Introduzzjoni Bażika għal Ditti ta 'Ġestjoni ta' Assi u Kif Jaħdmu
Ħafna nies m'għandhomx fehim profond ħafna tan-negozju tal-ġestjoni tal-assi jew tal-industrija tal-investiment b'mod ġenerali. Sfortunatament, spiss hemm diviżjoni enormi fl-għarfien, il-valur nett, u l-esperjenza bejn investituri ta 'tmejjil u medju, li ta' spiss lanqas jirrealizzaw l-alternattivi potenzjali ta 'ġestjoni tal-flus li jeżistu.
Il-fehim tal-industrija jista 'jirranġa aħjar biex tieħu deċiżjonijiet aktar infurmati kif timbotta l-vjaġġ tiegħek li tinvesti, u jgħinek tifhem ir-rwol li l-kumpaniji tal-ġestjoni tal-assi għandhom meta mqabbla mal-pjanifikaturi finanzjarji u konsulenti oħra.
Liema Kumpaniji ta 'Ġestjoni ta' Assi Do
Il-kumpaniji ta 'l-immaniġġjar ta' l-assi jieħdu kapital ta 'l-investitur u jpoġġuha taħdem f'investimenti differenti inklużi ħażniet , bonds , beni immobbli , kaptan ta' sħubijiet limitati , ekwità privata, u aktar. Jittrattaw investimenti skont mandat ta 'investiment ifformulat internament, jew proċess. Bosta kumpaniji tal-immaniġġjar tal-assi jirrestrinġu s-servizzi tagħhom lil individwi, familji u istituzzjonijiet għonja minħabba li jista 'jkun diffiċli li joffri servizzi utli u ta' valur bi prezz li jikkumpensa b'mod adegwat l-ispiża għas-servizz ta 'investituri iżgħar.
L-investituri għonja għandhom dak li jissejjaħ "kontijiet privati". Huma jiddepożitaw flus kontanti fil-kont, f'xi każijiet minn kustodju ta 'parti terza , bħal ditta li tamministra Kont ta' Irtirar Individwali (IRA) għalihom, u l-maniġers tal-portafoll jieħdu ħsieb il-portafoll tal-klijent billi juża poter limitat ta ' prokuratur.
L-amministraturi tal-assi jaħdmu flimkien mal-portafolli tal-klijenti billi jikkunsidraw bosta varjabbli, inklużi ċ-ċirkostanzi uniċi tal-klijent, riskji u preferenzi. Maniġers tal-portafolli jagħżlu pożizzjonijiet personalizzati għall-ħtiġijiet tad-dħul tal-klijent, ċirkostanzi tat-taxxa, aspettattivi ta 'likwidità, valuri morali u etiċi, u profili psikoloġiċi personali.
Ditti ta 'livell ogħla jaħsbu għal kull kaprikolu tal-klijenti, li tipikament joffru esperjenza verament bespoke. Mhux tas-soltu għall-investituri għonja biex jaħdmu ma 'kumpanija tal-ġestjoni tal-assi li qatt ma smajt, b'relazzjonijiet ta' spiss li jdumu għal ġenerazzjonijiet bħala assi ġestiti huma trasferiti lil werrieta. Numru ta 'ditti tal-ġestjoni tal-assi li l-Amerikana tipika qatt ma semgħu huma immedjatament rikonoxxibbli għal dawk fil-quċċata 1 fil-mija f'termini ta' ġid.
It-tariffi ta 'l-investiment tipikament ivarjaw kullimkien minn ftit punti bażiċi sa persentaġġ sostanzjali tal-profitti maqsuma fuq kontijiet ta' ftehim ta 'prestazzjoni, u jiddependu fuq l-ispeċifiċitajiet tal-portafoll. F'ħafna każijiet, id-ditti jitolbu tariffa annwali minima, bħal $ 5,000 jew $ 10,000 fis-sena, biex jgħinu jiffiltraw investituri iżgħar li ma jkunux moqdija aħjar mill-kumpanija. Ftit kumpaniji ta 'ġestjoni ta' assi għandhom miżati annwali minimi li jvarjaw minn $ 100,000 sa $ 1,000,000.
Ġestjoni ta 'l-Assi għal Kulħadd
Bosta ditti ta 'l-immaniġġjar ta' l-assi kienu għodda ġdida biex iżidu l-offerti tagħhom u jservu aħjar investituri iżgħar. Ħafna minn dawn il-kumpaniji joħolqu strutturi miġbura bħal fondi reċiproċi , fondi ta ' indiċi , jew fondi negozjati fi skambju , li jistgħu jimmaniġġjaw f'portafoll ċentralizzat wieħed.
