Ipproteġi lilek innifsek mill-Kriżijiet Finanzjarji
Strateġiji ta 'Hedging
Il-biċċa l-kbira ta 'investituri li hedge jużaw derivattivi .
Dawn huma kuntratti finanzjarji li jiksbu l-valur tagħhom minn assi reali sottostanti, bħal stock. Għażla hija l-aktar derivattiva użata komunement. Tagħtik id-dritt li tixtri jew ibiegħ stokk bi prezz speċifikat f'temp ta 'żmien.
Hawnhekk taħdem biex tipproteġik mir-riskju. Ejja ngħidu li xtrajt l-istokk. Int ħsibt li l-prezz jitla 'imma ried jipproteġi kontra t-telf jekk il-prezz jonqos. Trid tkopri dak ir-riskju b'opzjoni mqiegħda . Għal ħlas żgħir, inti tixtri d-dritt li tbigħ l-istokk bl-istess prezz. Jekk taqa ', inti teżerċita t-tqegħid tiegħek u terġa' lura l-flus li għadek kif investiti nieqes il-ħlas.
Id-diversifikazzjoni hija strateġija oħra ta 'ħħeġġjar. Int għandek assortiment ta 'assi li ma jqumux u jaqgħu flimkien. Jekk wieħed mill-assi jinħela, ma titlifx kollox. Pereżempju, ħafna nies għandhom bonds proprji biex jikkumpensaw għar-riskju tal-pussess tal-ishma. Meta l-prezzijiet tal-istokk jaqgħu, il-valuri tal-bonds jiżdiedu
Dan japplika biss għal bonds korporattivi ta ' grad għoli jew għat- Treasurys ta' l-Istati Uniti . Il-valur tal- bonds junk jaqa 'meta jsiru l-prezzijiet tal-istokk għax it-tnejn huma investimenti riskjużi.
Hedges u Fondi ta 'Hedge
Il-fondi ta 'hedging jużaw ħafna derivattivi biex jilliberaw l-investimenti. Dawn ġeneralment huma fondi ta 'investiment privati. Il-gvern ma jirregolahomx daqs il -fondi mutwi li s-sidien tagħhom huma korporazzjonijiet pubbliċi.
Fondi ta 'hedging iħallsu lill-maniġers tagħhom fil-mija tar-redditi li jaqilgħu. Ma jirċievu xejn jekk l-investimenti tagħhom jitilfu l-flus. Li jattira ħafna investituri li huma frustrati billi jħallsu miżati ta 'fondi reċiproċi irrispettivament mill-prestazzjoni tiegħu.
Bis-saħħa ta 'din l-istruttura ta' kumpens, il-maniġers tal-fondi spekulattivi huma mmirati biex jiksbu riżultati ogħla mis-suq. Il-maniġers li jagħmlu investimenti ħżiena jistgħu jitilfu l-impjieg tagħhom. Huma jżommu l-pagi li jkunu salvati matul iż-żminijiet tajbin. Jekk huma jfittxu kbar, u b'mod korrett, jagħmlu tunnellata ta 'flus. Jekk jitilfu, ma jitilfux il-flus personali tagħhom. Dan jagħmilhom tolleranti ħafna għar-riskju. Jagħmel ukoll il-fondi prekarji għall-investitur, li jista 'jitlef l-iffrankar kollu tal-ħajja tagħhom.
L-użu tal-fond ta 'hedging ta' derivattivi żied ir-riskju għall-ekonomija globali, u stabbilixxa l-istadju għall- kriżi finanzjarja tal-2008 . Il-maniġers tal-fondi mixtrija swaps ta 'inadempjenza tal-kreditu biex ikopru t-telf potenzjali minn titoli sostnuti b'ipoteka subprime. Kumpaniji ta 'l-assigurazzjoni bħal AIG wiegħdu li jħallsu jekk l-ipoteki subprime jonqsu.
Din l-assigurazzjoni tat fondi ta 'hedge sens falz ta' sigurtà. Bħala riżultat, xtraw aktar titoli sostnuti minn ipoteka milli kien prudenti. Madankollu, dawn ma kinux protetti mir-riskju. In-numru kbir ta 'nuqqasijiet naqqsu lill-kumpaniji ta' l-assigurazzjoni.
Huwa għalhekk li l-gvern federali kellu jistedinha l-assiguraturi, il-banek u l-hedge funds.
Il-hedge reali fis-sistema finanzjarja kienet il-gvern ta 'l-Istati Uniti, appoġġjat mill-kapaċità tiegħu li jintaxxa, iġarrab id-dejn u jistampa aktar flus. Ir-riskju tnaqqas daqsxejn, issa li l- Att dwar ir- Riforma ta 'Dodd-Frank Wall Street jirregola ħafna fondi ta' lqugħ u d-derivattivi riskjużi tagħhom.
Eżempju
Deheb huwa hedge jekk trid tipproteġi lilek innifsek mill-effetti ta 'l- inflazzjoni . Dak għax id-deheb iżomm il-valur tiegħu meta d-dollaru jaqa '. Fi kliem ieħor, jekk il-prezzijiet tal-biċċa l-kbira tal-affarijiet li tixtri titla ', allura jkun il- prezz tad-deheb .
Deheb huwa attraenti bħala hedge kontra kollass f'dollari . Dak għax id-dollaru huwa l -munita globali tad - dinja , u issa m'hemm l-ebda alternattiva tajba oħra. Jekk id-dollaru kien se jinħoloq, allura d-deheb jista 'jsir l-unità l-ġdida ta' flus dinjin.
Dak hu improbabbli għax hemm tali provvista finita ta 'deheb. Il-valur tad-dollaru huwa bbażat primarjament fuq kreditu, mhux fuq il-kontanti. Imma ma kienx wisq twil ilu li d-dinja kienet fuq l- istandard tad - deheb . Dan ifisser li l-aktar forom maġġuri ta 'munita kienu sostnuti mill-valur tagħhom f'deheb. L-assoċjazzjoni storika ta 'Gold bħala forma ta' flus hija r-raġuni għaliex huwa hedge tajjeb kontra l- iperinflazzjoni jew il-kollass tad-dollaru.
Ħafna nies jinvestu f'deheb sempliċement bħala hedge kontra t-telf tal-ħażniet. Ir-riċerka mill-Trinity College f'Dublin żvelat li, bħala medja, il-prezzijiet tad-deheb jogħlew għal 15-il jum wara l -ħbit fis-suq tal-ishma .
Deheb jista 'jinxtara bħala investiment dirett jekk taħseb li l-prezz se jitla', jew minħabba li d-domanda se tiżdied, jew il- provvista tonqos. Dik ir-raġuni għax-xiri tad-deheb mhijiex hedge.