Is-Suq Dak il-Kummerċ $ 5.1 Triljun PER DAY
Kif taħdem
Is-snajja tal-munita kollha jsiru f'pari. Tbiegħ il-munita tiegħek biex tixtri ieħor. Kull vjaġġatur li jkun kiseb munita barranija għamel il-kummerċ forex. Per eżempju, meta tmur fuq vaganza lejn l-Ewropa, inti tiskambja dollari għal ewro bir-rata kurrenti. Int qed tbiegħ dollari Amerikani u tixtri l-euro. Meta terga 'lura, int tiskambja l-ewro tiegħek lura f'dollari. Int qed tbiegħ euro u tixtri dollari Amerikani.
It-tip ta 'forex trading l-aktar familjari huwa l-kummerċ fuq il-post. Huwa xiri sempliċi ta 'munita waħda li tuża munita oħra. Normalment tirċievi l-munita barranija immedjatament. Huwa simili għall-iskambju tal-munita għal vjaġġ. Huwa kuntratt bejn il-kummerċjant u dak li jagħmel is-suq, jew in-negozjant. Il-kummerċjant jixtri munita partikolari bil-prezz tax-xiri mill-produttur tas-suq u tbigħ munita differenti bil-prezz tal-bejgħ. Il-prezz tax-xiri huwa kemxejn ogħla mill-prezz tal-bejgħ. Id-differenza bejn it-tnejn tissejjaħ it- "tixrid". Din hija l-ispiża tat-tranżazzjoni għall-kummerċjant, li min-naħa tiegħu huwa l-profitt miksub mill-produttur tas-suq.
Inti ħallas din it-tixrid mingħajr ma rrealizzajtha meta skambjaw id-dollari tiegħek għal ewro. Tinduna li kieku għamilt it-transazzjoni, ikkanċellajt il-vjaġġ tiegħek u mbagħad ippruvat tiskambja l-euro lura għal dollari minnufih. Int ma jkollokx l-istess ammont ta 'dollari lura.
L-ikbar komponent tan-negozju tal-munita huwa tpartit tal-kambju barrani.
Żewġ partijiet jaqblu li jissellfu muniti minn xulxin bir-rata spot. Jaqblu li jbiddlu lura f'ċerta data bir-rata futura. Il-banek ċentrali jużaw dawn it- tpartit biex iżommu muniti barranin disponibbli għall-banek membri tagħhom. Il-banek jużawha għal self għal perijodu qasir u għal żmien qasir biss. Il-biċċa l-kbira tat-tpartit huma bilaterali , u dan ifisser li huma biss bejn il-banek ta 'żewġ pajjiżi. L-importaturi, l-esportaturi u n-negozjanti jinvolvu ruħhom ukoll fi swaps.
Ħafna negozji jixtru snajja 'bil-quddiem. Huwa bħal kummerċ spot, ħlief l-iskambju iseħħ fil-ġejjieni. Inti tħallas miżata żgħira biex tiggarantixxi li se tirċievi rata maqbula f'xi punt fil-futur. Ħlas bil-quddiem tal-kummerċ minn riskju ta 'munita. Dan jipproteġik mir-riskju li l-valur tal-munita tiegħek se jiżdied biż-żmien li għandek bżonnha.
Bejgħ bin-nieqes huwa tip ta 'kummerċ bil-quddiem li fih tbigħ il-munita barranija l-ewwel . Tista 'tagħmel dan billi tissellef mingħand in-negozjant. Int wegħda li tixtrih fil-futur bi prezz miftiehem. Inti tagħmel dan meta taħseb li l-valur tal-munita ser jaqa 'fil-futur. Negozji qasir munita biex jipproteġu lilhom infushom mir-riskju. Iżda l-ixxortjar huwa riskjuż ħafna. Jekk il-munita titla 'fil-valur, ikollok tixtriha mingħand in-negozjant b'dak il-prezz.
Huwa għandu l-istess punti favur u kontra l -istokkijiet tal-bejgħ bin-nieqes .
L-għażliet tal-kambju tal-kambju jagħtuk id-dritt li tixtri munita barranija f'data u prezz miftiehma. M'intix obbligat li tixtrih, li huwa kif għażla hija differenti minn kuntratt bil-quddiem.
Kemm jinbiegħu Flus Flus Kull Jum
L-istħarriġ tal-Bank for International Settlements jikkalkula l-medja tan-negozju ta 'kuljum kull tliet snin. F'April 2016, kien ta '$ 5.067 triljun. Hawn il-breakout, f'triljuni:
| Tip | Ammont | Perċentwali |
|---|---|---|
| Swaps | $ 2,378 | 48% |
| Spot | $ 1,652 | 33% |
| Forward | $ .699 | 14% |
| Għażliet | $ .254 | 5% |
| Totali | $ 5.067 | 100% |
Din iċ-ċifra hija fuq nett nett. Teskludi l-entrati duplikati tal-kotba li jseħħu meta l-munita tiġi nnegozjata bejn il-pajjiżi. Meta dawk l-entrati huma inklużi, li jissejħu bażi gross-gross, it-total huwa ta '$ 6.514 triljun.
