Int tista 'tuża REITs biex jinvestu fi Real Estate Kummerċjali
- Il-bejgħ bl-imnut jinkludi ċentri tax-xiri fuq ġewwa, swali ta 'l-istrixxi barra, u bejjiegħa bl-imnut kbar. Tinkludi wkoll ħwienet tal-grocer u ristoranti. Il-valur tagħha huwa madwar $ 2.1 triljun jew 36 fil-mija tal-valur totali ta 'proprjetà immobbli kummerċjali. Din tikkonsisti f'mill-inqas 9.5 biljun pied kwadru ta 'spazju fiċ-ċentru tax-xiri.
- Lukandi jinkludu motels, resorts ta 'lussu, u lukandi kummerċjali. Din il-kategorija ma tinkludix djar li jikru kmamar permezz ta 'Airbnb. Hemm madwar 4.4 miljun kmamar ta 'lukanda li jiswew $ 1.92 triljun.
- Il-bini tal-uffiċini jinkludi kollox minn skajskrejper ta 'Manhattan għall-uffiċċju tal-avukat tiegħek. Hemm madwar 4 biljun pied kwadru ta 'spazju għall-uffiċċji, li jiswew madwar $ 1.7 triljun jew 29 fil-mija tat-total.
- Il-bini ta 'appartamenti huwa proprjetà immobbli kummerċjali. Il-kumpaniji jippossjeduhom biss biex jibdlu profitt. Huwa għalhekk li d-djar mikrija mis-sidien tagħhom huma residenzjali, mhux kummerċjali. Xi rapporti jinkludu data dwar bini ta 'appartamenti fl-istatistika għal beni immobbli residenzjali minflok proprjetà immobbli kummerċjali. Hemm madwar 33 miljun pied kwadru ta 'spazju ta' kiri ta 'appartamenti, li jiswew madwar $ 1.44 triljun.
- Il- proprjetà industrijali tintuża għall-manifattura, id-distribuzzjoni, jew il-maħżen ta 'prodott. Mhuwiex dejjem meqjus kummerċjali, speċjalment fil-pjanijiet ta 'użu tal-art u fit-tqassim f'żoni. Hemm 13-il miljun pied kwadru ta 'proprjetà industrijali li jiswew madwar $ 240 biljun.
Kategoriji oħra ta 'proprjetà immobbli kummerċjali huma ferm iżgħar. Dawn jinkludu xi nuqqas ta 'profitt, bħal sptarijiet u skejjel. L-art vakanti hija proprjetà immobbli kummerċjali jekk tkun mikrija, mhux mibjugħa.
Kif il-Bejgħ Kummerċjali jaffettwa l-Ekonomija
Bħala komponent tal-prodott gross domestiku, il-kostruzzjoni tal-proprjetà immobbli kummerċjali tikkontribwixxi 3 fil-mija għall-produzzjoni ekonomika totali ta 'l-Istati Uniti.
Fl-2017, kien hemm valur ta '472 biljun dollaru ta' kostruzzjoni ta 'proprjetà immobbli kummerċjali. L-ogħla rekord kien ta '$ 586.3 biljun fl-2008. Il-baxx kien ta' $ 376.3 biljun fl-2010. Dan irrappreżenta tnaqqis minn 4.1 fil-mija għal 2.6 fil-mija tal-PGD.
Għaliex ħadet kostruzzjoni kummerċjali tal-proprjetà immobbli sentejn itwal għall-quċċata mill- bużżieqa tad - djar ? Proprjetà immobbli kummerċjali immobbli sempliċement tieħu aktar minn kostruzzjoni ta 'proprjetà immobbli residenzjali. L-ewwelnett, il-bennejja jridu jiżguraw li jkun hemm biżżejjed djar u xerrejja biex jappoġġaw żvilupp ġdid. Imbagħad jieħu ż-żmien biex jiġbor flus mill-investituri. Huwa jieħu diversi snin biex jibni ċentri tax-xiri, uffiċċji u skejjel. Huwa jieħu ħafna aktar żmien biex jikri l-bini l-ġdid. Meta s-suq tad-djar ġarrab fl-2006, diġà kienu għaddejjin proġetti kummerċjali tal-proprjetà immobbli.
Normalment tista 'tbassar x'se jiġri fil-proprjetà immobbli kummerċjali billi ssegwi l-ups u downs tas-suq tad-djar. Bħala indikatur li għadu lura , l-istatistika tal-proprjetà immobbli kummerċjali ssegwi tendenzi residenzjali b'sena jew tnejn. Ma jurux sinjali ta ' reċessjoni . Huma laqtu sewwa sewwa wara proprjetà immobbli residenzjali.
Kif tinvesti fi Real Estate Kummerċjali
A Trust Investment Trust Real Estate hija kumpanija pubblika li tiżviluppa u tippossjedi proprjetà immobbli kummerċjali.
