L-investituri jistgħu jużaw Portafoll Diversifikat bħala Kreditu ta 'Self
Dan huwa differenti minn self ta 'titoli, li fih senserija ssellef titoli lill-kummerċjanti għall-iskop ta' bejgħ skopert dawk l-istokks jew assi oħra. Self issussidjat b'titoli, magħruf ukoll bħala self ibbażat fuq titoli, minflok juża t-titoli bħala kollaterali biex jiżgura self lill-investituri.
X'inhu self sostnut minn titoli?
Self sostnut minn titoli huwa dejn kollateralizzat minn portafoll ta 'investitur ta' titoli eliġibbli bħal ħażniet u bonds. Min jissellef jiddepożita titoli f'kont li fuqu s-sellief għandu garanzija, u s-sellief spiss ipoġġu fondi ta 'self disponibbli li jvarjaw minn 50 fil-mija għal 95 fil-mija tal-valur tas-suq tat-titoli. L-ammont eżatt jiddependi fuq l-assi sottostanti speċifiċi fil-portafoll u l-livell ta 'diversifikazzjoni. Pereżempju, min isellef jista 'japprova aktar fondi kontra portafoll ta' noti tat-Teżor tal- Istati Uniti minn portafoll li jkollu pożizzjoni waħda u konċentrata tal-istokk.
Il-Proċess ta 'Self fl-Azzjoni
Meta min jissellef ikun jixtieq jaċċessa l-fondi tas-self, hu jew hi jikteb kontroll kontra l-linja ta 'kreditu jew jissottometti struzzjonijiet biex iwassal fondi f'kont bankarju. Peress li l-valur tal-kollateral sottostanti jinbidel, il-kapaċità ta 'kreditu tal-kont tvarja, li tista' tagħmilha neċessarja li tiddepożita kollaterali addizzjonali jew f'forma ta 'flus kontanti jew billi tiddepożita stokks u bonds oħra li qabel ma kinux inklużi fil-kollateral.
Min jissellef jista 'jħallas lura wkoll xi jew il-bilanċ ta' self pendenti. Jekk ma jsirx f'ċertu perjodu ta 'żmien magħruf bħala "perjodu ta' fejqan", li jista 'jvarja minn jumejn sa 30 jum, min jislef għandu jillikwida t-titoli li jaġixxu bħala kollaterali billi jbigħhom.
Dawk li jissellfu eliġibbli jistgħu jinkludu individwi, investituri konġunti, u trusts li jgħixu revokabbli fejn it-trustee, trustor u benefiċjarju huma identiċi. Skont l-istituzzjoni finanzjarja, is-self jista 'jvarja minn $ 100,000 sa $ 5,000,000 jew possibilment aktar għal individwi ta' valur għoli ħafna. Dan is-self għandu termini li huma mfassla għal min jissellef b'dewmien qasir u intermedju; ħames snin hija komuni.
Benefiċċji għall-Investituri
Self sostnut minn titoli għandhom bosta benefiċċji. Jistgħu joffru lil min jissellef rati ta 'imgħax sostanzjalment aktar baxxi u riskju imnaqqas meta mqabbel ma' alternattivi bħal self marġinali , għalkemm għadhom fihom riskju akbar minn forom oħra ta 'self. Barra minn hekk, huma joffru flessibbiltà akbar fil-ħlas lura u jipprovdu perjodu ta 'kura biex jissodisfaw it-talbiet għal kollateral addizzjonali. Dan huwa differenti mir-rekwiżit tal-immedjatezza biex jitħallas lura self mill-marġni.
Ir-rata tal-imgħax fuq self sostnuti minn titoli spiss hija bbażata fuq premium fuq ir -Rata Offruta Interbankarja ta 'Londra (LIBOR) .
Din it-tixrid tvarja iżda, tipikament, l-ikbar valur ta 'portafoll ta' investitur, inqas tkun ir-rata ta 'imgħax. F'ċerti każijiet, min isellef jista 'jbaxxi r-rata tal-imgħax fuq self sostnut minn titoli jekk jitħalla jagħmel garanzija ta' "abbundanza ta 'kawtela" fuq propjetà immobbli ta ' investitur. Dan jista 'wkoll jippermetti lill-investitur biex inaqqas l-interess tas-self fuq id-denunzja tat-taxxa tiegħu. Uħud mill-self sostnuti minn titoli joffru wkoll karatteristika ta 'ħlas ta' interess biss.
In-Negozji Riskjużi tas-Self b'Sigurtà
Minkejja l-vantaġġi tagħhom, is-self b'titoli jingħata b'ċerti riskji. Anke kumpanija stabbli bi stabbiltà storika tal-prezzijiet tal-istokk tista 'tirkorri f'ambjent ekonomiku diffiċli u tara l-qabża tal-prezz tal-ishma tagħha.
Meta l-ekwità u s-swieq tad-dħul fiss ma jirnexxilhomx, li tipikament iseħħu f'ċikli, il-valur tas-suq ta 'bosta assi jista' jolqot il-livelli li qabel kienu inkonċepibbli.
Sakemm min jissellef ma jkollux ħafna likwidità żejda barra mit-titoli li jsostnu s-self, jew it-titoli li jsostnu s-self jikkonsistu kważi kompletament f'assi bħal bills tat-Teżor tal-Istati Uniti fuq żmien qasir, dan jista 'jwassal biex il-bank jidħol fil-kollateral tal-investitur. Dan jista 'jwassal għal likwidazzjoni sfurzata tal-holdings ta' min jissellef bi prezzijiet attraenti. Min jissellef issa kellu l-għażla li jixtri u jżomm lilu meħud minnu, u ma għandux l-għażla li jistenna li s-suq jirkupra.
Periklu ieħor b'self issussidjat b'titoli huwa li min isellef ma jistax jibqa 'jħossok komdu ma' sigurtà speċifika li sservi bħala kollateral. Per eżempju, nimmaġina li inti żżomm blokk kbir ta 'ħażna f'dik li qabel kienet kumpanija rrispettata tajjeb, bħal Eastman Kodak. Hekk kif il-kameras diġitali ħarbu l-profitti tal-kumpanija, il-bank seta 'ddeċieda li ma jibqax jaċċetta Eastman Kodak bħala garanzija. Int ikollok jew tbigħ l-ishma tiegħek tal-Eastman Kodak u tinvesti l-flus f'xi ħaġa li kienet aċċettabbli għall-bżonnijiet kollaterali ta 'min isellef, jew kieku jkollok bżonn tikkontribwixxi kapital addizzjonali għall-kont garantit li żammet il-kollateral tiegħek biex tevita li jkollok linja ta' kreditu imnaqqsa jew kanċellati. Biex jittaffew tipi oħra ta 'riskju, self sostnut minn titoli wkoll għandu restrizzjoni importanti: Min jissellef ma jistax juża l-flus biex iħallas id-dejn tal-marġini jew biex jinvesti f'titoli oħra.
Il-Bilanċ ma jipprovdix taxxa, investiment, jew servizzi finanzjarji u pariri. L-informazzjoni qiegħda tiġi ppreżentata mingħajr konsiderazzjoni tal-objettivi tal-investiment, it-tolleranza tar-riskju jew iċ-ċirkostanzi finanzjarji ta 'kwalunkwe investitur speċifiku u tista' ma tkunx adattata għall-investituri kollha. Il-prestazzjoni tal-imgħoddi mhix indikattiva tar-riżultati futuri. L-investiment jinvolvi riskju inkluż it-telf possibbli tal-kapital.