Il-kummerċ naqas ftit mir-rekord $ 5.357 triljun negozjati f'April 2013.
Dak huwa r-riżultat ta 'tnaqqis fis-suq tal-kummerċ spot. Fl-2010, $ 3.9 triljun negozjati fil-forex kuljum. Fl-2007, il-pre-riċessjoni għolja laqtet $ 3,324,000,000 għal kull jum. Il-kummerċ Forex kompla jikber sa mill- kriżi finanzjarja tal-2008 . Fl-2004, ġew ikkummerċjati biss $ 1,934 triljun kuljum.
Il-Muniti l-Aktar Traditati
F'April 2016, 88 fil-mija tan-negozji ġara bejn id- dollaru Amerikan u xi munita oħra. L-ewro jmiss fil-31 fil-mija. Dak ir-ritmu naqas minn 39 fil-mija f'April 2010. Il- yen carry trade lura mal-forza. In-negozji żdiedu minn 17 fil-mija fl-2007 għal 22 fil-mija fl-2016. Il-kummerċ fil- wan Ċiniż aktar minn irdoppja minn 2 fil-mija fl-2013 għal 4 fil-mija fl-2016.
It-tabella t'hawn taħt mill-BIS turi l-aqwa 10 muniti u l-perċentwali tas-sisa tal-munita globali fl-2016.
| Munita | % tal-Kummerċ Dinji |
| USD (Dollaru Amerikan) | 88 |
| EUR (Euro) | 31 |
| JPY (Yen) | 22 |
| GBP (Lira) | 13 |
| AUD (Dollaru Awstraljan) | 7 |
| CHF (Swiss Franc) | 5 |
| CAD (Dollaru Kanadiż) | 5 |
| CNY (Ċiniż Yuan) | 4 |
| MXN (Peso Messikan) | 2 |
| NZD (New Zealand Dollar) | 2 |
Il-Kummerċjanti Ikbar
Il-banek huma l-akbar negozjanti, li jirrappreżentaw 24 fil-mija tal-fatturat ta 'kuljum. Huwa sors ta 'dħul għal dawn il-banek li raw il-qligħ tagħhom jonqos wara l-kriżi ta' ipoteki subprime. Il-kumpaniji tal-investiment dejjem ifittxu modi ġodda u ta 'profitt biex jinvestu. Il-kummerċ tal-munita huwa żbokk perfett għall-esperti finanzjarji li għandhom ħiliet kwantitattivi biex jinvestu f'żoni kkumplikati.
Fondi ta 'hedging u ditti tal-kummerċ proprjetarji jiġu t-tieni u jikkontribwixxu 11 fil-mija. Għalkemm jirrappreżentaw proporzjon iżgħar, il-kummerċ tagħhom qed jiżdied għall-istess raġuni bħall-banek ".
Il-fondi tal-pensjoni u l-kumpaniji tal-assigurazzjoni huma responsabbli għal 11 fil-mija oħra tal-fatturat totali.
Il-korporazzjonijiet jikkontribwixxu biss 9 fil-mija. Il-kumpaniji multinazzjonali għandhom jinnegozjaw muniti barranin biex jipproteġu l-valur tal-bejgħ tagħhom f'pajjiżi oħra. Inkella, jekk il-valur tal-valuta ta 'pajjiż partikolari jonqos, il-bejgħ tal-multinazzjonali se jkun wisq. Dan jista 'jiġri anke jekk il-volum ta' prodotti mibjugħ jikber.
Għaliex Forex Trading Jinsab Allura Massiv
Il- volatilità Forex qed tonqos, tnaqqas ir-riskju għall-investituri. Fl-aħħar tad-disgħinijiet, il-volatilità spiss kienet fiż-żagħżagħ. Xi drabi żdied sa 20 fil-mija mad-djar Amerikani kontra snajja tal-yen. Illum, il-volatilità hija inqas minn 10 fil-mija. Dan in-numru jqis il-volatilità storika, jew kemm il-prezzijiet għolew u 'l isfel fil-passat. Tinkludi wkoll volatilità impliċita. Dak hu kemm mistennija li jvarjaw il-prezzijiet tal-ġejjieni, kif imkejla minn għażliet futuri .
Għaliex qed tonqos il-volatilità? Wieħed, l- inflazzjoni kienet baxxa u stabbli fil-biċċa l-kbira tal-ekonomiji. Il-banek ċentrali tgħallmu kif ikejlu, jantiċipaw u jaġġustaw għall-inflazzjoni.
Tnejn, il-politiki tal-bank ċentrali huma aktar trasparenti. Huma b'mod ċar jindikaw dak li beħsiebhom jagħmlu. B'riżultat ta 'dan, is-swieq għandhom ċans anqas ta' żieda żejda.
Tlieta, ħafna pajjiżi bnew ukoll riservi ta 'kambju kbar . Huma jżommuhom jew fil-banek ċentrali tagħhom jew f'fondi sovrani . Dawn il-fondi jiskoraġġixxu l-ispekulazzjoni tal-valuta li toħloq il-volatilità.