Ix-xiri ta 'ishma f'REIT huwa l-eħfef mod għall- investitur individwali li japprofitta ruħu mill-proprjetà immobbli kummerċjali. Tista 'tixtri u tbigħ ishma ta' REIT bħal ħażniet , bonds, jew kwalunkwe tip ieħor ta ' sigurtà . Huma jiddistribwixxu l-qligħ taxxabbli lill-investituri, simili għad-dividendi tal-ishma. REITs jillimitaw ir-riskju billi jippermettu li inti stess proprjetà mingħajr ma tieħu ipoteka. Peress li l-professjonisti jimmaniġġjaw il-proprjetajiet, tfaddal kemm ħin kif ukoll flus.
B'differenza minn kumpaniji pubbliċi oħra, REITs għandhom jiddistribwixxu mill-inqas 90 fil-mija tal-qligħ taxxabbli tagħhom lill-azzjonisti. Dan jiffrankahom l-ispiża tat-taxxa tan-negozju, li titħallas mill-azzjonist bir- rata tat-taxxa fuq il -qligħ kapitali .
Ir-rapport tat-tbassir tal-2015 mill-Assoċjazzjoni Nazzjonali ta 'Realtors, "Skalar Għoli Height", żvela l-impatt ta' REITS. Huwa ddikjara li REITs stess 34 fil-mija tal-ekwità fis-suq tal-proprjetà immobbli kummerċjali.
Dak huwa t-tieni l-akbar sors ta 'sjieda. L-ikbar huwa l -ekwità privata , li għandha 43.7 fil-mija.
Vantaġġi u liżvantaġġi ta 'REITs
Billi l-valuri tal-proprjetà immobbli kummerċjali huma indikatur li għadhom lura , il-prezzijiet REIT ma jogħlewx u jaqgħu mal-Borża. Dan jagħmilhom żieda tajba għal portafoll diversifikat. REITs għandhom vantaġġ ma 'bonds u stokkijiet li jipproduċu d-dividendi minħabba li jipprovdu nixxiegħa kostanti ta' dħul. Bħall-garanziji kollha, huma regolati u faċli biex jixtru u jbigħu.
Żomm f'moħħok li l-valur tar-REIT tiegħek jirrifletti aktar milli sempliċement il-proprjetà immobbli sottostanti. Huwa affettwat ukoll mid-domanda għal REITs infushom bħala investiment. Huma jikkompetu ma 'stokks u bonds għall-investituri. Allura anke jekk il-valur tal-proprjetà immobbli li tappartjeni lill-REIT jogħla, il-prezz tal-ishma jista 'jaqa' f'ħabta fil-borża.
Meta tixtri u Biegħ REITs
Meta tinvesti f'REITs, kun żgur li tkun konxju taċ- ċiklu tan - negozju u l-impatt tagħha fuq proprjetà immobbli kummerċjali. Matul boom, proprjetà immobbli kummerċjali tista 'tesperjenza bużżieqa ta' assi wara t-tnaqqis tal-proprjetà immobbli residenzjali. Matul riċessjoni, il-proprjetà immobbli kummerċjali tolqotha baxxa wara proprjetà immobbli residenzjali.
REIT Versus ETF Real Estate
Il-fondi nnegozjati bi skambju ta 'proprjetà immobbli jsegwu l-prezzijiet tal-istokk ta' REITs. L-investituri huma attirati għall-ETF minħabba li għandhom tariffi baxxi ħafna. Imma huma pass ieħor imneħħi mill-valur tal-proprjetà immobbli sottostanti. B'riżultat ta 'dan, huma aktar suxxettibbli għall- barri tal- istokk tas-suq u jġorru s-swieq .
Real Estate Kummerċjali Matul il-Kriżi Finanzjarja
Is-self tal-proprjetà immobbli kummerċjali rkupra mill- kriżi finanzjarja tal-2008 . Fit-30 ta 'Ġunju 2014, il-banek tan-nazzjon, li minnhom 6,680 huma assigurati mill-Korporazzjoni Federali tal-Assigurazzjoni tad-Depożitu, kellhom $ 1.63 triljun f'self kummerċjali. Dan kien 2 fil-mija ogħla mill-quċċata ta '$ 1.6 triljun f'Marzu 2007.
Proprjetà immobbli kummerċjali wriet it-tnaqqis tagħha tliet snin wara li l-prezzijiet residenzjali bdew jaqgħu. Sa Diċembru 2008, l-iżviluppaturi kummerċjali ffaċċjaw bejn $ 160 biljun u $ 400 biljun f'nuqqas ta 'self. Huma ħeġġew biex isibu banek biex jiffinanzjawhom mill-ġdid. Ħafna minn dawn is-self kellhom biss 20-30 fil-mija ta 'ekwità. Il-banek issa jeħtieġu 40-50 fil-mija ta 'ekwità.
B'differenza mill-ipoteki fid-djar, is-self għal ċentri kummerċjali u bini ta 'uffiċini għandhom pagamenti kbar fit-tmiem tat-terminu. Minflok ma jħallas is-self, l-iżviluppaturi jiffinanzjaw mill-ġdid. Jekk il-fondi mhumiex disponibbli, il-banek għandhom jeskluduhom.
