Ekwità Privata: Ditti, Fondi, Rwol f'Kriżi Finanzjarja

Hawn huma l-Deals tal-Dollaru Multilibranju li Inti lanqas biss tista 'tinvesti

L-ekwità privata hija proprjetà privata, għall-kuntrarju tas -sjieda tal-ishma , ta 'kumpanija. L-investituri tal-ekwità privata jistgħu jixtru l-kumpanija privata jew pubblika kollha jew parti minnha. L-investituri ta 'ekwità privata normalment għandhom orizzont ta' żmien ta 'ħames sa 10 snin. Normalment ifittxu qligħ ta' $ 2.50 għal kull dollaru investit.

Peress li għandha orizzont ta 'żmien itwal minn investituri storiċi tipiċi, l-ishma privati ​​jistgħu jintużaw biex jiffinanzjaw teknoloġiji ġodda, jagħmlu akkwisti, jew isaħħu karta tal-bilanċ u jipprovdu aktar kapital li jaħdem.

L-investituri ta 'ekwità privata jistennew li jegħlbu s-suq fit-tul billi jbigħu s-sjieda tagħhom bi profitt kbir jew permezz ta ' offerta pubblika inizjali jew ma 'kumpanija pubblika kbira.

Jekk tinxtara l-kumpanija pubblika kollha, tirriżulta fit-tneħħija ta 'dik il-kumpanija fil-Borża. Dan jissejjaħ "tieħu kumpanija privata". Normalment isir biex tiġi salvata kumpanija li l-prezzijiet tal-istokk tagħha qed jonqsu, u tagħtiha żmien biex tipprova l-istrateġiji tat-tkabbir li l-istokk tas-suq ma jkunx jixtieq. Dan għaliex l-investituri tal-ekwità privata huma lesti jistennew aktar biex jiksbu qligħ ogħla, filwaqt li l-investituri fis-suq tal-ishma ġeneralment iridu jirritornaw dak it-trimestru jekk mhux qabel.

Ditti tal-Ekwità Privata

Dawn l-ishma privati ​​f'kumpanija ġeneralment jinxtraw minn ditti tal-ekwità privata. Id-ditti jistgħu jżommu l-ishma, jew ibiegħu dawn l-ishma lil investituri privati, investituri istituzzjonali (fondi tal-gvern u tal-pensjonijiet), u fondi ta 'kopertura . Ditti ta 'ekwità privata jistgħu jkunu privati, jew kumpanija pubblika elenkata fil-Borża.

In-negozju ta 'ekwità privata huwa ddominat minn investituri kapitalizzati sew li qed ifittxu jittratta kbar. Fil-fatt, l-aqwa 10 ditti proprji huma nofs l-assi ta 'ekwità privata madwar id-dinja. Hawnhekk hawn lista tal-aqwa 10 kumpaniji fl-2016 u l-kapital imqajjem fl-aħħar għaxar snin.

1. Grupp Carlyle - $ 66.7 biljun
2. Blackstone Group - $ 62.2 biljun

1. Kohlberg Kravis Roberts - $ 57.9 biljun
2. Goldman Sachs - $ 55.6 biljun
3. Ardian - $ 53.4 biljun
4. TPG Capital - $ 47 biljun
5. CVC Capital Partners - $ 42.2 biljun
6. Avveniment Internazzjonali - $ 40.9 biljun
7. Bain Capital - $ 37.7 biljun
8. Imsieħba ta 'Apax - $ 35.8 biljun.

Fondi ta 'Ekwità Privata

Il-flus imqajma minn dawn id-ditti jissejħu fondi ta 'ekwità privata. Normalment ġej minn investituri istituzzjonali, bħal fondi ta 'pensjoni, fondi ta' ġid sovran, u maniġers ta 'flus korporattivi, kif ukoll fondi fiduċjarji tal-familja u anki individwi għonja. Jista 'jinkludi flus u self, iżda mhux stokks jew bonds .

