Nifhmu 10-K u l-Importanza Tiegħu fl-Investiment
Il-Formola 10-K hija preżentata annwali li l-kumpaniji nnegozjati pubblikament huma mitluba li jibagħtu lill-Kummissjoni tat-Titoli u l-Kambju. Il-Formola 10-K fiha kważi kollox dwar in-negozju li l-investitur irid ikun jaf qabel jixtri jew ibigħ ishma ta 'stock fil-korporazzjoni jew jinvesti fil- bonds korporattivi tal- kumpanija . Dawn id-dokumenti huma disponibbli għall-pubbliku b'xejn u jistgħu jiġu aċċessati fiżikament f'Washington, DC
jew jitniżżlu onlajn minn innumerabbli websajts, ħafna drabi jinkludu l-kumpanija nnifisha, li trid tagħmilhom faċilment disponibbli għall-investituri eżistenti u potenzjali.
L-aħjar mod kif taħseb dwar Formola 10-K huwa li tikkunsidraha bħala dokument li l-amministrazzjoni tal-forzi tal-gvern tipprepara lilek, sid / sid potenzjali, li tispjega l-finanzi, riskji, opportunitajiet u operazzjonijiet kurrenti tal-kumpanija. Hija mimlija b'dettalji ħorox li jagħmlu l-għajnejn ħafna nies għajnejn. Sfortunatament, m'hemm l-ebda mod biex tiġi ssimplifikata. Ladarba taqra ftit preżentazzjonijiet ta '10-K, dawn se jibdew iħarsu aktar u aktar aċċessibbli minħabba li tipikament isegwu l-istess mudell.
Punti ta 'Investitur Jista' Jinstab Fil-Formola 10-K Filing
Minħabba li l-gvern jeħtieġ li ċerta informazzjoni tiġi inkluża fil-Formola 10-K, ma jimpurtax liema 10-K kumpanija taqra, għandek issib li fihom ħafna mill-istess oġġetti. Ejja nħarsu lejn ftit minnhom sabiex tkun tista 'tħossok aktar komdu qabel ma tipprova tindirizza l-ewwel preżentazzjoni tas-SEC tiegħek.
- Il-preżentazzjoni tal-Formola 10-K għandha tinkludi spjegazzjoni tal-operazzjonijiet tal-kumpanija, kif tagħmel il-flus tagħha, u s-swieq fejn topera bħalissa. Din l-ispjegazzjoni tħallik tifhem in-negozju. Tkun sorpriż minn uħud mill-affarijiet li ssib. Wieħed mill-akbar investimenti tas-snin 90 kien kumpanija ta 'fond reċiproku imsejjaħ Janus li beda bħala sussidjarja ċkejkna ta' linja tal-ferrovija f'Kansas City. L-azzjonisti li qrajt il-Formola 10-K tal-ferroviji u sabu li din l-unità ta 'ġestjoni tal-flus ftit għamlet b'mod spettakolari flus biżżejjed biex tirtira ftit snin qasir.
- Il-preżentazzjoni ta 'Formola 10-K għandha tipprovdi żvelar tar-riskji li tiffaċċja l-kumpanija, inklużi l-kawżi kurrenti. Matul il-karriera tiegħi, jien attwalment jiltaqgħu ma 'kumpaniji li b'mod ieħor dehru b'saħħithom ħafna, iżda wara qari permezz tal-iżvelar tar-riskju tagħhom, kienu qed jiffaċċjaw l-ispettru ta' falliment minħabba kawżi pendenti li mhedda li jieħdu l-kumpanija sħiħa. Każijiet famużi jinkludu l-provi ta 'l-asbestos għexieren ta' snin ilu meta n-negozji li kienu biss relatati b'mod terzjarju mal-kostruzzjoni ġew imħarrka u sfurzati f'likwidazzjoni jew riorganizzazzjoni, neħħiet in-negozju u l-azzjonisti tagħha. L-iżvelar tar-riskju m'huwiex taqsima int trid tkun ħafif permezz ta 'skim. Fil-fatt, tkun definittivament tixtieq li ssettja ħin apparti biex taqrahom u tifhemhom fil-fond. Ir-regoli kurrenti tal-kontabilità huma miktuba b'tali mod li jekk il-maniġment ma jkunx jista 'jbassar b'mod preċiż il-ħsara potenzjali ta' ċertu riskju, jista 'ma jkollux għalfejn jwarrba l-ebda riżerva u għalhekk l-iskopertura ma tidhirx fir-rendikonti finanzjarji.
