Ħarsa ġenerali ta 'X'inhu RIA u X'inhu Għal Investituri Ġodda
Kull konsulent ta 'investiment irreġistrat huwa rappreżentat minn irġiel u nisa individwali li ssodisfaw ir-rekwiżiti ta' liċenzjar jew eżaminazzjoni infurzati mill-korp regolatorju li jissorvelja d-ditta nnifisha, li ħafna drabi tkun is-Serje 65 jew is-Serje 66 + is-Serje 7. Kultant, dawn ir-rekwiżiti jistgħu jitneħħew meta l-persuna jkollha ċertifikazzjoni professjonali avvanzata bħalma hija Analyst Finanzjarju Chartered, jew CFA. Fil-każ ta 'RIAs indipendenti, ir-rappreżentant spiss ikun il-proprjetarju jew is-sieħeb tad-ditta nnifisha. Għal istituzzjonijiet finanzjarji akbar, l-RIA probabbilment hija sussidjarja tal-kumpannija holding prinċipali.
Waħda mill-affarijiet li tagħmel konsulenti ta 'investiment reġistrati differenti minn ditti oħra hija li hija marbuta minn dmir fiduċjarju . Dan huwa l-ogħla standard ta 'kura taħt is-sistema legali Amerikana u jeħtieġ li l-RIA dejjem iġġib l-interess tal-klijent fuq tagħha stess.
Din hija regola ferm iktar stretta mill-istandard ta '"adegwatezza" li fih jinżammu l-bejjiegħa bl-istokks fuq kontijiet taxxabbli.
Kif taħdem funzjoni ta 'konsulent ta' investiment reġistrat fid-dinja reali?
Fil-ġurnata, konsulent ta 'investiment irreġistrat x'aktarx ikun magħmul minn maniġer ta' assi b'ħiliet kbar li jista 'jinvesti l-flus tal-klijent f'ishma individwali, bonds , REITs u titoli oħra mingħajr ma jkollu jesternalizza l-impjieg lil parti terza; raġel jew mara ta 'għarfien u esperjenza suffiċjenti biex joqgħod wara skrivanija l-ġurnata kollha u tanalizza l -karti tal-bilanċ , id-dikjarazzjonijiet tad-dħul , rapporti annwali u formoli 10K , dikjarazzjonijiet ta' prokura , u żvelar ieħor biex jiddeċiedu liema opportunitajiet jirrappreżentaw l-aħjar riskju fit-tul - probabbiltajiet aġġustati li jipprovdu qligħ tajjeb lill-klijenti.
Dawn il-ġranet, stħarriġ ta 'malajr dwar l-industrija jidher li jiżvela li persentaġġ żgħir biss ta' l-RIAs jaqgħu f'dak ir-rwol. Fil-fatt, fil-kap tiegħi, inqassam konsulenti reġistrati dwar l-investiment f'diversi kategoriji bbażati fuq il-funzjoni primarja li qed jipprovdu liż-żewġ kumpaniji tal-immaniġġjar tal-assi l-iktar importanti u konsulenti tradizzjonali tal-investiment jew pjanifikaturi finanzjarji.
Kumpaniji tal-Ġestjoni tal-Assi Organizzati bħala Konsulent ta 'Investiment Reġistrat
Dawn huma l-investituri onesti lejn Alla li jpoġġu flus biex jaħdmu fit-tmiem aħħari titoli bħal stokks individwali u bonds; il-folks qamu preżentazzjonijiet ta '10-K u tluq fil- magni Bloomberg . Huma jistgħu jimmaniġġjaw portafolji direttament għal klijenti f'kontijiet privati bi skambju għal xi tip ta 'tariffa jew kumpens, jistgħu jisponsorjaw jew jamministraw fondi mutwi , fondi indiċi u fondi negozjati fi skambju , jistgħu jamministraw fondi ta' lqugħ . Ġeneralment, mhumiex involuti fl-ippjanar finanzjarju jew il-ġestjoni tal-ġid fihom infushom. Ix-xogħol tagħhom huwa li jieħdu ħafna flus u poġġih biex jaħdem fit-tarf aħħari titoli skond mandat ta 'investiment .
