Ħarsa lejn il-Kawżi, l-Ispejjeż u l-Użin taċ-Ċansijiet li Jkun Niddeplora
Dan wassal għar- Reċessjoni l-Kbira . Dak huwa meta l -prezzijiet tad-djar waqgħu 31.8 fil-mija , iktar milli matul id-Depressjoni. Sentejn wara li ntemmet ir-reċessjoni, il- qgħad kien għadu 'l fuq minn 9 fil-mija . Dak ma jgħoddx lill-ħaddiema skoraġġuti li rrinunzjaw biex ifittxu x-xogħol.
Kawżi
L-ewwel sinjal li l-ekonomija kienet fl-inkwiet seħħ fl-2006. Għalhekk meta bdew jinżlu l-prezzijiet tad-djar. Għall-ewwel, realtors mfaħħra. Huma ħasbu li s-suq tal-akkomodazzjoni żżejjed reġa 'lura għal livell aktar sostenibbli.
Realtors ma rrealizzawx li kien hemm wisq sidien ta 'dar bi kreditu dubjuż. Il-banek kienu ppermettew lin-nies biex jieħdu self għal 100 fil-mija jew iktar tal-valur tad-djar il-ġodda tagħhom. Ħafna kkritikaw l -Att Komunitarju dwar l-Investiment mill-Ġdid . Huwa wassal lill-banek biex jagħmlu investimenti f'żoni subprime, iżda din ma kinitx il-kawża prinċipali.
L- Att Gramm-Rudman kien il-villain reali. Ippermetta lill-banek jidħlu fil-kummerċ ta ' derivattivi profittabbli li huma biegħu lill-investituri. Dawn it -titoli sostnuti b'mortgage kellhom bżonn self għad-djar bħala kollateral. Id-derivattivi ħolqu domanda insatiable għal aktar u aktar ipoteki.
Ir-Riżerva Federali ħasret li l- kriżi ta 'l-ipoteki subprime tibqa' limitata għas-settur tad-djar.
L-uffiċjali tal-Fed ma kinux jafu sa fejn se tinfirex il-ħsara. Huma ma fehmux il- kawżi attwali tal-kriżi ta 'l-ipoteki subprime sa aktar tard.
Fondi ta 'hedging u istituzzjonijiet finanzjarji oħra madwar id-dinja kellhom it-titoli sostnuti b'mortgage. It-titoli kienu wkoll f'fondi mutwi , assi korporattivi, u fondi tal-pensjoni .
Il-banek kienu mqatta 'l-ipoteki oriġinali u biegħuhom f'porzjonijiet . Dan għamel id-derivattivi impossibbli għall-prezz.
Għaliex il-fondi tal-pensjoni stodgy jixtru dawn l-assi riskjużi? Huma ħasbu prodott ta 'l-assigurazzjoni imsejjaħ swaps ta' inadempjenza tal-kreditu protetti minnhom. Kumpanija ta 'l-assigurazzjoni tradizzjonali magħrufa bħala AIG biegħet dawn it-tpartit. Meta d-derivattivi tilfu l-valur, AIG ma kellhomx fluss tal-kontanti biżżejjed biex jonoraw it-tpartit kollu.
Il-banek saru panikati meta rrealizzaw li jkollhom jassorbu t-telf. Huma waqfu s-self lil xulxin. Huma ma ridux banek oħra jagħtuhom ipoteki bla valur bħala kollateral. Ħadd ma ried jeħel mal-borża. B'riżultat ta 'dan, żdiedu l-ispejjeż ta' self interbankarji (magħrufa bħala Libor ). Din in-nuqqas ta 'fiduċja fil-komunità bankarja kienet il- kawża ewlenija tal-kriżi finanzjarja tal-2008 ,
Spejjeż
Fl-2007, il- Federal Reserve bdiet tippompja l- likwidità fis-sistema bankarja permezz tal- Faċilità ta 'Irkant Terminu . B'ħarsa lura, huwa diffiċli li tara kif fallew l-indikazzjonijiet bikrin fl-2007 .
L-azzjonijiet tal-Fed ma kinux biżżejjed. F'Marzu 2008, l-investituri marru wara l-bank ta 'investiment Bear Stearns . Rumors ċċirkulaw li kellha ħafna mill- assi tossiċi . Bear avviċinat lil JP Morgan Chase biex iħallasha. Il-Fed kellha tħoll il-ftehim b'garanzija ta '$ 30 biljun.
