X'jagħmluhom tant influwenti? L-ewwelnett, l-użu tagħhom tal- ingranaġġ jippermettilhom li jikkontrollaw aktar titoli milli kieku kienu sempliċement jixtru fit-tul. huma jużaw derivattivi ifisser li, bi ftit flus attwali investiti, għandhom il-kapaċità li joħolqu tibdil kbir fis-suq. Dawn jinkludu kuntratti ta 'għażliet li jippermettulhom ipoġġu tariffa żgħira biex jixtru jew ibiegħu stokk bi prezz miftiehem fi jew qabel data speċifika. Jistgħu ibiegħu ħażniet fil-qosor, li jfisser li jissellfu l-istokk mingħand is-sensar biex ibiegħuh, u jippromettu li jagħtu lura fil-futur. Huma jixtru kuntratti futuri li jġiegħluhom jixtru jew ibigħu sigurtà, komodità jew munita, bi prezz miftiehem f'ċerta data fil-futur.
It-tieni, huma jużaw programmi tal-kummerċ tal-kompjuter li jaċċentwaw kwalunkwe xejra. Dan huwa verament l-uniku mod li kulħadd jista 'jaqbeż is-suq. Huma bażikament jistħoqqilhom li l-programmi sofistikati tal-kompjuter u l-analiżi tagħhom jippermettulhom li jkollhom id-dritt aktar spiss milli le.
It-tielet nett, il-fondi ta 'lqugħ jiddependu ħafna fuq finanzjament għal żmien qasir permezz ta' strumenti tas-suq tal-flus . Dawn normalment huma modi sikuri ħafna biex jinġabru flus kontanti, bħal fondi tas-suq tal-flus , karta kummerċjali maħruġa minn korporazzjonijiet ta 'kreditu għoli, u CDs. Il-fondi spekulattivi jixtru u jbiegħu qatet ta 'dawn l-istrumenti lill-investituri biex jiġġeneraw biżżejjed flus biex iżommu l-kontijiet tal-marġni tagħhom attivi.
Il-pakketti huma derivattivi, bħal karta kummerċjali sostnuta minn assi .
Normalment, dan jaħdem tajjeb. Madankollu, matul il-kriżi finanzjarja, ħafna investituri kienu mġiegħla f'pajjiżhom li biegħu anke dawn l-istrumenti sikuri biex jixtru 100% tal- Bills tat-Teżor garantiti. B'riżultat ta 'dan, il-fondi spekulattivi ma setgħux iżommu l- kontijiet tal-marġni tagħhom , u kienu sfurzati li jbiegħu titoli bi prezzijiet ta' bargain-basement, u b'hekk aggravaw il-ħbit fis-suq tal-ishma. Huma għenu biex tinħoloq il- ġirja tas-swieq tal-flus fis-17 ta 'Settembru 2008 .
Il-ħames, il-fondi tal-hedge għadhom fil-biċċa l-kbira tagħhom mhux regolati. Huma jistgħu jagħmlu investimenti mingħajr skrutinju mill- SEC . B'differenza mill -fondi reċiproċi , huma m'għandhomx għalfejn jirrappurtaw kull tliet xhur fuq l-azjendi tagħhom. Dan ifisser li ħadd ma jaf verament dak li huma investiti fih.
Kif Huma joħolqu Asset Bubbles
Is-sidien tal-fondi spekulattivi l-aktar sinjuri fid-dinja, George Soros, qal li l-fondi spekulattivi effettivament jinfluwenzaw is-swieq f'link ta 'rispons. Jekk ftit mill-programmi kummerċjali tagħhom jilħqu konklużjonijiet simili dwar opportunitajiet ta 'investiment, iwassal lill-oħrajn biex jirreaġixxu.
Pereżempju, ngħidu li l-fondi jibdew jixtru dollari Amerikani fis-suq tal-forex, issuq il-valur tad-dollaru sa mija jew tnejn. Programmi oħra jittellgħu fuq ix-xejra, u javżaw lill-analisti tagħhom biex jixtru. Din it-tendenza tista 'tiġi aċċentwata jekk il-mudelli tal-kompjuter jirkupraw ukoll fuq it-tendenzi makroekonomiċi ta' sostenn, bħall-gwerra fl-Ukraina, elezzjoni fil-Greċja, u sanzjoni fuq oligarchs Russi.
Il-mudell iqis dawn l-affarijiet kollha, u jkompli javża lill-analisti biex ibiegħu l-euro u jixtru dollari. Għalkemm ħadd ma jaf għal ċerti, l-indiċi tad-dollaru żdied 15% fl-2014, filwaqt li l-euro naqas għal 12-il sena baxxa.
Il- bżieżaq l- oħra ta 'l- assi riċenti kienu daqstant f'daqqa u feroċi. L- istokk tas-suq żdied bi kważi 30% fl-2013, ir -rendiment tat-Teżor waqa 'għal 200 sena baxxa fl-2012, u d- deheb żdied għal kważi $ 1,900 kull uqija fl-2011. għalkemm id-domanda naqset grazzi għar-riċessjoni. Il-bużżieqa tal-assi l-aktar dannuża ta 'kulħadd kienet il-kummerċ tal-hedge funds f'titoli sostnuti b'mortgage fl-2005.
Kif jaffettwawlek
Jekk għandek xi titoli nnegozjati pubblikament, jew b'mod sħiħ jew permezz tal-401 (k), l-IRA jew il-pjan tal-pensjoni tiegħek, int huma affettwati mill-fondi ta 'lqugħ. Il-kummerċjanti tal-hedge fund naqqsu drastikament l-ispiża taż-żejt.
Dak kellu impatt kbir fuq l-ekonomija. Il-prezzijiet taż-żejt huma komponent tal- inflazzjoni , li jaffettwa l-kapaċità tal-konsumaturi li jixtru. Peress li l-prodotti tal-konsumatur huma kważi 70 fil-mija tal-ekonomija Amerikana , l-espansjoni tal-poter tax-xiri tal-konsumatur żiedet it-tkabbir domestiku. Min-naħa l-oħra, il-manifatturi tal-Istati Uniti qegħdin jintlaqtu mid-dollaru b'saħħtu. Dak it-tnaqqis fit-tkabbir fl-esportazzjoni.
Il-fondi ta 'hedging affettwaw ukoll lill-industrija bankarja. Il-banek il-kbar qed jiffokaw aktar u aktar fuq l-akbar klijenti tal-hedge fund. Pereżempju, Citi tirċievi l-akbar kummissjonijiet kummerċjali tagħha mill- "Fokus Ħamsa". Dawn huma l-akbar kumpaniji tal-hedge fund: Millenium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management u Carlson Capital. In-negozji iżgħar qed ikollhom iżjed żmien diffiċli biex jiksbu finanzjament. (Sors: "Inti Imħallas Us Only $ 1 Million? Get In Line", Bloomberg, 23 ta 'Marzu, 2016.)