Rwol fl-Iskandlu tal-2012 u l-Kriżi Finanzjarja tal-2008
Fl-4 ta 'Awwissu 2014, l-Amministrazzjoni tal-Kriterju tal-ICE ħadet f'idejha l-amministrazzjoni ta' Libor mill-British Bankers Association.
L-ICE huwa akronimu għall-Interkontinentali Skambju. ICE jikkalkula r-rati bbażati fuq sottomissjonijiet minn banek kontributorji individwali. Hemm ukoll bord ta 'sorveljanza ta' kullimkien minn 11 għal 18-il bank kontributorju għal kull munita kkalkulata.
Kif huwa kkalkulat
Qabel ma l-ICE ħadet post, l-Assoċjazzjoni tal-Bankiera Brittaniċi amministrat lil Libor. Huwa kkalkula r-rata minn panel ta 'banek li jirrappreżentaw il-pajjiżi f'kull waħda mill-muniti kkwotati. BBA talab lill-banek liema rata kienu jimponu għal munita speċifika u għal tul ta 'żmien partikolari.
Għaliex huwa importanti
Minbarra l-iffissar ta 'rati għal self interbankarju, Libor jintuża wkoll biex jiggwida lill-banek biex jiffissaw rati għal self b'rata aġġustabbli. Dawn jinkludu ipoteki fuq imgħax biss u dejn tal-karta ta 'kreditu . Is-selliefa jżidu punt jew tnejn biex joħolqu profitt.
Il-BBA stima li $ 10 triljun f'self huma affettwati mir-rata Libor. Il-banek jużaw ukoll Libor biex jikkalkulaw swaps tar-rata tal-imgħax u swaps ta 'inadempjenza tal-kreditu .
Dawn jassiguraw il-banek kontra nuqqasijiet ta 'self.
Il-banek ħolqu Libor fis-snin tmenin. Huma kellhom bżonn sors affidabbli biex jistabbilixxu rati ta 'imgħax għal derivattivi. Fl-1986, tħabbret l-ewwel rata Libor. Kien fi tliet muniti: id-dollaru Amerikan, il-British Sterling, u l -Yen Ġappuniż .
Kif taffettwa lilek
Jekk għandek self b'rata aġġustabbli, ir-rata tiegħek terġa 'tiġi stabbilita skont ir-rata tal-Libor.
B'riżultat ta 'dan, jekk il-Libor jogħla, hekk se jħallas il-pagamenti ta' kull xahar tiegħek. L-istess jiġri għad- dejn pendenti tiegħek ta 'kull xahar ta' karta ta 'kreditu .
Anki jekk għandek self b'rata fissa u tħallas il- karti tal - kreditu tiegħek kull xahar, Libor li qed jogħlew jaffettwa lilek. Jagħmel is- self kollu aktar għali. Dan inaqqas id - domanda tal- konsumatur u jrażżan it -tkabbir ekonomiku . Kumpaniji li ma jistgħux jespandu ma jkollhomx bżonn jimpjegaw. Hekk kif id-domanda taqa ', jista' jkun hemm il-ħtieġa li jkeċċu l-ħaddiema. Jekk Libor jibqa 'għoli, allura jista' joħloq reċessjoni u qgħad għoli.
Ir-Regolaturi qed jitneħħew bil-mod il-mod Libor
Fis-26 ta 'Lulju 2017, l-Awtorità tar-Renju Unit dwar il-Kondotta Finanzjarja ħabbret li tista' tneħħi bil-mod il-Libor sal-2021. Dan għaliex il-banek naqqsu r-rata tagħhom ta 'self lil xulxin. Dan ifisser li m'hemmx biżżejjed transazzjonijiet f'xi muniti biex jipprovdu stima tajba tar-rata Libor.
Il-Bank of England qed jevalwa s-sostituti differenti. Alternattiva waħda hija l-Medja tal-Indiċi ta 'Lejl ta' Sterling. Hija tuża r-rati ta 'finanzjament matul il-lejl tal-banek fil-munita sterlina. Ieħor huwa r-rata tas-self tal-euro. L-Awtorità tar-Renju Unit bil-mod tibdel kwalunkwe sostituzzjoni.
Fl-Istati Uniti, il-Kumitat tar-Rati ta 'Referenza Alternattiva qabel li juża sostitut għal rati ta' dollari.
Se ttemm ir-rata l-ġdida fl-2019. Ir-rata l-ġdida se tkun ibbażata fuq dik użata mill-ftehim ta 'xiri mill-ġdid. Dawn in-negozji "repo" huma nfushom ibbażati fuq Treasurys.
Skandlu tal-Libor 2012
Fl-2012, il-bank Barclays ġie akkużat li jirrapporta b'mod falz rati aktar baxxi milli kienu qed jiġu offruti matul il-perjodu mill-2005 sal-2009. Bħala riżultat, Barclays ġie multa ta '$ 450 miljun. Il-CEO tiegħu, Bob Diamond, irriżenja. Diamond qal li ħafna mill-banek l-oħra kienu qed jagħmlu l-istess ħaġa u li l-Bank ta 'l-Ingilterra kien jaf biha. Qorti ta 'Londra ħarġet sitt bankiera f'Jannar 2016. Tliet bankiera nstabu ħatja fl-2015: Tom Hayes f'Awissu, u Anthony Allen u Anthony Conti ta' Rabobank f'Novembru.
