Oġġetti Kull Investitur għandu jaħseb dwar Meta Ġestjoni tal-Flus
Dan jista 'jfisser id-differenza bejn li jgħixu l-ġranet tiegħek fil-kumdità, filwaqt li jipprovdi legat għall-eredi tiegħek biex jixtru dar jew jgħinhom iħallsu għall-kulleġġ, jew bilkemm billi jħallsu bi ħlas biex iħallsu, bit-tama li l-benefiċċji tas-Sigurtà Soċjali jlaħħqu mar- rata ta' inflazzjoni . Sfortunatament, minkejja l-aħjar intenzjonijiet, nies li jfissru tajjeb jonqsu f'dan il-kompitu kuljum.
Filwaqt li huwa impossibbli għal artiklu wieħed li jkopri anke parti mill-art meħtieġa biex tagħmel inti espert, hemm ftit affarijiet li tista 'tagħmel kmieni fil-vjaġġ tiegħek għal-libertà finanzjarja li tista' tgħinek tiffaċilita tmur biex issegwi l-ħolm tiegħek ; tal-ġestjoni tal-investimenti u tal-portafoll tal-investiment tiegħek bi prudenza u razzjonalità aktar milli tirreaġixxi emozzjonalment f'kull dawra u dawra tal- Medja Industrijali Dow Jones jew is- S & P 500 . Speċifikament, nixtieq niffokalizza fuq ħames ċwievet li jistgħu jgħinuk ittejjeb il- portafoll ta 'l-investiment tiegħek.
1. Irrikonoxxi li int u l-emozzjonijiet tiegħek huma l-akbar periklu għall-portafoll tiegħek, imbagħad tiżviluppa strateġija biex ittaffi r-riskju. Jekk staqsejtlek li tidentifika liema fattur kien l-aktar ostaklu importanti għall-investitur peress li hu jew hi jfittex li jżid il-ġid, dak li tgħid?
Maż-żmien, it-tweġiba tiegħek setgħet inbidlet skond l-ambjent tal-kummerċjalizzazzjoni finanzjarja li fih tkellmet jew bdejt tingħata attenzjoni għas-swieq kapitali. Dawn il-ġranet, x'aktarx raden li huma miżati jew spejjeż. Int tkun ħażin. Għax għaxar snin jew tnejn ilu, jista 'jkollok guesses li kienet kwistjoni ta' għażla ta 'sigurtà domestika vs internazzjonali.
Int tkun ħażin. Fis-sittinijiet, tista 'tirbaħ li tkun rieda li jinxtraw ħażniet ta' tkabbir. Int tkun ħażin.
Fuq u fuq il-lista tmiss imma ħaġa waħda tibqa 'konsistenti. Mingħajr dubju, kważi l-evidenza kollha tindika lilek , l-investitur, bħala l-aktar kawża probabbli tal-falliment finanzjarju tiegħek stess. Kuntrarju għal dak li ekonomisti klassiċi setgħu jemmnu, l-ekonomija tal-imġiba u l-finanzi tal-imġiba issa joffru dak li ninsab konvint li hija prova kbira li l-irġiel u n-nisa, filwaqt li huma razzjonali ħafna, spiss joħolqu ħafna affarijiet stupżi bil-flus tagħhom li jikkawżawhom li jsofru fuq il- tul. Apparti milli narah fid-data, li huwa dak li verament jgħodd, jien narah fil-ħajja u l-karriera tiegħi stess. Persuni perfettament intelliġenti, kapaċi li jiksbu suċċess f'kull tip ta 'qasam, ibiegħu kapital prezzjuż - kapital li ġabhom għexieren ta' snin biex jakkumulaw - minħabba li jqattgħu inqas ħin biex jifhmu dak li għandhom, għaliex huma stess, kemm huma stess, u t-termini li fuqha huma proprjetarji, milli jagħmlu l-għażla ta 'refriġeratur jew washer u dryer ġdid.
In-numri jistgħu jkunu xokkanti. Mhux rari li l-investituri jsegwu l-prestazzjoni attwali tal-investimenti sottostanti tagħhom b'bosta punti perċentwali; spiża ta 'opportunità li tista' tkun straordinarja fuq perjodi ta '25 + sena.