Wall Street ħaseb li l-paniku kien dam.
Minflok, is-sitwazzjoni marret għall-agħar matul is-sajf tal-2008. Il-Kungress awtorizza lid-Dipartiment tat - Teżor biex jipproteġi l-kumpaniji ta 'ipoteki Fannie Mae u Freddie Mac . Il-Fed użat $ 85 biljun biex issalva l-AIG. F'Ottubru, dan żdied għal $ 150 biljun.
Fid-19 ta 'Settembru 2008, il-kriżi ħolqot ġirja fuq fondi tas-suq tal-flus sikuri ħafna . Hekk fejn il-biċċa l-kbira tad-ditti jqiegħdu xi flus kontanti żejda li setgħu akkumulaw sa l-aħħar tal-ġurnata. Huma jistgħu jaqilgħu ftit interess fuqha matul il-lejl. Il-banek jużaw dawk il-fondi biex jagħmlu self għal żmien qasir. Matul il-ġirja, il-kumpaniji għamlu rekord ta '$ 140 biljun mill-kontijiet tas-suq tal-flus tagħhom f'titoli tat-Teżor saħansitra aktar sikuri. Jekk dawn il-kontijiet fallew, l-attivitajiet tan-negozju u l-ekonomija se jieqfu.
Is-Segretarju tat-Teżor Henry Paulson ikkonferixxa mal-President tal-Fed Ben Bernanke .
Huma ressqu lill-Kungress pakkett ta 'salvataġġ ta' $ 700 biljun. It-tweġiba mgħaġġla tagħhom konvinti lin-negozji biex iżommu l-flus tagħhom fil-kontijiet tas-suq tal-flus.
Ir-Repubblikani waqqfu l-abbozz għal ġimgħatejn. Huma ma ridux iħallsu l-banek. Huma ma approvawx il-kont sakemm is-swieq tal-ishma globali kważi waqa '. Kien wieħed mit-33 avveniment kritiku fil- kalendarju tal-kriżi finanzjarja tal-2008 .
Imma l-pakkett ta 'salvataġġ qatt ma jiswa lill-kontribwent il-$ 700 biljun sħiħ. Id-Dipartiment tat-Teżor użaw biss $ 350 biljun biex jixtru ħażniet ta 'kumpaniji bankarji u tal-karozzi meta l-prezzijiet kienu baxxi. Sal-2010, il-banek ħallsu lura $ 194 biljun fil-fond tat- TARP .
L-ieħor ta '$ 350 biljun kien għall- President Obama , li qatt ma użah. Minflok, huwa nieda l- pakkett Stimolu Ekonomiku ta ' $ 787 biljun. Li tpoġġi l-flus direttament fl-ekonomija minflok il-banek. Kien biżżejjed biex tintemm il-kriżi finanzjarja f'Lulju 2009 .
Kif Jista 'jerġa' jiġri
Ħafna leġiżlaturi jaħtu lil Fannie u Freddie għall-kriżi sħiħa. Għalihom, is-soluzzjoni hija li tagħlaq jew tipprivatizza ż-żewġ aġenziji . Imma jekk kienu mitfija, is-suq tad-djar se jikkollassa. Dak għax jiggarantixxu 90 fil-mija tal-ipoteki kollha. Barra minn hekk, is-securitisation (bundling u bejgħ mill-ġdid ta 'self) infirxet għal aktar minn sempliċiment akkomodazzjoni.
Il-gvern għandu jidħol biex jirregola. Il-Kungress għadda l- Att dwar ir- Riforma ta 'Dodd-Frank Wall Street biex jipprevjeni lill-banek milli jieħdu wisq riskju. Jippermetti lill-Fed tnaqqas id-daqs tal-bank għal dawk li jsiru kbar wisq biex ifallu .
Imma ħalla ħafna mill-miżuri mar-regolaturi federali biex issolvi d-dettalji. Sadanittant, il-banek qed ikomplu jikbru u qegħdin jinsistu biex ineħħu dan ir-regolament. Il-kriżi finanzjarja tal-2008 wriet li l-banek ma setgħux jirregolaw huma stess. Mingħajr sorveljanza tal-gvern bħal Dodd-Frank, jistgħu joħolqu kriżi globali oħra.