Għaliex Barclays jew xi bank jinsabu dwar ir-rata tagħha ta 'Libor? Bank jista 'jagħmel profitti ogħla billi jagħmel dan. Ħafna mill-banek jaraw rata baxxa ta 'Libor bħala marka li l-bank huwa aktar soda minn wieħed b'rata Libor ogħla.
Peress li Barclays ippreżentat rata aktar baxxa , tista 'tkun ibbenefikat ukoll. Rata aktar baxxa ta 'Libor tissarraf f'rata ta' imgħax baxxa fuq ħafna self b'rata aġġustabbli.
Kif ikkontribwixxa għall-Kriżi Finanzjarja tal-2008
Fl-2008, it-tpartit ta 'inadempjenza tal-kreditu bbażat fuq Libor għenet il -kriżi finanzjarja . Il-banek u l- fondi ta 'lqugħ ħassew li t-tpartit kien jipproteġihom minn titoli b'riskju ta' ipoteki .
Imma meta l- ipoteki subprime bdew jonqsu, il-kumpaniji ta 'l-assigurazzjoni bħall- American International Group Inc. ma kellhomx biżżejjed flus kontanti biex jirranġaw it-tpartit. Ir -Riżerva Federali kellha ssalva lil AIG. Inkella, dawk kollha li kellhom swaps kienu fallew.
Libor normalment ikun ta 'ftit għaxra ta' punt 'il fuq mir- rata tal-fondi li jkunu ġew mitmugħa . F'April 2008, il-Libor ta 'tliet xhur żdied għal 2.9 fil-mija anke hekk kif il- Federal Reserve naqset ir-rata tagħha għal 2 fil-mija. Banek mietu f'pajjiżhom meta l-Fed ressqet Bear Stearns. Kienet falluta mill-investimenti tagħha f'ipoteki subprime .
Matul is-sajf tal-2008, il-banek ma jsellfux lil xulxin. Huma beżgħu li jirtu l-ipoteki subprime ta 'xulxin bħala kollaterali. Libor żdied b'mod stabbli, li jirrifletti l-ispiża ogħla tas-self. F'Ottubru, l-Fed waqqgħet ir- rata tal-fondi mitmugħa għal 1.5 fil-mija, iżda Libor telgħet għal livell għoli ta '4.8 fil-mija.
Bi tweġiba, id-Dow waqa '14 fil-mija bħala investituri mwaħħla. Għaliex? Rata ogħla ta 'Libor hija bħat-taxxa tal-biża'. Dak iż-żmien, ir-rata tal-Libor affettwat $ 360 triljun ta 'prodotti finanzjarji. Id-daqs tal-problema huwa mind-boggling. Biex tipprova tqiegħed dan f'perspettiva, l-ekonomija globali sħiħa "biss" tipproduċi $ 65 triljun f'oġġetti u servizzi.
Hekk kif Libor telgħet għal punt sħiħ 'il fuq mir-rata tal-fondi mitmugħa, aġixxiet bħal extra $ 3.6 triljun f'interessi li kienu qed jitħallsu minn min jissellef. Ma kkontribwixxa xejn għall-ekonomija bħala korrispettiv. L-investituri inkwetati li din it-taxxa ta '"biża" tnaqqas it-tkabbir ekonomiku. Hija għamlet eżattament dak. Mhux sa meta l- kawzjoni ta '$ 700 biljun għenet biex tassigura lill-banek, Libor reġa' lura għal-livelli normali.
Minkejja r-ritorn ta 'Libor għan-normal, il-banek komplew jakkumulaw flus kontanti. Sa Diċembru 2008, il-banek kienu għadhom jiddepożitaw 101 biljun ewro fil-Bank Ċentrali Ewropew. Dan tnaqqas mil-livell ta '200 biljun euro fl-għoli tal-kriżi. Iżda kien ħafna ogħla mill-livell tas-soltu ta '427 miljun euro. Għaliex għamlu dan? Huma kienu jibżgħu li jsellfu lil xulxin. Ħadd ma ried aktar titoli potenzjali subprime sostnuti minn ipoteki bħala kollateral. Il-banek kienu jibżgħu li l-kollegi tagħhom kienu biss jarmu aktar dejn ħażin fuq il-kotba tagħhom. Dan ifisser li l-banek kienu jiddependu fuq il -banek ċentrali għall-ħtiġijiet ta 'flus kontanti tagħhom minflok lil xulxin.
Ir-rata tal-Libor żdiedet ftit fl-aħħar tal-2011 bħala investituri mħassba dwar l - inadempjenza tad - dejn sovran minħabba l- kriżi taż - żona tal - euro . Sa mill-2012, il-kreditu kien għadu kostrett minħabba li l-banek użaw flus kontanti żejda biex jiktbu l-kanċellamenti ta 'ipoteki li għadhom għaddejjin.