Investituri iżgħar jistgħu mbagħad jinvestu direttament jew permezz ta 'intermedjarju bħal konsulent ta' investiment ieħor jew pjanifikatur finanzjarju. Per eżempju, il-Konsulenti Robo onlajn bħal Wealthfront u Betterment jgħaddu l-flus f'dawn l-istrutturi miġbura mmexxija minn kumpaniji ta 'ġestjoni ta' assi ta 'partijiet terzi, billi jirrakkomandaw mudelli ta' allokazzjoni ta 'assi magħmula mill-fondi tagħhom.
Vanguard, waħda mill-ikbar kumpaniji tal-ġestjoni tal-assi fid-dinja, tiffoka fuq investituri b'inqas u medju li l-bilanċi tal-assi tagħhom jistgħu jkunu żgħar wisq għal istituzzjonijiet oħra. Il-bilanċ medjan parteċipanti ta 'Vanguard għal kont ta' rtirar kien biss ta '$ 29,603, li jfisser li nofs il-klijenti tagħhom b'kont ta' irtirar kellhom iktar minn dak, u nofs kellhom inqas.
Minn perspettiva ta 'ġestjoni ta' assi dawn huma kontijiet żgħar ħafna, u Vanguard jagħmel servizz prezzjuż aċċessibbli għal klijenti li x'aktarx ma jkoprux il-ħlas minimu fil-biċċa l-kbira ta 'gruppi ta' ġestjoni ta 'assi privati jew saħansitra dipartimenti ta' trust tal-banek reġjonali.
Dawn il-klijenti m'għandhomx bżonnijiet kumplessi ta 'investiment jew ġid biżżejjed biex joqogħdu jinkwetaw dwar affarijiet bħat -tqegħid ta' assi jew strateġiji bħalma huma l- isfruttament ta 'differenzi ta' rendiment ta 'taxxa ekwivalenti fuq bonds muniċipali u bonds korporattivi billi jqiegħdu wieħed f'ċertu tip ta' kont u l-ieħor x'imkien ieħor.
Minflok, dawn l-investituri iżgħar jistgħu sempliċement jixtru $ 3,000 f'valur ta ' indiċi Vanguard S & P 500 . Il-fond isegwi r-regoli stabbiliti mill-kumitat S & P 500 , li jagħlaq ishma ta 'stokks individwali bħal Apple, Microsoft, General Electric, u Chevron biex il-fond iżomm indirettament. M'hemm l-ebda flessibilità reali, iżda tippermetti lil dawn il-klijenti jinvestu f'indiċi mingħajr ammont kbir ta 'kapital.
Xi ditti jgħaqqdu l-offerti ta 'servizz kemm għall-klijenti għonja kif ukoll għall-investituri b'portafolli ta' daqs medju akbar. Pereżempju, JP Morgan għandha diviżjoni tal-klijent privat għall-klijenti tagħha ta 'valur għoli, filwaqt li tisponsorja wkoll fondi reċiproċi u investimenti oħra miġbura għal investituri regolari li ta' spiss jinvestu permezz tal-pjanifikatur finanzjarju tagħhom jew tal-pjan ta 'rtirar fuq ix-xogħol.
Kumpanija oħra, Northern Trust, għandha negozju ta 'ġestjoni ta' assi kbar iżda għandha wkoll bank, kumpanija ta 'fiduċja, u prattika ta' ġestjoni tal-ġid. Huwa ta 'sfida li tgħid id-diviżjonijiet barra jekk m'intix familjari mas-setup attwali tal-kumpanija; dan huwa skond id-disinn sabiex il-kumpanija tidher li toffri lill-klijenti soluzzjoni komprensiva, kollha f'wieħed.
Kif il-Kumpaniji tal-Ġestjoni tal-Assi jvarjaw minn Konsulenti Finanzjarji
L-Awtorità Regolatorja tal-Industrija Finanzjarja (FINRA) tippermetti lill-professjonisti tal-investiment li ġejjin li jsejħu lilhom infushom konsulenti finanzjarji, anki jekk jagħmlu affarijiet differenti ħafna u għandhom irwoli differenti ħafna għal klijent:
Brokers
Kontabilisti
Avukati
Planners Finanzjarji
Aġenti tal-Assigurazzjoni
Konsulenti dwar l-Investiment
Barra minn hekk, l-aħħar kategorija, konsulenti dwar l-investiment, tirreferi għal ditti legalment magħrufa bħala " Konsulenti ta 'Investiment Reġistrati ." Ħafna RIAs, kif inhuma magħrufa, jipprovdu pariri lill-klijenti tagħhom iżda jesternalizzaw il-ġestjoni tal-assi reali lil grupp ta 'ġestjoni ta' assi ta 'parti terza, jew permezz ta' kont privat innegozjat jew billi x-xerrej jixtri l-fondi reċiproċi sponsorjati mill-kumpanija tal-ġestjoni tal-assi, ETFs, jew fondi indiċi.