Hawnhekk, hemm ftit soluzzjonijiet potenzjali. Wieħed huwa li tassew tiddedika lilek innifsek biex issir espert fil-ġestjoni tal-flus tiegħek. Jekk tgawdi qari ta 'riċerka akkademika dwar l-allokazzjoni tal-kapital, għadis fil -preżentazzjoni tal-Formola 10-K , taħseb dwar l-ippeżar tal-portafoll, u tqis id-dettalji ta' affarijiet bħall-metodoloġija tal-kostruzzjoni tal-fondi indiċi, dan jista 'jkun it-triq għalik. Jekk ma tagħmilx, għandek bżonn xi ħadd li jista 'jagħmel dan għalik. Waħda mill-ikbar kumpaniji tal-ġestjoni tal-assi fid-dinja, Vanguard, riċentement sabet fir-riċerka tagħha li minkejja li tirriżulta f'infiq ogħla, tħallas is-servizzi ta 'konsulenza finanzjarja tagħhom "mhux biss iżżid il-paċi tal-moħħ, iżda tista' wkoll iżżid madwar 3 punti ta ' prospetti netti tal-portafoll matul iż-żmien "(Sors: karta Vanguard Il-valur miżjud ta 'konsulenti finanzjarji , studju ta' referenza Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph, u Yan Zilbering, 2014. Tqegħid ta 'valur fuq il-valur tiegħek: Kwantifikazzjoni tal-Alpha ta' Vanguard Advisor. Valley Forge, Pa .: Il-Grupp Vanguard.) Waqt li indikaw li n-numru mhuwiex xjenza eżatta u qal li "[jew] xi ħadd, il-konsulenti jistgħu joffru ħafna aktar minn dak f'valur miżjud; għal oħrajn, inqas. potenzjali 3 punti ta 'dħul perċentwali jiġu wara t-taxxi u l-miżati. "
Fi kliem ieħor, biex tuża eżempju eċċessivament kbir, jekk il-portafoll tiegħek jikkonsisti minn 100 fil-mija ta 'fondi ta' indiċi ta 'spiża baxxa li ġġeneraw 10 fil-mija wara l-ħlasijiet, huwa falz li wieħed iħares lejn il-kiri bħala konsulent u li jwassal għal 10% ispiża ta 'konsulent meta, fil-verità, ir-riżultati tiegħek jistgħu jkunu materjalment inferjuri minħabba kwistjonijiet ta' mġieba (xiri meta m'għandekx tixtri, tbiegħ meta m'għandekx tbiegħu, żżomm pożizzjonijiet wisq konċentrati u tinjora l-opportunità li tisfrutta ċerti sitwazzjonijiet ta ' permezz ta 'strateġiji bħat-tqegħid ta' assi, l-iżvilupp u l-kalkolu ta 'mudell ta' nfiq matul il-fażi ta 'distribuzzjoni tal-portafoll, eċċ.) Jekk l-esperjenza tiegħek tipprova tmur weħidha kien ikollok qligħ, jiġifieri 5 fil-mija jew 6 fil-mija, int spiċċajt tagħmel aktar flus minkejja li jħallsu miżati ogħla minħabba l-manutenzjoni u l-esperjenza tal-konsulent. Li niffukaw fuq il-qligħ gross potenzjali mhux biss mhux xieraq, jista 'jispiċċa jiswa ħafna aktar fit-taħlit mitluf milli jevita spejjeż.
Għandek tiżviluppa pjan mibni sew, ibbażat fuq prinċipji ta 'ġestjoni tal-portafoll soda, u żżommu magħha kemm permezz ta' temp kalm u sema maltemp.
2. Sakemm ma jittrattax konsiderazzjonijiet morali jew etiċi, ma tagħmilx deċiżjonijiet ta 'investiment ta' dħul fiss għall-porzjon tal-bonds tal-portafoll tiegħek ibbażat biss fuq kif tħossok dwar il-prodotti jew is-servizzi ta 'kumpanija. Benjamin Graham kiteb passaġġ partikolarment sabiħ li jmiss fuq dan il-punt, li jista 'jinstab fl-edizzjoni ta' l-1940 dwar l -Analiżi tas-Sigurtà . Fil-trattat leġġendarju tiegħu, huwa stqarr: "B'kumbinazzjoni t-tliet stokkijiet preferenzjali industrijali mhux akkumulattivi fil-lista tagħna jappartjenu lil kumpaniji fin-negozju tat - tipjip . Dan il-fatt huwa interessanti, mhux minħabba li juri l-investiment primat tas-snuff, iżda minħabba l- tfakkira b'saħħitha li toffri li l-investitur ma jistax jiġġudika mingħajr periklu l-merti jew id-demerits ta 'sigurtà mir-reazzjoni personali tiegħu għat-tip ta' negozju li fih huwa involut.Rekord pendenti għal perjodu twil fil-passat, flimkien ma 'evidenza qawwija ta' stabbiltà inerenti, flimkien ma 'l-assenza ta' kwalunkwe raġuni konkreta li wieħed jistenna bidla sostanzjali għall-agħar fil-futur, jagħti probabbilment l-unika bażi soda disponibbli għall-għażla ta 'investiment ta' valur fiss . "
Hawnhekk, Graham kien qed jitkellem dwar il-fatt li l-għażla ta 'bonds u titoli ta' dħul fiss hija intrinsikament arti ta 'għażla negattiva. Qed tfittex raġuni biex ma tixtrix xi ħaġa bħala l-akbar tħassib tiegħek jekk l-intrapriża tkunx kapaċi tirritorna l-imgħax imwiegħed flimkien ma 'l-imgħax fuq il-flus li tkun issellejt għaliha. L-investitur li rrifjuta li jixtri t-tabakk (tabakk li ma jitpejpux) ħażniet preferuti jew bonds għaliex hu jew hi ma kienx fan ta 'l-industrija kellu jikkonsidra lilu nnifsu b'riskju potenzjalment ogħla u / jew inqas. Jekk tevita t-titoli maħruġa mill-kumpaniji tat-tabakk hija importanti għalik, din hija realtà trid tiffaċċja. Il-ħajja hija sħiħa ta 'kompromessi u għamilt waħda minn dawk il-kompromessi. Inti ma tistax dejjem ikollok il-kejk tiegħek u tiekolha wkoll. Jista 'ma jkunx ġust iżda huwa fatt.
