati bis-sħiħ. Meta l-prezzijiet tal-istokk jaqgħu, jitilfu l-iffrankar kollu tal-ħajja tagħhom. Dak li ġara fil -Ħamis l-Iswed , li wassal għall- Gran Depressjoni ta 'l-1929 .
Derivattivi jagħmlu din il- volatilità agħar. Għall-ewwel, l-investituri ħasbu li d-derivattivi għamlu s-swieq finanzjarji inqas riskjużi. Huma ħallewhom li jkopru l -investimenti tagħhom. Jekk huma xtraw ħażniet, huma biss xtraw għażliet biex jipproteġuhom jekk il-prezzijiet tal-ħażniet waqgħu. Pereżempju, is-CDOs ippermettew lill-banek biex jagħmlu aktar self. Irċevew flus minn investituri li xtraw is-CDO u ħadu r-riskju.
Sfortunatament, dawn il-prodotti ġodda ħolqu wisq likwidità. Li ħolqot bużżieqa ta 'assi fid-djar, karta ta' kreditu, u self dejn. Ħoloq wisq domanda u sens falz ta 'sigurtà u prosperità. Is-CDOs ippermettew lill-banek biex itaffu l-istandards ta 'self tagħhom, inkoraġġiment ulterjuri tan-nuqqas.
Dawn id-derivati kienu tant ikkumplikati li l-investituri xtrawhom mingħajr ma fehimhom. Meta s-self naqas, sar paniku. Il-banek induna li ma setgħux jidhru x'għandhom ikunu l-prezzijiet tad-derivati. Dan għamilhom impossibbli li jerġgħu jinbiegħu fis-suq sekondarju.
Matul il-lejl, is-suq għalihom sparixxew. Il-banek irrifjutaw li jsellfu lil xulxin minħabba li kienu jibżgħu li jirċievu CDOs potenzjalment bla valur bħala korrispettiv. Bħala riżultat, ir -Riżerva Federali kellha tixtri s-CDOs biex iżżomm is-swieq finanzjarji globali milli jfallu. Derivattivi ħolqu l- kriżi finanzjarja globali tal-2008 .