Kif il-Yen Carry Trade jaffettwa lilek
Dawn in-negozjanti forex jaqilgħu profitt ta 'riskju baxx. Huma jirċievu rati għoljin ta 'imgħax fuq il-flus investiti, iżda jħallsu rati ta' imgħax baxxi fuq il-flus mislufa. Is-sensar tal-munita jħallas id-differenza fil-kont tan-negozjant kull jum.
Vantaġġi
Il-kummerċ carry xogħlijiet kbir sakemm il-muniti jibqgħu stabbli. Il-kummerċjant jista 'joqgħod fuq ritorn stabbli mill-munita ta' rendiment għoli.
Ix-xogħol tal-kummerċ saħansitra aħjar meta l-valuta fil-pajjiż b'rata ta 'interess kbir hija apprezzata. Meta l-investitur jifdi l-bonds, hu jew hi jista 'jħallas is-self fil-munita b'interess baxx b'munita aktar b'saħħitha. L-investitur jagħżel id-differenza.
Jekk investituri biżżejjed jagħmlu dan, dan isaħħaħ id-domanda għal bonds ta 'rata ta' interess għolja. L-investituri jistgħu jbigħu dawn il-bonds bi profitt fis-suq sekondarju. Hija raġuni waħda s -suq tal-kambju sar l-akbar fid-dinja. Huwa jinnegozja $ 5.1 triljun kuljum .
Hekk kif id-domanda għall-bonds tar-rati ta 'interess għoljin iżżid id-domanda għall-munita. Din tagħti spinta lill-valur tal-munita, u toħloq aktar qligħ għad-detenturi tal-bond ta 'rendiment ogħla.
Żvantaġġi
In-negozjanti jsibu problemi kbar meta sseħħ il-kuntrarju.
Fi yen carry trade, iseħħ jekk jew il-valur tal-yen jiżdied jew il-valur tad- dollaru jonqos . Il-kummerċjanti għandhom jiksbu aktar dollari biex iħallsu lura l-yen li jkunu ħadu is-self. Jekk id-differenza tkun biżżejjed, jistgħu jfallu.
In-negozjanti jidħlu wkoll f'inkwiet jekk il-valuri tal-munita jinbidlu ħafna matul is-sena.
Irnexxielhom iżommu minimu fil- kont tas - senserija . Jekk il-munita tinbidel ħafna, u l-kummerċjant ma jkollux biżżejjed flus kontanti żejda biex iżomm il-minimu, is-sensar jista 'jagħlaq il-kont. Jekk dak ġara, il-kummerċjant jista 'jitlef l-investiment kollu tiegħu jew tagħha.
Yen Carry Trade Illum
Fl-2018, il-kummerċ tal-yen li qed iwettaq qed jiddgħajjef. Il-yen żdied 5.8 fil-mija fl-ewwel tliet xhur. L-investituri qed jabbandunaw skandlu jista 'jneħħi mill-kariga l-Prim Ministru Shinzo Abe. Dan se jtemm il-politika monetarja espansiva tiegħu. Barra minn hekk, il-Bank tal-Ġappun qal li jista 'jżid ir-rati tal-imgħax fl-2019 hekk kif titjieb l-ekonomija. Dan isegwi kważi 10 snin ta 'yen dgħajjef li żied il-kummerċ tal-kummerċ.
Il-yen li jġorr il-kummerċ mad-dollaru Amerikan ħa waqfa qasira fl-2008. Ir -Riżerva Federali waqgħet ir- rata tal-fondi mitlufa għal kważi żero biex tiġġieled ir -Reċessjoni l-Kbira . Il-kustilja tal-kustilja tal-yen kompliet b'muniti ta 'rendiment għoli bħall-verżjoni Brażiljana reali, id-dollaru Awstraljan u l-lira Torka. Per eżempju, ħafna negozjanti forex misluf kważi żero yen biex jixtru dollaru Awstraljan li kellhom qligħ 4.5 fil-mija.
