Erba 'Modi l-Att Sarbanes-Oxley tal-2002 jieqaf mill-Frodi Korporattiva
L-Att huwa msemmi wara l-isponsors tiegħu, Senatur Paul Sarbanes, D-Md., U l-Kungress Michael Oxley, R-Ohio.
Huwa wkoll imsejjaħ Sarbox jew SOX. Sar liġi fit-30 ta 'Lulju, 2002. Il- Kummissjoni dwar it-Titoli u l-Kambju tegħlebha.
Ħafna ħasbu li Sarbanes-Oxley kienet punittiva wisq u għalja biex tidħol fis-seħħ. Huma mħassba li jagħmlu lill-Istati Uniti post inqas attraenti biex jagħmlu negozju. B'mod retrospettiv, huwa ċar li Sarbanes-Oxley kien fit-triq it-tajba. Id-deregolamentazzjoni fl- industrija bankarja kkontribwixxiet għall- kriżi finanzjarja tal-2008 u għar- Reċessjoni l-Kbira .
Taqsima 404 u Ċertifikazzjoni
It-Taqsima 404 teħtieġ eżekuttivi tal-kumpaniji biex jiċċertifikaw personalment l-eżattezza tar-rapporti finanzjarji. Jekk is-SEC ssib ksur, il-Kap Eżekuttiv jista 'jiffaċċja 20 sena ħabs. Is-SEC uża t-Taqsima 404 biex tippreżenta aktar minn 200 każ ċivili. Iżda ftit CEOs biss ffaċċjaw akkużi kriminali.
L-Artikolu 404 għamel maniġers iżommu "struttura u proċeduri ta 'kontroll intern adegwati għar-rappurtar finanzjarju." L-awdituri tal-kumpaniji kellhom "jiċċertifikaw" għal dawn il-kontrolli u jiżvelaw "dgħufijiet materjali". (Sors: "Sarbanes-Oxley," The Economist, 26 ta 'Lulju, 2007.)
Rekwiżiti
SOX ħoloq kontrollur ta 'l-awditur ġdid, il-Bord ta' l-Awditjar tal-Kontabilità tal-Kumpanija Pubblika. Huwa stabbilixxa standards għar-rapporti ta 'verifika. Dan jirrikjedi li l-awdituri kollha tal-kumpaniji pubbliċi jirreġistraw magħhom. Il-PCAOB jispezzjona, jinvestiga u jinforza l-konformità ta 'dawn id-ditti. Tipprojbixxi lid-ditti tal-kontabilità milli jagħmlu konsultazzjoni man-negozju mal-kumpaniji li qed jivverifikaw.
Huma għadhom jistgħu jaġixxu bħala konsulenti tat-taxxa. Imma l-imsieħba tal-verifika ewlenija għandhom jirritornaw il-kont wara ħames snin. (Sors: "Analiżi: A Decade On, Huwa Sarbanes-Oxley Working ?," Kevin Drawbaugh u Dena Urbin, Reuters, 29 ta 'Lulju, 2012.)
Iżda SOX ma żiedx il-kompetizzjoni fl-industrija tal-verifika tal-kontabilità oligarchic . Għadu ddominat mill-hekk imsejħa ditti Big Four. Dawn huma Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG u Deloitte.
Kontrolli Interni
Il-korporazzjonijiet pubbliċi għandhom jikru awditur indipendenti biex jirrevedu l-prattiki tal-kontabilità tagħhom. Iddifferiet din ir-regola għall - kumpaniji żgħar , dawk b'kapitalizzazzjoni tas-suq ta 'inqas minn $ 75 miljun. Ħafna jew 83 fil-mija ta 'korporazzjonijiet kbar qablu li l-SOX żiedet il-fiduċja ta' l-investitur. Terz qal li naqqas il-frodi. (Sors: "L-Ispejjeż-Benefiċċju ta 'Sarbanes-Oxley," Julianna Hanna, Forbes, 10 ta' Marzu, 2014.)
Whistleblower
SOX tipproteġi impjegati li jirrappurtaw frodi u jixhdu fil-qorti kontra min iħaddimhom. Il-kumpaniji mhumiex permessi li jibdlu t-termini u l-kundizzjonijiet tal-impjieg tagħhom. Huma ma jistgħux jitrażżnu, jaħarbu jew jelenkaw l-impjegat. SOX tipproteġi wkoll lill-kuntratturi. Il-whistleblowers jistgħu jirrappurtaw kwalunkwe ritaljazzjoni korporattiva lis-SEC. (Sors: Ċentru Nazzjonali ta 'Whistleblower).
Effett fuq l-Ekonomija ta 'l-Istati Uniti
Il-kumpaniji privati għandhom ukoll jadottaw governanza tat-tip SOX u strutturi ta 'kontroll intern. Inkella, jiffaċċjaw diffikultajiet akbar. Se jkollhom problemi biex jgħollu l-kapital. Se jiffaċċjaw ukoll primjums ta 'assigurazzjoni ogħla u responsabbiltà ċivili akbar. Dawn joħolqu telf ta 'status fost klijenti potenzjali, investituri, u donaturi.
SOX żied l-ispejjeż tal-verifika. Dan kien piż akbar għall-kumpaniji ż-żgħar milli għal dawk kbar. Jista 'jkun konvint li xi negozji jużaw fondi ta' ekwità privata minflok jużaw is -suq tal-ishma . (Sors: "Il-Benefiċċji Jegħlbu l-Ispejjeż għal Sarbanes-Oxley ?," RAND Corporation.)
Għaliex il-Kungress għadda lil Sarbanes-Oxley
L- Att dwar it-Titoli ta 'l-1933 kien jirregola t-titoli sa l-2002. Huwa kien jobbliga lill-kumpaniji biex jippubblikaw prospett dwar kwalunkwe ħażniet negozjati pubblikament li ħarġu.
Il-korporazzjoni u l-bank ta 'investiment tagħha kienu legalment responsabbli biex jgħidu l-verità. Dak kien jinkludi dikjarazzjonijiet finanzjarji vverifikati.
Għalkemm il-korporazzjonijiet kienu legalment responsabbli, is-CEOs ma kinux. Għalhekk, kien diffiċli li jiġu prosegwiti. Il-premjijiet ta '"tisjir tal-kotba" kienu ferm akbar mir-riskji għal kwalunkwe individwu.
SOX indirizza l-iskandli korporattivi f'Enron, WorldCom u Arthur Anderson. Ipprojbixxi lill-awdituri milli jagħmlu xogħol ta 'konsultazzjoni għall-klijenti tal-verifika tagħhom. Dan ipprevjeni l-kunflitt ta 'interess li wassal għall-frodi Enron. Il-Kungress wieġeb għall-ġirja tal-midja Enron, suq tal-ishma li baqa 'lura u r-riflessjonijiet imminenti.