Kwalifiki
Investituri tal-fondi tal-hedge ġeneralment huma meħtieġa li jkollhom mill-inqas $ 1 miljun f'valur nett. Huma jeħtieġu dan il-kuxin għat-temp tnaqqis sinifikanti fil-portafoll tagħhom fit-tiftixa tagħhom għal qligħ ogħla. Kienu wkoll irnexxielhom iżommu l-flus tagħhom marbuta mat-tliet xhur jew iżjed mitluba mill-hedge funds. Fil-fatt, aktar minn nofs għandhom perjodu ta 'żmien ta' tliet snin.
Ħafna drabi jridu jkunu lesti li jħallsu 2 fil-mija tal-assi li investew u 20 fil-mija ta 'kwalunkwe qligħ. Dan il-prezz għoli jistħoqqilhom biex jaqbżu s-suq . Xi wħud għadhom jippruvaw jirkupraw it-telf imġarrab matul il- ħabta tal-2008 .
Huma wkoll investituri sofistikati. Huma jifhmu kif it- tħejjija ta ' xogħlijiet permezz ta' għażliet , kuntratti tal-futures , u d- derivattivi l- oħra li jużaw il-hedge funds biex iżidu r-redditu. Dan ifisser li huma lesti li jissaportu r-riskju meta l-investiment imur lejn in-nofsinhar.
Huma qalu wkoll li huma mħallfin tajbin ta 'karattru.
Il-biċċa l-kbira tal-fondi tal-hedge ma jiżvelawx dak li jagħmlu biex jiksbu r-ritorni tagħhom. Dak in-nuqqas ta 'trasparenza jfisser li fil-fatt jistgħu jkunu skemi ta' Ponzi , bħal dik immexxija minn Bernie Madoff .
Għaliex jinvestu fi Fondi ta 'Hedge
Dawk l-investituri kbar poġġew inqas minn 20 fil-mija tal-assi tagħhom f'fondi ta 'lqugħ. Investituri aktar konservattivi, bħal kumpaniji tal-assigurazzjoni, fondi tal-pensjoni u fondi sovrani, jallokaw inqas minn 10% tal-investimenti totali tagħhom.
Dan għaliex qegħdin ifittxu investiment li mhuwiex korrelat mal-bqija tal-investimenti tagħhom . Dan ifisser li, jekk l-istock market jitlef il-valur, l-investiment tal-hedge fund jiżdied. Fi kliem ieħor, jużaw il-hedge funds biex iżidu d- diversifikazzjoni tagħhom. Huma jafu li portafoll diversifikat se jżid il-qligħ totali matul iż-żmien billi jnaqqas il- volatilità ġenerali. Għal dik ir-raġuni, dawn l-investituri ma jqabblux il-prestazzjoni tal-investimenti tal-hedge funds tagħhom ma 'indiċijiet standard bħall- S & P 500 , NASDAQ jew Dow Jones .
B'mod sorprendenti, ħafna mill-investituri tal-hedge funds mhumiex qed ifittxu prospetti ogħla minn dawk medji. Biss 6 fil-mija ħasbu li jistgħu jiksbu 10 fil-mija jew aktar prospetti annwali. Huma biss mhumiex lesti li jissaportu r-riskju li tinvolvi. Minflok, 67 fil-mija qed ifittxu prospetti annwali ta 'bejn 4 fil-mija u 6 fil-mija. Dak probabbilment minħabba li għandhom jirrapportaw lill-bordijiet li jistgħu jkeċċuhom jekk isostnu t-telf.
Il-fondi fiduċjarji tal-familji jużaw fondi ta 'lqugħ biex jiksbu aċċess għall-aħjar imħuħ fl-investiment. Għaliex il-fondi tal-hedge jattiraw l-investituri l-iktar intelliġenti? Minħabba li jħallsu l-aktar. Imma 22 fil-mija ta 'l-investituri qalu li ħlasijiet għoljin huma għaliex jillimitaw, jew saħansitra jevitaw, fondi ta' lqugħ.
Xejriet ta 'Investitur
Il-fondi tal-pensjonijiet reċentement bdew jinvestu fil-fondi spekulattivi biex jagħtu spinta lill-qligħ.
Huma indunaw li jista 'ma jkollhomx il- kapital meħtieġ biex ikopru l-massa ta' baby boomers li jirtiraw, u qed jippruvaw jegħlbu s-suq biex ikopru dawn l-obbligi. Sfortunatament, in-natura riskjuża tal-fondi spekulattivi, u n-nuqqas ta 'regolament tagħhom, tfisser li dawn il-fondi tal-pensjoni huma anqas probabbli li jkopru l-impenji tagħhom.
Madankollu, hemm xi indikazzjoni li qed isiru anqas popolari. Fl-2014, huma rritornaw medja ta '3.3% biss, ħafna inqas mill-S & P 500. Barra minn hekk, kważi l-istess numru ta' hedge funds huma likwidati kull sena hekk kif jinħolqu. Ħafna investituri sofistikati jirrealizzaw li qed jieħdu r-riskju kollu, filwaqt li l-fondi ta 'lqugħ mhumiex qed jipproduċu benefiċċji biex jikkumpensaw dak ir-riskju. (Sors: Juliet Chung, "Fuq il-Comeback Trail in Hedge Funds," Wall Street Journal, 30 ta 'Jannar, 2015)
Huwa għalhekk li s-Sistema ta 'l-Irtirar ta' l-Impjegati Pubbliċi ta 'Kalifornja ħabbret li se tneħħi l-fondi ta' lqugħ ta '$ 4 biljun fl-2014.
Irċieva biss ritorn ta '7.1 fil-mija fl-aħħar sena. Dan ħsejjes tajjeb sakemm jiġi mqabbel mar-ritorn ta '12.5 fil-mija ta' investiment komparabbli, il-Vanguard Balanced Index Fund. Għandu allokazzjoni ta ' assi ta' 60 fil-mija ta 'ħażniet u bonds ta' 40 fil-mija. (Sors: "Għall-Fondi ta 'Hedge, Ritorn Trouble," The Wall Street Journal, 17 ta' Settembru, 2014.)
Minkejja dan, kunfidenti 8 fil-mija tal-investituri tal-hedge funds huma jew iżommu jew iżidu l-allokazzjonijiet tagħhom matul it-18-il xahar li ġejjin. (Sors: " Investiment f'Fondi ta 'Hedge: All About Returns? " Prequin, Ġunju 2014.)