Il-kummerċ fil-yen telgħet f'Ottubru 2012 meta Shinzo Abe sar Prim Ministru. Huwa wiegħed li jsaħħaħ it-tkabbir ekonomiku billi jżid l-infiq tal-gvern, inaqqas ir-rati tal-imgħax u jiftaħ il-kummerċ.
Huwa wettaq l-ewwel tnejn imma kellu inqas progress fit-tielet. Bejn l-2010 u April 2013, il-kummerċ tal-jiet żdied b'70 fil-mija. Bħala riżultat, il-jen espandiet is-sehem tagħha tal-kummerċ globali għal 23 fil-mija tat-total fl-2013.
Abe żied it-taxxi fuq il-konsum fl-2013, u beda l-ekonomija tal-Ġappun lura f'riċessjoni . Il-Bank tal-Ġappun wieġeb bi tnaqqis aktar kwantitattiv . Sa Ottubru 2014, il-jen naqas għal minimu ta 'seba' snin. Kien baqa 'f'dawk il-livelli fl-2015. Ir- rata tad-dollaru Amerikan iddgħajfet fl-2017 minħabba inċertezza fuq il -politiki ekonomiċi tal-President Trump . Hija msaħħa fl-aħħar parti tas-sena, ir-reviving tal-yen għad-dollaru Amerikan iġġorr il-kummerċ. Iżda l-Bank tal-Ġappun ifittex li jżomm il-valur tal-yen baxx, minkejja QE u rati ta 'imgħax baxxi. Negozjanti Forex jixtru l-yen bħala hedge kull meta d-dollaru tonqos.
Kif il-Yen Carry Trade jaffettwa l-Ekonomija ta 'l-Istati Uniti
Bosta esperti jemmnu li l- likwidità globali qabel l-2008 kienet dovuta għall-kummerċ tal-yen carry. Is-self yen bi spejjeż baxxi ffinanzja x-xiri ta 'investimenti b'rendiment ogħla madwar id-dinja. Huma inkludew bonds denominati f'dollari tradizzjonali, kif ukoll self għad-djar fil-Korea t'Isfel u stokks fl-Indja. Il-banek Janese kellhom $ 15 triljun f'depożiti li jsellfu. Il-kummerċ li jġorr il-yen kiber għal $ 500 biljun.
Ladarba tolqot il-kriżi finanzjarja, l-investituri ddampaw l-assi riskjużi tagħhom u xtraw il-yen. Il-yen carry trade nefħa l-bużżieqa qabel il-kriżi, u aggrava l-kollass tagħha.
Fl-2017, il-Ġappun ikompli jżomm rati ta 'imgħax baxxi. Għandha l-għan li tipproduċi yen orħos u dollaru aktar b'saħħtu biex tagħmel l-esportazzjonijiet tagħha orħos. Il-Ġappun huwa wkoll wieħed mill- ikbar sidien tad-dejn tal-Istati Uniti . Hija raġuni waħda li t-Treasurys tal-Istati Uniti huma b'saħħithom, u b'hekk ir-rendiment tal-bonds huwa baxx. Huwa jżomm rati ta 'imgħax fit-tul baxxi anke meta r-Riżerva Federali tqajjem rati għal żmien qasir.
L-isforz tal-Ġappun biex iżomm il-yen dgħajjef u d-dollaru b'saħħtu għandu konsegwenzi oħra. Il-biċċa l-kbira tal-kuntratti tal-komoditajiet, inklużi ż-żejt u d- deheb, huma pprezzati f'dollari. Meta d-dollaru jkun b'saħħtu, il-prezzijiet ta 'dawn il-prodotti jaqgħu. Djar b'saħħtu jista 'wkoll inaqqas id-domanda għall-istokkijiet tal-Istati Uniti. Għalhekk, jekk int qiegħed f'xi wieħed minn dawn l-investimenti, żżomm għajnejk fuq il-kummerċ tal-yen carry.