- Il-preżentazzjoni ta 'Formola 10-K għandha tinkludi d-dikjarazzjonijiet finanzjarji, bħad- dikjarazzjoni tad - dħul u l- karta tal-bilanċ , li jurik kemm flus kumpanija għamlet, il-livelli tad-dejn tagħha u dejta oħra importanti. Ir-rendikonti finanzjarji huma l-iktar parti importanti tal-preżentazzjoni tal-Formola 10-K għaliex, flimkien, jippermettulek tara x'inhu għaddej bil-finanzi ta 'kumpanija. Il-proċess tal-qari ta 'dawn ir-rendikonti finanzjarji mhuwiex diffiċli daqs kemm tinstema', iżda hemm għexieren ta 'nases li għandek tfittex kif taqra l-10-K. Id-diskussjoni ta 'dawk hawn tmur lil hinn mill-ambitu ta' dan l-artikolu, imma jekk taqra Investing Lesson 3 - Kif Aqra Karta tal-Bilanċ u Ninvestu Lezzjoni 4 - Analiżi tad-Dħul , għandek issib artikoli u analiżi profondi biex jgħinuk tagħmel sens ta 'dawn id-dikjarazzjonijiet finanzjarji importanti.
- Il-preżentazzjoni tal-Formola 10-K għandha telenka kirjiet operattivi aggregati li ma jgħoddux bħala dejn fil-karta tal-bilanċ imma madankollu huma obbligi reali . Hemm ħafna forom ta 'dejn li jistgħu jagħmlu kumpanija tfalli u ma jidhrux fil- karta tal - bilanċ minħabba regoli tal-kontabilità iżda l-liġi teħtieġ li l-pagamenti jiġu żvelati fil-preżentazzjoni tal-Formola 10-K. Biex tgħinek tifhem aħjar dan il-kunċett, nimmaġina li inti proprjetà boutique żgħir tal-ħwejjeġ fil-Mall lokali u ma kellha l-ebda dejn. Int iffirmat kirja lis-sid tal-Mall li teħtieġ kera kull xahar ta '$ 10,000. Skont ir-regoli GAAP (dawn huma l-linji gwida li jiddeterminaw kif il-finanzi għandhom jiġu żvelati), tista 'tispiċċa turi dejn żgħir jew xejn fuq il-karta tal-bilanċ tiegħek, iżda jekk id-dħul jonqos u tieqaf tibgħat il-kontrolli lis-sid, kick inti mill-maħżen tiegħek u sfurza l-kumpanija tiegħek f'falliment minħabba l-ħlas ta 'kera mitlufa. Dawn l-obbligi huma żvelati x'imkien fil-Formola 10-K, ħafna drabi taħt taqsima msejħa "kirjiet operattivi", "pagamenti fissi", jew "ħlasijiet minimi fi flus kontanti dovuti." Sibha. Aqraha. Nafu.
- Il-preżentazzjoni tal-Formola 10-K tinkludi ħarsa taħt il-barnuża fil-politiki u l-prattiċi tal-kontabilità tal-kumpanija . Immaġina li qed tikkunsidra li tixtri l-istokk fil-manifattur tal-magni tal-ħasil. F'daqqa waħda, il-kumpanija tagħmel aħbarijiet nazzjonali ewlenin għaliex eluf ta 'mudelli qed jitkissru lil hinn mit-tiswija. Hija l-kumpanija fuq il-ganċ biex teħodhom lura mill-klijenti? Fil-preżentazzjoni tal-Formola 10-K, kumpanija għandha tiżvela l-politiki ta 'garanzija tagħha u l-ispejjeż stmati tal-garanzija għall-prodotti li tbigħ jew timmanifattura.