3. Aħseb dwar kif il-portafoll ta 'l-investiment tiegħek huwa korrelatat ma' l-assi u l-obbligazzjonijiet l-oħra fil-ħajja tiegħek u allura jipprova jnaqqas dik il-korrelazzjoni bl-aktar mod intelliġenti possibbli. Meta timmaniġġja l-portafoll ta 'l-investiment tiegħek, tħallas biex taħseb modi biex intelliġenti tnaqqas ir-riskju . Riskju maġġuri huwa li jkun hemm ħafna mill-assi u r-responsabbiltajiet tiegħek korrelatati. Per eżempju, jekk tgħix fi Houston, ħdimt fl-industrija taż-żejt, kellha parti kbira mill-pjan ta 'rtirar tiegħek marbut fl-istock ta' min iħaddmek, proprjetà ta 'bank lokali, u żammet investimenti ta' propjetà immobbli fiż-żona ta 'metro ta' Houston, il-ħajja finanzjarja issa hija effettivament marbuta mal-prospetti għall-enerġija. Jekk is-settur taż-żejt kellu jikkollassa, kif għamel fis-snin 80, tista 'ssib mhux biss ix-xogħol tiegħek f'riskju, iżda l-valur tal-ħażniet tiegħek jonqsu fl-istess ħin il-proprjetà immobbli lokali u l-azjendi bankarji jsofru minħabba kerrejja u dawk li jissellfu, ukoll fiż-żona ta 'Houston, li jesperjenzaw l-istess tbatija ekonomika int qed tingħata d-dipendenza taż-żejt fuq iż-żona. Bl-istess mod, jekk tgħix u taħdem f'Silicon Valley, m'intix trid li ħafna mill-assi ta 'rtirar tiegħek fil-ħażniet tat-teknoloġija. Pjuttost, inti tista 'tixtieq tikkunsidra li tkun proprjetarja ta' affarijiet li x'aktarx iżommu l-ippumpjar tal-flus permezz ta 'ħxuna u rqiqa, żminijiet tajbin u żminijiet ħżiena, anki jekk dan ifisser li jiġġeneraw ritorni aktar baxxi ; pereżempju, iż-żamma ta 'ishma ta' sjieda f'ħażniet ta 'ċippa blu , partikolarment kumpanniji tal-konsumaturi prinċipali li jagħmlu affarijiet bħal toothpaste u deterġent tal-ħasil tal-ħwejjeġ, provvisti ta' tindif u bars tal-kandju, alkoħol u ikel ippakkjat.
Ġeneralment hija prattika għaqlija li nħarsu minn kollox fuq il-karti tal-bilanċ personali u tan-negozju tiegħek mill-inqas darba jew darbtejn fis-sena biex jippruvaw isibu dgħufijiet u korrelazzjoni; żoni fejn forza waħda jew sfortuna jistgħu jiċċaqalqu u jikkawżaw konsegwenzi negattivi negattivi. L-esponimenti komuni jistgħu jkunu spejjeż ta 'input, bħall-prezz tal-gażolina, rati ta' imgħax, saħħa ekonomika ta 'żona ġeografika partikolari, dipendenza fuq fornitur wieħed, espożizzjoni għal industrija jew settur partikolari jew kwalunkwe numru ta' affarijiet oħra.