Telf ta 'self kien mistenni li jilħaq $ 30 biljun u jixtru banek komunitarji iżgħar. Ma kinux daqshekk milquta mill-mess ta 'l-ipoteki subprime bħala l-banek kbar. Imma investew aktar fiċ-ċentri lokali ta 'xiri, kumplessi ta' appartamenti u lukandi. Ħafna beżgħu li l-kollass fil-banek żgħar seta 'kien ħażin daqs il- Kriżi ta' Tifdil u Self 20 sena ilu.
Madwar $ 300 biljun ta 'self kummerċjali għal żmien qasir immaturaw fl-2008, skont il-Roundtable tal-Proprjetà Immobbli. Ħafna minn dawk is-self setgħu marru ħażin jekk ma kinux iffinanzjati mill-ġdid.
Sa Ottubru 2009, ir-Riżerva Federali rrappurtat li l-banek kienu waqqfu biss $ 0.38 għal kull dollaru ta 'telf. Kien biss 45 fil-mija tad-dejn pendenti ta '$ 3.4 triljun. Iċ-ċentri tax-xiri, il-bini ta 'l-uffiċini u l-lukandi kienu falluti minħabba vakanzi għoljin. Anki l- President Obama kien infurmat bil-kriżi potenzjali mit-tim ekonomiku tiegħu.
Il-valur tal-proprjetà immobbli kummerċjali naqas bejn 40 u 50 fil-mija bejn l-2008 u l-2009. Is-sidien tal-proprjetarji kummerċjali ħeġġew biex isibu flus biex jagħmlu l-pagamenti. Bosta inkwilini kienu jew marru fin-negozju jew kienu nnegozjati mill-ġdid pagamenti aktar baxxi. Sidien ippruvaw iżidu l-flus billi biegħu ishma ta 'ħażniet ġodda. Huma użaw il-fondi biex jappoġġaw pagamenti fuq proprjetajiet eżistenti. B'riżultat ta 'dan, ma setgħux iżidu l-valur lill-azzjonisti. Huma ddilwew il-valur kemm għall-azzjonisti eżistenti kif ukoll għal dawk ġodda. F'intervista ma 'Jon Cona ta' TARP Capital, ġie żvelat li azzjonisti ġodda x'aktarx kienu biss "jitfgħu flus tajbin wara li kienu ħżiena".
Sa Ġunju 2010, ir-rata ta 'delinkwenza ta' ipoteki għal proprjetà immobbli kummerċjali kienet qed tkompli teħżien. Skont Real Capital Analytics, 4.17 fil-mija tas-self naqas fl-ewwel tliet xhur tal-2010. Dak huwa $ 45.5 biljun f'self bankarju. Huwa ogħla mir-rata ta '3.83 fil-mija fir-raba' kwart tal-2009 u r-rata ta '2.25% fis-sena ilu. Huwa ferm agħar mir-rata ta 'inadempjenza ta' 0.58 fil-mija fl-ewwel nofs ta 'l-2006, iżda mhux ħażin daqs ir-rata ta' 4.55 fil-mija fl-1992.
Sa Ottubru 2010, deher li kirjiet għal proprjetà immobbli kummerċjali kienu bdew jistabbilizzaw. Għal tliet xhur, il-kirjiet għal 4 biljun pied kwadru ta 'spazju għall-uffiċċji biss naqsu b'penny bħala medja. Ir-rata tal-vakanza fl-uffiċċju nazzjonali deher li ġiet stabbilizzata fis-17.5 fil-mija. Kien inqas mir-rekord tal-1992 ta '18.7 fil-mija, skont id-ditta tar-riċerka tal-proprjetà immobbli REIS, Inc.
Il-kriżi finanzjarja ħalliet id-deprezzament tal-valuri REIT għal ħafna snin. Għaliex? Raġuni waħda għaliex kien diffiċli li wieħed jara l-proprjetajiet esklużi REITs mixtrija matul il-kriżi. It-tieni hija li s-sidien ta 'proprjetà immobbli kummerċjali kienu rasu' l isfel fl-ipoteki tagħhom. Il-valuri tal-proprjetà kummerċjali tagħhom naqsu 40-50 fil-mija mill-2008, u naqqsu l-valur ta 'REITs.
Is-self tal-proprjetà immobbli kummerċjali kważi kkawża reċessjoni oħra. Fl-2013, il-banek kellhom $ 991.2 biljun f'self kummerċjali, żieda ta '3.3 fil-mija matul l-2012. Ħafna kienu għal bini ta' appartamenti. Madwar terz waslu dovut bejn l-2015 u l-2017. Ħafna kienu miktuba fl-2005 sa l-2007 meta l-valuri tal-proprjetà kienu għoljin. Dan is-self seta 'naqas jekk il-prezzijiet tal-bini ta' appartamenti kienu waqgħu. Minflok, in-nies li tilfu djarhom saru kerrejja. Huma żammew is-self mill-inadempjenza u l-ekonomija minn reċessjoni oħra.