Huma Bomba ta 'Ħin li Jmiss?
Tipi
Hemm żewġ tipi ta 'fondi tal-pensjoni. L-ewwel huwa l - fond ta ' Benefiċċju Definit . Huwa obbligat li jħallas id-dħul fiss lill-benefiċjarju, irrispettivament minn kif jagħmel tajjeb il-fond.
L-impjegat iħallas ammont fiss fil-fond. Il-maniġer tal-fond għandu jirċievi biżżejjed qligħ fuq l-investiment biex iħallas il-benefiċċji. Il-korporazzjoni trid tħallas għal kwalunkwe nuqqas.
Il-kumpaniji jassumu li l-fondi se jirritornaw 7-8% kull sena. Dik hija l-medja storiċi tagħhom. Ir-redditi attwali huma biss 6-7 fil-mija. Dan ifisser li l-kumpaniji mhumiex qed jikkontribwixxu biżżejjed għal ħlasijiet futuri. (Sors: "Ħafna ritorn kuntenti," The Economist , 12 ta 'Settembru, 2015.)
Il-fond tal-pensjoni ta 'Benefiċċju Definit huwa dak li ħafna nies jaħsbu meta jgħidu "pensjonijiet" għax inti tirċievi l-istess ammont kważi garantit ħafna. Dan huwa bħal annwalità pprovduta minn kumpanija ta 'l-assigurazzjoni. F'dan il-każ, min iħaddem jaħdem bħala l-kumpanija tal-assigurazzjoni u jsostni r-riskju kollu jekk is-suq jaqa '. Il-benefiċċji huma garantiti mill-gvern federali mill- Pension Benefit Guaranty Corporation .
It-tieni tip huwa Fond ta 'Kontribuzzjoni Definita .
Il-benefiċċji tal-benefiċjarju jiddependu fuq kemm il-fond jagħmel dan. L-aktar komuni ta 'dawn huma 401 (k) s. Min iħaddem m'għandux iħallas benefiċċji definiti jekk il-fond jaqa 'fil-valur. Ir-riskju jiġi ttrasferit lill-impjegat. Il-bidla fir-riskju hija l-iktar differenza importanti bejn il-benefiċċju definit u l-pjan ta 'kontribuzzjoni definita .
Kwistjonijiet
Fis-snin 80, il-korporazzjonijiet sabu li kien iktar vantaġġuż għalihom li jaqilbu għal pjanijiet ta 'kontribuzzjoni definita. Bħala riżultat, inqas u anqas impjegati huma koperti mill-pensjonijiet. Il-pjanijiet tal-gvern, inkluża s-Sigurtà Soċjali, baqgħu bi pjanijiet ta 'benefiċċju definit. Iżda l-ħlasijiet mhumiex biżżejjed biex ikopru livell ta 'għajxien deċenti.
Il-fondi tal-pensjoni ġew eliminati mill- kriżi finanzjarja tal-2008 . Minn dakinhar, ħafna maniġers żiedu l-azjenda tagħhom ta 'bonds għal inqas riskju. Sal-2014, ħafna mill-akbar fondi kellhom persentaġġ akbar ta 'dħul fiss milli għamlu minn stokks u assi riskjużi oħra. Dik is-sena, l-akbar 50 pjan ta 'benefiċċju definit fis- S & P 500 żammew $ 947.7 biljun f'assi totali. Minn dak, 41 fil-mija kienu f'bonds u 37 fil-mija biss kienu fil-ħażniet.
Fil-biċċa l-kbira tad-domanda hemm bonds fit-tul, inkluża nota tat-Teżor ta '10 snin . Dan għaliex il-maniġers iridu jifdu l-bonds meta l-biċċa l-kbira tal-impjegati tagħhom jirtiraw f'10, 20 u 30 sena. Bħala riżultat, il-kumpaniji biegħu $ 604.9 biljun ta 'bonds ta' grad għoli b'maturitajiet ta '10 snin jew aktar, id-doppju tal-medja annwali mibjugħa mill-1995. Il-fondi tal-pensjoni jammontaw għal kważi nofs it-titoli ġodda ta' 40 sena u 50 sena mixtrija.
Din id-domanda saħqet il- likwidità għall-bonds l-iktar popolari, u tagħmilhom aktar diffiċli biex jixtru.
Hija waħda mill-forzi li żammet ir-rati ta 'l- imgħax baxxi, anke wara li r -Riżerva Federali spiċċat tnaqqis kwantitattiv . Hija wkoll waħda mill-ħames kundizzjonijiet li jistgħu jwasslu għal kollass fis-suq tal-bonds .
Bosta muniċipalitajiet qed jiffaċċjaw diversi nuqqasijiet fil-pensjonijiet. Per eżempju, erba 'fondi tal-pensjoni ta' Chicago huma ta 'madwar $ 20 biljun meħtieġa biex iħallsu l-irtirati futuri tagħha. Dan huwa aktar minn ħames darbiet il-baġit annwali ta 'Chicago. Bħala riżultat, Moody's naqqas il-klassifikazzjoni tal-kreditu tal-belt għal Baa2, eżatt fuq l-istatus junk.
Dan żied l-ispejjeż tal-belt. Issa trid toffri rati ta 'imgħax ogħla fuq il -bonds muniċipali tagħha biex tippremja lill-investituri għar-riskju miżjud. Għal aktar informazzjoni, ara It-Theddida Sigrieta f'Bonds Muniċipali .
Lista ta 'l-Aktar 10 Fondi tal-Pensjoni
| Isem | Fejn | Assi | Investimenti Fil | Kwistjonijiet |
| Fond Fiduċjarju għas-Sigurtà Soċjali | L-Istati Uniti | $ 2.7 triljun | Teżori Speċjali ta 'l-Istati Uniti | Fondi ta 'operazzjonijiet federali kurrenti. |
| Fond tal-Pensjoni għall-Investiment tal-Gvern | Il-Ġappun | $ 1.26 triljun | 55% Bonds tal-Ġappun | 2.8% ritorn. Se jaqilbu $ 200 biljun għal ħażniet. |
| Fond tal-Pensjoni tal-Gvern | Norveġja | $ 849 biljun | Diversifikat | L-akbar fond ta 'ġid sovran fid-dinja. 5.2% ritorn |
| ABP | Olanda | $ 425 biljun | Diversifikat | 3.9% jirritornaw fil-Q1 2014. |
| Servizz tal-Pensjoni Nazzjonali | S. Korea | $ 406 biljun | Assi Koreani | L-assi huma 1/3 tal-PGD tal-pajjiż. Għandek tiddiversifika. |
| Thrift ta 'Irtirar Federali | Washington DC | $ 326 biljun | Għandha 70% tal-assi meħtieġa biex tiffinanzja l-obbligi. | |
| CalPERS | Kalifornja | $ 300 biljun | 50% tal-ħażniet globali | 7.3% ta 'ritorn. |
| Govt Lokali. Uffiċjali | Il-Ġappun | $ 201 biljun | ||
| Fond ta 'Providenti Ċentrali | Singapor | $ 188 biljun | Bonds tal-Gvern | |
| Pensjoni tal-Kanada | Kanada | $ 184 biljun |
(Sors: Bloomberg, P & I Towers Watson)