- Il-preżentazzjoni tal-Formola 10-K tinkludi ittri ffirmati mill-CEO u CFO li ġuramentat taħt ġurament li l-kotba huma preċiżi għall-għarfien tagħhom . Dawn l-ittri saru rekwiżit wara l-frodi tal-kontabilità wara l-punt-com bust meta Worldcom u Enron iddominaw l-aħbarijiet. Huma mod għall-gvern biex jipproċessa eżekuttivi li xjentement jiffalsifikaw il-Formola 10-K tagħhom jew żvelar ieħor meħtieġ.
- Il-preżentazzjoni tal-Formola 10-K tinkludi ittra mill-awditur indipendenti tal-kumpanija. Din l-ittra għandha tiddettalja l-ambitu taċ-ċertifikazzjoni tar-rekords finanzjarji, kif ukoll kwalunkwe nuqqas materjali li kixfet. Jekk l-awditur jaħseb li l-kumpanija tista 'tiffaċċja mewt imminenti, tista' tara referenza tal-awditur dwar il-kapaċità tal-kumpanija li "tkompli bħala negozju avvers" jew xi derivazzjoni tagħha. Jekk qatt tiltaqa 'ma' dawk il-kliem, jew frażi simili, il-qniepen tal-allarm għandhom ikunu tisfir.
Int ser ikollok Avviż Ċerti Disinji Fil-Formola 10-K Kalkoli mill-Industrija u s-Settur
Hekk kif tiżviluppa ċ - ċirku ta 'kompetenza tiegħek madwar ċerti industriji u setturi , tinduna affarijiet speċifiċi li huma uniċi fil-preżentazzjonijiet ta' 10-K tad-ditti li qed tanalizza.
Per eżempju, jekk qed tinvesti f'ishma tal-banek , inti tirrealizza li huwa komuni li ssib paġna wara paġna ta 'informazzjoni fil-preżentazzjoni tal-Formola 10-K fuq il-ktieb ta' self tal-istituzzjoni finanzjarja li tagħti dettalji dwar it-tqassim ġeografiku tal-flus li tkun issellef klijenti, it-tip (ipoteka residenzjali, negozji żgħar, żvilupp tal-proprjetà immobbli, karozzi, self lil studenti , eċċ.) ta 'self li għamel, id-dħul imgħax medju ppeżat li qed jiġġenera fuq dak is-self, in-nuqqas ta' ma 'dak is-self, u r-riżervi li qed titwarrab mid-dħul biex ttaffi l-problemi futuri ma' dak is-self.
Bl-użu tal-Formoli 10-K fl-Analiżi tal-Investiment tiegħek
Fil-qosor, il-punti bullet elenkati hawn fuq huma l-partijiet importanti ta '10-K. Tagħlim biex taqra waħda hija tip ta 'għawm bħal. F'xi punt, inti għandek tiżdied fil-pool u imxarrab. M'għandekx bżonn li tibda tagħmel marki ta 'kwalità Olimpika minnufih jew għawm aktar mgħaġġel minn Michael Phelps, għalhekk ma tħoss l-ebda pressjoni biex tidħol fis-sezzjonijiet li jittrattaw affarijiet bħal kontabilità avvanzata tal-pensjoni immedjatament. Minflok, aqleb il-paġni u aqra dak li tifhem. Żomm dan billi tibni fuq il-brikk ta 'l-għarfien tiegħek permezz ta' briks. Tagħlim biex tinvesti huwa proċess u kulħadd jibda x'imkien. Kien hemm punt fil-ħin meta anke kelli assolutament l-ebda idea ta 'dak li dawk in-numri fissru. Tista 'titgħallem dan, u int se titgħallem dan jekk tkun lest li tqiegħed ix-xogħol.
Informazzjoni addizzjonali
Il-preżentazzjoni tal-Formola 10-Q hija verżjoni iżgħar tal-preżentazzjoni tal-Formola 10-K. Il-preżentazzjoni tal-Formola 10-Q hija ppreżentata fl-aħħar ta 'kull kwart tan-negozju mas-SEC. Biex titgħallem aktar, iċċekkja l-gwida tad-dikjarazzjoni finanzjarja tiegħi għall-investituri l-ġodda.