Għall-biċċa l-kbira ta 'l-investituri, l-akbar riskju wieħed li jiffaċċjaw huwa dipendenza żejda fuq il-likwidità minn min iħaddem. Billi tiffoka fuq l-akkwist ta 'assi produttivi li jiġġeneraw likwidità żejda , u b'hekk tiddiversifika lil hinn minn min iħaddem, dan ir-riskju jista' jkun kemmxejn mitigat.
4. Oqgħod attent attenzjoni għall-istruttura tar-responsabbiltajiet tiegħek għax jista 'jfisser id-differenza bejn l-indipendenza finanzjarja u r-rovina totali. Kemm jekk għandek preferenza għall-investiment f'ħażniet jew proprjetà immobbli, negozji privati jew proprjetà intellettwali, kif tħallas għal assi hija ta 'l-akbar importanza. Jekk għandek bżonn, jew tippreferi, li tuża d-dejn sabiex iżżid ir-ritorn tiegħek fuq il-kapital u tippermetti li tixtri aktar assi mill-ekwità tiegħek biss tippermetti, regola tajba meta tkun immaniġġjata portafoll huwa li jiġi evitat li tissellef flus għal żmien qasir biex tiffinanzja żmien twil - assi elettroniċi minħabba li s-sors ta 'finanzjament jista' jinxef u jħallik illeqq twil biżżejjed biex tgħawweġ f'falliment. Idealment, trid biss responsabbiltajiet b'talbiet ta 'likwidità faċilment akkomodati li għandhom termini ta' imgħax b'rata fissa. Anke aħjar, trid dan id-dejn li ma jirrikorrix, jekk possibbli, u biex tiġi evitata l-kapaċità li min isellef jitlob l-istazzjonar ta 'kollateral addizzjonali. Eċċezzjonijiet speċjali xi drabi japplikaw. Per eżempju, jekk kont individwu ta 'valur nett għoli b'għexieren ta' miljuni ta 'dollari fi flus u ekwivalenti, mhux neċessarjament tkun imprudenti li jkollok xi ħaġa bħal linja ta' kreditu tal-assi mwiegħed li kienet mimlija b'titoli tat-Teżor u mingħajr taxxa bonds muniċipali sabiex tkun tista 'faċilment tisfrutta l-fondi tiegħek mingħajr ma tbigħ il-pożizzjonijiet tiegħek.
5. Tħallix lilek innifsek tinsa li ż-żminijiet tajbin jintemmu. Dan jidher partikolarment importanti fil-mument mas-swieq tal-ishma, is-swieq tal-proprjetà immobbli, u l-prezzijiet tal-bonds qrib, jew jolqtu, l-ogħla livelli kollha. Il-prezzijiet tal-assi tiegħek jonqsu fil-valur tas-suq. Skont l-assi, l-assi tiegħek se jesperjenzaw tnaqqis fil-fluss tal-likwidità li jiġġeneraw. Portafoll ta 'investiment tajjeb mhux biss kapaċi jittratta dan, jistennah. Sakemm ma tkunx żagħżugħ, għandek tolleranza ta 'riskju straordinarjament għoli, u għandek ħafna ħin u enerġija biex tirkupra jekk tikkalkula ħażin jew issofri sfortuna, ħafna drabi jkun prudenti li jiġi evitat li jintlaħaq meta jsir investiment. Hope mhijiex strateġija ta 'investiment. Meta takkwista assi, għandek tagħmel dan bi prezz, u fuq termini, li jekk l-agħar jiġri, tista 'tibqa' għaddejja mingħajr ma jkollok tibda fil-ħajja jew fil-karriera tiegħek. Għal bosta investituri, ladarba l-ġid ikun ġie akkumulat, l-enfasi għandha tkun fuq il-protezzjoni ta 'dak il-ġid għal żmien twil, u mhux aggressivament imorru wara l-ogħla qligħ teoretiku possibbli, partikolarment jekk dan ta' l-aħħar jintroduċi riskju ta 'tkeċċija.
Il-Bilanċ ma jipprovdix taxxa, investiment, jew servizzi finanzjarji u pariri. L-informazzjoni qiegħda tiġi ppreżentata mingħajr kunsiderazzjoni tal-objettivi tal-investiment, it-tolleranza tar-riskju, jew iċ-ċirkostanzi finanzjarji ta 'kwalunkwe investitur speċifiku u tista' ma tkunx adattata għall-investituri kollha. Il-prestazzjoni tal-imgħoddi mhix indikattiva tar-riżultati futuri. L-investiment jinvolvi riskju inkluż it-telf possibbli tal-kapital.