Prequin , analista ta 'ekwità privata, jaqsam fondi ta' ekwità privata f'ħames tipi ewlenin. Il-kategoriji kollha ħlief il-kapital ta 'riskju naqqsu l-S & P 500.

1. Diffikultà - L-investituri jiffokaw fuq il-bidla ta 'kumpaniji f'inkwiet. Mhux sorpriża, din il-kategorija għamlet l-aħjar mill-kriżi finanzjarja tal-2008.
2. Buyout - L-investituri jiffukaw fuq ix-xiri ta 'kumpanija kompletament. Dan huwa t-tieni l-aħjar artist.
3. Real Estate - Tiffoka fuq proprjetà immobbli kummerċjali, bħal kumpaniji ta 'appartamenti u REITs. Dan kien it-tielet l-aħjar artist.
4. Fond ta 'Fondi - Jinvesti f'fondi oħra ta' ekwità privata.
5. Kapital ta 'Riskju - L-investituri, ta' spiss imsejħa "anġli", jieħdu sehem fil-pussess ta 'startup bi tpattija għall-flus taż-żerriegħa. Dawn l-investituri jittamaw li jbigħu l-kumpanija ladarba ssir profittabbli. Ħafna drabi jipprovdu għarfien espert, direzzjoni u kuntatti biex il-kumpanija toħroġ mill-art. Ħafna drabi jiffinanzjaw bosta kumpaniji, jafu li waħda biss se tirnexxi. Madankollu, dan is-suċċess wieħed jista 'aktar milli jegħleb it-telf kollu.

Problemi Hidden fil-Finanzjament ta 'l-Ekwità Privata

Ditti ta 'ekwità privata jużaw flus minn investituri tagħhom biex jixtru kumpaniji. Ir-ritorn fuq dak l-investiment jattira investituri ġodda. Hija tissejjaħ ir-rata ta 'ritorn interna, u tiddefinixxi s-suċċess tad-ditta.

Imma ditti ta 'ekwità privata sabu mod biex jagħtu spinta b'mod artifiċjali lil dik l-IRR. Peress li r-rati tal-imgħax huma tant baxxi, huma jissellfu fondi biex jagħmlu investiment ġdid. Huma jsejħu l-flus ta 'l-investituri aktar tard, meta jidher li l-investiment ikun sejjer iħallas lura. Bħala riżultat, jidher li l-investituri rċevew qligħ kbir f'perjodu qasir. L-IRR tidher ħafna aħjar, grazzi għall-użu ta 'fondi mislufa.

Kif immexxija l-Ekwità Privata tikkawża l-Kriżi Finanzjarja

Skond Prequin.com, tqajmu $ 486 biljun ta 'fondi ta' private equity fl-2006. Dan il-kapital addizzjonali ħa bosta korporazzjonijiet pubbliċi barra mis-suq tal-ishma, u b'hekk żied il-prezzijiet tal-ishma ta 'dawk li tħallew.

Barra minn hekk, il-finanzjament ta 'ekwità privata ppermetta lill-korporazzjonijiet biex jixtru lura l-ishma tagħhom stess, ukoll sewqan il-prezzijiet tal-ishma li fadal.

Ħafna mis-self li l- banek jagħmlu għall-fondi ta 'ekwità privata kienu mbagħad mibjugħa bħala obbligi ta' dejn kollateralizzat . B'riżultat ta 'dan, il-banek ma fittxewx jekk is-self kienx tajjeb jew le. jekk kienu ħżiena, xi ħadd ieħor kien mwaħħal miegħu. Barra minn hekk, l-impatt ta 'dan is-self imur qarsa fis-setturi finanzjarji kollha, mhux biss il-banek. Il- likwidità żejda maħluqa mill-ekwità privata kienet waħda mill-kawżi tal- Kriżi tal-Likwidità Bankarja tal- 2007 u riċessjoni sussegwenti. (Sors: Prequin, Spotlight ta 'Ekwità Privata Ottubru 2007. Simon Clark, "Blackstone Jixtieq Aktar Medda biex Buy", Wall Street Journal, 26 ta' Frar, 2015)