Prosperità u Kont
Peress li jinnegozjaw spiss, huma responsabbli għal terz tal-volum totali ta 'kuljum fuq in-NYSE waħdu. Huwa stmat li 8,000 hedge funds qed joperaw globalment. Ħafna minnhom huma fl-Istati Uniti. Hemm konċentrazzjoni għolja fl-istat ta 'Connecticut.
Ir-riċerkaturi sabu li l-fondi ta 'lqugħ jikkontribwixxu b'mod pożittiv għas-suq ta' l-ishma. Imma meta s-sorsi ta 'kapital tagħhom jinxfu, jista' jkollhom impatt negattiv devastanti. (Sors: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hedge Fund Holdings u Stock Market Efficiency ", Bord ta 'Riserva Federali, Mejju 2014.)
Żewġ Vantaġġi
Fondi ta 'hedging jagħmlu l-istokk tas-suq inqas riskjuż. Dak għax juża strateġiji ta 'investiment sofistikati u bbażati fuq id-data. Tippermetti lill-analisti tagħhom biex issir taf aktar dwar kumpaniji individwali minn investitur medju. Huma jisfruttaw u jieħdu vantaġġ minn kwalunkwe ħażniet bi prezz inġust. Dan jagħmel il-prezzijiet tal-ishma aktar apprezzati b'mod ġust.
Billi tnaqqas ir-riskju, il-fondi ta 'lqugħ jnaqqsu l- volatilità tas-suq ta'
Ħafna fondi spekulattivi huma investituri attivi ħafna. Jixtru biżżejjed ishma biex jiksbu vot fuq il-bord tal-kumpanija. Huma għandhom influwenza bħal din fuq l-istokk ta 'dik il-kumpanija li jistgħu jġiegħlu lill-kumpanija tixtri lura l-istokk u ttejjeb il-prezzijiet tal-ishma. Jistgħu wkoll jagħmlu l-kumpanija tbigħ assi jew negozji li jipproduċu inqas, u jsiru aktar effiċjenti u ta 'qligħ.
Ħames Żvantaġġi
Il-fondi ta 'hedging iżidu wkoll ir-riskju. Dak għax juża strateġiji kwantitattivi simili. Il-programmi tal-kompjuter tagħhom jistgħu jilħqu konklużjonijiet simili dwar opportunitajiet ta 'investiment. Jaffettwaw is-suq billi jixtru l-istess prodott, bħal titoli sostnuti b'mortgage, fl-istess ħin. Hekk kif il-prezzijiet jogħlew, programmi oħra jingħataw bidu u joħolqu ordnijiet ta 'xiri għall-istess prodott. Hekk kif joħolqu bżieżaq ta 'l-assi . Ħares lejn il-prezzijiet tad-djar fl-2005, żejt fl-2008 , deheb fl-2011, Teżori fl-2012 , l-istokk tas-suq fl-2013, u d- dollaru Amerikan fl-2014.
It-tieni, l-użu tal-fondi spekulattivi ta ' derivati jfisser li, bi ftit flus attwali investiti, għandhom il-kapaċità li joħolqu tibdil kbir fis-suq. Dawn jinkludu kuntratti ta 'għażliet li jippermettulhom ipoġġu tariffa żgħira biex jixtru jew ibiegħu stokk bi prezz miftiehem fi jew qabel data speċifika. Jistgħu ibiegħu ħażniet fil-qosor, li jfisser li jissellfu l-istokk mingħand is-sensar biex ibiegħuh, u jippromettu li jagħtu lura fil-futur. Huma jixtru kuntratti futuri li jġiegħluhom jixtru jew ibigħu sigurtà, komodità jew munita, bi prezz miftiehem f'data speċifika fil-futur.
It-tielet nett, il-fondi ta 'lqugħ jiddependu ħafna fuq finanzjament għal żmien qasir permezz ta' strumenti tas-suq tal-flus .
Dawn normalment huma modi sikuri ħafna biex jinġabru flus kontanti, bħal fondi tas-suq tal-flus , karta kummerċjali maħruġa minn korporazzjonijiet ta 'kreditu għoli, u CDs. Il-fondi spekulattivi jixtru u jbiegħu qatet ta 'dawn l-istrumenti lill-investituri biex jiġġeneraw biżżejjed flus biex iżommu l-kontijiet tal-marġni tagħhom attivi. Il-pakketti huma derivattivi, bħal karta kummerċjali sostnuta minn assi .
Normalment, dan jaħdem tajjeb. Imma matul il-kriżi finanzjarja, bosta investituri kienu mġiegħla f'pajjiżhom li biegħu anke dawn l-istrumenti sikuri biex jixtru 100% tal- Bills tat-Teżor garantiti. B'riżultat ta 'dan, il-fondi spekulattivi ma setgħux iżommu l- kontijiet tal-marġni tagħhom , u kienu sfurzati li jbiegħu titoli bi prezzijiet ta' bargain-basement, u b'hekk aggravaw il-ħbit fis-suq tal-ishma. Għal aktar tagħrif, ara s- 17 ta 'Settembru 2008, Run on Money Markets .
Ir-raba ', huma jużaw dan id-dejn għal żmien qasir bħala ingranaġġ biex jixtru d-derivattivi riskjużi.
Dak hu l-uniku mod li kulħadd jista 'jaqbeż is-suq. Huma jħabbtu li l-programmi sofistikati tal-kompjuter u l-analiżi tagħhom jippermettulhom li jkunu id-dritt aktar spiss milli le.
Il-ħames, il-fondi ta 'lqugħ għadhom fil-biċċa l-kbira mhux irregolati. Jistgħu jagħmlu investimenti mingħajr skrutinju mill- Kummissjoni tat - Titoli u l-Kambju . B'differenza mill -fondi reċiproċi , huma m'għandhomx għalfejn jirrappurtaw kull tliet xhur fuq l-azjendi tagħhom. Dan ifisser li ħadd ma jaf x'inhuma l-investimenti tagħhom.
Kif jaffettwawlek
Jekk għandek ħażniet proprji, jew b'mod sħiħ jew permezz tal-401 (k), l-IRA jew il-pjan tal-pensjoni tiegħek, ikollok impatt minn fondi spekulattivi.