Erba ', teknoloġija aħjar tippermetti tweġibiet aktar mgħaġġla min-naħa ta' negozjanti forex. Dan iwassal għal aġġustamenti tal-muniti aktar faċli. Aktar ma jkun hemm kummerċjanti, aktar kummerċ iseħħ. Dan jikkontribwixxi għal twittija addizzjonali fis-suq.
Ħamsa, aktar pajjiżi qed jadottaw rati tal-kambju flessibbli, li jippermettu movimenti naturali u gradwali. Ir-rati tal-kambju fissi huma aktar probabbli li jkomplu jibnu l-pressjoni. Meta l-forzi tas-suq jisbquhom fl-aħħar, dan jikkawża tibdil enormi fir-rati tal-kambju. Dan jgħodd b'mod partikolari għall - muniti tas-suq emerġenti . Ir-rati tal-kambju flessibbli jagħmluhom atturi ekonomiċi globali aktar importanti. Il-pajjiżi "BRIC" (il- Brażil , ir-Russja , l- Indja u ċ-Ċina ) deheru impermevoli għar- reċessjoni sa żminijiet riċenti, u għalhekk in-negozjanti forex saru aktar involuti fil-muniti tagħhom. Fl-2013, xi wħud minn dawn il-pajjiżi bdew jitbaxxew, u wasslu għal eżodu u deprezzament rapidu tal-muniti tagħhom.
Għaliex ir-reċessjoni ma naqsitx il-kummerċ
Il-BIS kienet sorpriża li r-riċessjoni ma affettwatx it-tkabbir tal-kummerċ tal-forex kif għamlet għal tant forom oħra ta 'investimenti finanzjarji. Stħarriġ tal-BIS sab li 85 fil-mija taż-żieda kienet dovuta għal żieda fl-attività kummerċjali minn "istituzzjonijiet finanzjarji oħra".
Biss ftit negozjanti ta 'frekwenza għolja jagħmlu ħafna mill-kummerċ. Ħafna minnhom jaħdmu għall-banek, li issa qed iżidu dan il-qasam tan-negozju tagħhom f'isem l-ikbar negozjanti. L-aħħar iżda mhux l-inqas huwa ż-żieda fil-kummerċ onlajn minn investituri bl-imnut (jew ordinarji). Sar ħafna eħfef għal dawn il-gruppi kollha li jinnegozjaw b'mod elettroniku.
Din il-bidla hija aggravata minn kummerċ algoritmiku, imsejjaħ ukoll kummerċ ta 'programmi. Esperti tal-kompjuter, jew "quant jocks", jistabbilixxu programmi li jwasslu awtomatikament kummerċ meta ċerti parametri jintlaħqu. Dawn il-parametri jistgħu jkunu bidliet fir-rata tal-imgħax tal- bank ċentrali, żieda jew tnaqqis fil -prodott gross domestiku ta 'pajjiż, jew bidla fil- valur tad-dollaru nnifsu. Ladarba wieħed minn dawn il-parametri jintlaħaq, il-kummerċ jiġi eżegwit awtomatikament.
Kif taffettwa l-Ekonomija ta 'l-Istati Uniti
B'mod ġenerali, volatilità aktar baxxa fil-forex trading tfisser inqas riskju fl-ekonomija globali milli fl-għexieren ta 'snin li għaddew. Għaliex? Il-banek ċentrali saru aktar intelliġenti. Barra minn hekk, is-swieq forex issa huma aktar sofistikati. Dan ifisser li huma anqas probabbli li jiġu manipulati. B'riżultat ta 'dan, it-telf drammatiku bbażat fuq il-varjazzjonijiet tal-munita biss, bħal ma rajna fl-Ażja fl-1998, huwa inqas probabbli li jiġri.
Madankollu, in-negozjanti għadhom jispekula fis-suq tal-forex. F'Mejju 2015, erba 'banek (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays u Royal Bank of Scotland) ammettew biex iħaddmu r-rati tal-kambju barrani. Jingħaqdu mal-UBS, il-Bank of America u l-HSBC, li diġà ammettew l -iffissar tal-prezzijiet u jgħaqqdu flimkien biex jimmanipulaw ir-rati tal-kambju. L-investigazzjoni hija relatata mal- investigazzjoni Libor .
Anki mingħajr iffissar dirett tal-prezzijiet, in-negozjanti jistgħu joħolqu bżieżaq ta 'assi f'rati tal-kambju. Jista 'jkun ġara mad-dollaru Amerikan fl-2014 u fl-aħħar kwart tal-2008. Dollaru b'saħħtu jagħmel l-esportazzjonijiet tal-Istati Uniti inqas kompetittivi. Dan inaqqas it-tkabbir tal-PGD . Jekk in-negozjanti joffru bid-dollaru 'l isfel, allura l-pajjiżi li jipproduċu ż-żejt iżidu l-prezz taż-żejt, minħabba li ż-żejt jinbiegħ f'dollari. L-espansjoni tal-kummerċ forex teħtieġ li tkun regolata aħjar sabiex tevita bżieżaq u busts potenzjali.