Barra minn hekk, bosta kumpaniji tal-immaniġġjar tal-assi jservu wkoll bħala RIAs. Għalhekk, huma jiffunzjonaw bħala kemm maniġers tal-assi u "konsulenti dwar l-investiment", jew konsulenti finanzjarji, peress li FINRA tippermettilhom li jissejħu, iżda mhumiex l-istess tip ta 'mudell ta' negozju.
Fi kliem ieħor, bl-istess mod li l-kirurgi tal-qalb kollha huma tobba iżda mhux it-tobba kollha huma kirurgi tal-qalb, il-maġġoranza tal-maniġers tal-assi huma konsulenti dwar l-investiment iżda mhux il-konsulenti kollha tal-investiment huma maniġers tal-assi.
Bosta kumpaniji kbar tal-immaniġġjar tal-assi jispiċċaw jikru l-konsulenti finanzjarji tagħhom stess, li ma jimmaniġġjawx l-assi direttament. Dawn il-konsulenti jieħdu fuq il-klijenti u jmexxuhom fil-prodotti u s-servizzi tad-diviżjoni tal-ġestjoni tal-assi, forsi bl-użu ta ' mudell ta' allokazzjoni tal-assi minn pakkett tas-software jew linja ta 'gwida tal-allokazzjoni tal-assi ditta interna.
Bl-użu ta 'Vanguard darb'oħra, hija l-ewwel u qabel kollox kumpanija tal-ġestjoni tal-assi. Madankollu, reċentement il-kumpanija għaddiet fl-ippjanar finanzjarju għal investituri b'ammonti ta 'kapital iżgħar (il-minimu bħalissa huwa ta' $ 50,000). Il-klijent iħallas lill-konsulenti ta 'Vanguard tariffa ta' 0.30 fil-mija għas-servizz.
Dawn il-konsulenti jinvestu l-flus tal-klijent fil-familja ta 'fondi reċiproċi ta' Vanguard, li fuqha d-diviżjoni tal-ġestjoni tal-assi timponi l-miżati tal-ġestjoni tal-assi tagħha. Vanguard tqajjem ukoll ħafna flus għan-negozju tal-ġestjoni tal-assi tagħha billi tikseb konsulenti indipendenti tal-investiment biex il-klijenti tagħhom jinvestu fil-fondi ta 'Vanguard permezz ta' kontijiet ta 'senserija u irtirar minn partijiet terzi. Barra minn hekk, Vanguard għandha dipartiment ta 'fiduċja li jistabbilixxi diversi tipi ta' trusts għall-klijenti.
Liema tiddifferenzja l-Kumpaniji tal-Ġestjoni tal-Assi minn Xulxin
Kull kumpanija tal-ġestjoni tal-assi għandha l-qasam tal-ispeċjalizzazzjoni tagħha. Uħud huma ġeneralisti, ġeneralment kumpaniji kbar li jiddisinjaw servizzi finanzjarji jew prodotti li jaħsbu li l-investituri se jinqabdu fis-suq. Xi ditti għandhom fokus dejjaq, li jikkonċentraw fuq waħda jew ftit oqsma bħalma huma l-ħidma ma 'investituri fit-tul sħab li jemmnu f'investiment ta' valur jew investiment passiv .
Xi ditti jaqdu biss klijenti għonja permezz ta 'kontijiet privati, magħrufa bħala kontijiet immaniġġjati individwalment , jew fondi ta' lqugħ . Xi wħud minnhom jiffokaw esklussivament fuq it-tnedija ta 'fondi reċiproċi, u xi wħud jibnu l-prattika tagħhom fil-ġestjoni tal-flus għall-istituzzjonijiet jew pjanijiet ta' rtirar, bħal pjanijiet ta ' Fl-aħħarnett, xi kumpaniji tal-immaniġġjar tal-assi jipprovdu s-servizzi tagħhom lil ditti speċifiċi, bħall-immaniġġjar ta 'assi għal kumpanija tal-assigurazzjoni ta' proprjetà u ta 'diżgrazzja.
Strutturi ta 'Tariffi differenti
Oqgħod attent għal kif kumpaniji differenti tal-ġestjoni tal-assi u l-irġiel u n-nisa li jqassmu l-prodotti u s-servizzi f'ismu, jirċievu kumpens. Ħafna mudelli ta 'negozju differenti jeżistu fid-dinja tal-ġestjoni tal-assi u mhux kollha huma ugwalment ta' benefiċċju għall-klijent. Pereżempju, fond reċiproku jista 'jkollu tagħbija ta' bejgħ ta '5.75 fil-mija, li toħroġ sew mill-but tal-investitur u li tħallas lill-bejjiegħa ta' fond reċiproku jew konsulent finanzjarju biex ipoġġi l-klijent f'dak il-fond partikolari.
Sadanittant, in-negozju ta 'l-immaniġġjar ta' l-assi nnifsu jaqla 'l-miżata ta' ġestjoni annwali tiegħu, li hija meħuda mill-istruttura miġbura. F'każijiet ta 'ditti integrati fejn l-immaniġġjar tal-assi huwa wieħed mill-intrapriżi taħt l-umbrella tal-konglomerat finanzjarju, l-ispejjeż tal-immaniġġjar tal-assi jistgħu jkunu aktar baxxi milli suppost nistennew iżda d-ditta tagħmel flus f'modi oħra, bħal ħlasijiet għal tranżazzjoni u kummissjonijiet.
F'varjazzjoni ta 'tariffa oħra, id-ditti ma jistgħux jitolbu ħlasijiet jew kummissjonijiet ta' tranżazzjoni bil-quddiem iżda, minflok, jieħdu miżati ogħla fuq prodotti jew servizzi oħra, li huma maqsuma bejn il-konsulent u l-kumpanija għas-servizzi tagħha ta 'ġestjoni tal-assi.
Fl-aħħarnett, gruppi ta 'ġestjoni ta' assi "biss" huma kumpanniji li jagħmlu biss flus minn tariffi ta 'ġestjoni mitluba lill-klijent, aktar milli kummissjonijiet jew spejjeż relatati ma' prodotti speċifiċi. Bosta investituri jħossu li dan jagħti lid-ditta aktar oġġettività fl-għażla ta 'prodotti u strateġiji ta' investiment strettament għall-benefiċċju tal-klijent, aktar milli għall-ammont ta 'drittijiet jew kummissjonijiet akkwistati għall-kumpanija.
Kif Kont ta 'Ġestjoni ta' Assi Relatat ma 'Kumpanija ta' Ġestjoni ta 'Assi
Jekk taħdem ma 'xi istituzzjonijiet finanzjarji, inklużi ċerti banek privati, tista' tisma ' kont ta' ġestjoni ta ' assi . Bażikament hija mfassla biex tkun kont kollu f'wieħed, li tikkombina l-iċċekkjar, l-iffrankar u s-senserija. Tista 'tiddepożita l-flus tiegħek, taqla' l-imgħax fuqha, tikteb kontrolli meta jkun hemm bżonn, tixtri ishma ta 'stokk, tinvesti f'bonds, takkwista fondi reċiproċi, u numru ta' titoli oħra kollha minn dan il-kont wieħed, ċentralizzat. F'ħafna każijiet iżda mhux kollha, il-kont huwa fil-fatt ġestit minn maniġer tal-portafoll tal-istituzzjoni.
Tipikament, it-tariffi jistgħu jitmexxew bejn 1.00 fil-mija u 2.75 fil-mija, jiddependi fuq il-bilanċ tal-kont tiegħek imma tista 'tirċievi vantaġġi oħra mal-kont li tagħmel kwalunkwe prestazzjoni baxxa relattiva għal punt ta' referenza li potenzjalment jiswa l-waqt tiegħek.
Pereżempju, xi banek jippermettulkom li joħolqu self kollateralizzat kontra titoli fil-kont tal-ġestjoni tal-assi tiegħek b'rati għoljin ħafna, f'każ li tkun sabet opportunità ta 'investiment estern li kienet teħtieġ likwidità immedjata. Xi drabi d-ditti wkoll se jgħaqqdu servizzi addizzjonali, bħal poloz ta 'assigurazzjoni, sabiex tiffranka l-flus billi tixtri aktar prodotti mill-istess kumpanija.
Il-Bilanċ ma jipprovdix taxxa, investiment, jew servizzi finanzjarji u pariri. L-informazzjoni qiegħda tiġi ppreżentata mingħajr konsiderazzjoni tal-objettivi tal-investiment, it-tolleranza tar-riskju jew iċ-ċirkostanzi finanzjarji ta 'kwalunkwe investitur speċifiku u tista' ma tkunx adattata għall-investituri kollha. Il-prestazzjoni tal-imgħoddi mhix indikattiva tar-riżultati futuri. L-investiment jinvolvi riskju inkluż it-telf possibbli tal-kapital.