Mhux il-kumpaniji tal-immaniġġjar tal-assi kollha huma organizzati bħala konsulenti ta 'investiment irreġistrati imma ħafna mill-aktar rispettati huma.
Id-ditta tiegħi stess, Kennon-Green & Co, hija kumpanija ta 'ġestjoni ta' assi li tiddiżinja, tibni, timmonitorja u żżomm portafolli magħmula apposta għal individwi, familji u istituzzjonijiet sinjuri u ta 'valur nett għoli b'mill-inqas $ 500,000 f'assi investabbli li jixtiequ poġġa l-ġid tagħhom biex jaħdem flimkien mal-kapital tal-familja tiegħi stess. Aħna nistennew li l-klijenti se jkollhom dawn il-portafolji tad-dwana ta 'stokks, bonds u titoli oħra fil -kont tal-kustodja tagħhom stess . Kumpaniji oħra tal-immaniġġjar tal-assi jinkludu Franklin Templeton, Vanguard, PIMCO, u BlackRock, biex insemmu xi ftit.
Biex titgħallem aktar, aqra l-artiklu tiegħi dwar il -kumpaniji tal-ġestjoni tal-assi .
Konsulenti ta 'Investiment Tradizzjonali u Planners Finanzjarji Organizzati bħala Konsulent ta' Investiment Reġistrat
Parti kbira tal-industrija tar-RIA, dawn huma ditti li għandhom irġiel u nisa li joqogħdu bilqegħda ma 'individwi u familji, jidhru x'għandhom bżonn, imbagħad jirrakkomandaw allokazzjoni ta' assi .
Il-konsulent tal-investiment ifittex li jkun tkellem ċentrali fil-bżonnijiet tal-ippjanar tal-ġid tal-klijent, li jiffoka fuq affarijiet bħall-għajnuna biex jimmaniġġa rekwiżiti ta 'distribuzzjoni obbligatorji fuq kontijiet ta' rtirar jew isib id-dritt ta '529 pjan ta' tfaddil tal-kulleġġ. Huma qegħdin hemm biex iżommu l-idejn tal-klijent waqt il-ħabtiet fis-suq tal-ishma. Xi konsulenti ta 'investiment f'dan il-moffa jista' jkollhom relazzjonijiet ma 'speċjalisti oħra, bħal avukati tat-taxxa u kontabilisti fiskali, li jistgħu jgħinu lill-klijenti jiffissaw il -fiduċja tal-familja jew inaqqsu l-piżijiet tat-taxxa fuq il-proprjetà permezz ta' ppjanar bir-reqqa.
Dawn it-tipi ta 'konsulenti dwar l-investiment ta' sikwit għandhom diskrezzjoni dwar kif jinvestu l-assi tal-klijenti iżda minflok ma jimmaniġġjaw l-assi infushom, huma jesternalizzaw l-impjieg għal kumpaniji tal-ġestjoni tal-assi billi l-klijenti jixtru fondi mutwi, fondi indiċi u fondi negozjati fi skambju jew, każ ta 'klijenti b'valur nett għoli, li tiftaħ kontijiet immaniġġjati individwalment mal-kumpanija tal-ġestjoni tal-assi permezz ta' pjattaforma tal-maniġer tal-assi ta 'parti terza lil kustodju globali. Fis-snin reċenti, numru ta 'konsulenti dwar l-investiment li huma involuti f'dan it-tip ta' negozju bdew jaħsbu dwar l-esternalizzazzjoni tal-ġestjoni tal-assi bħala "l-aħjar prattika" sabiex ikunu jistgħu jiffukaw fuq il-ħtiġijiet tal-klijent u mhux fuq il-ġestjoni tal-flus. Jekk is-saff addizzjonali tal-ħlasijiet huwiex ġustifikat jew le, huwa l-klijent li jiddeċiedi.
Li tagħmilha aktar konfuża għal investituri ġodda huwa l-fatt li xi kumpaniji tal-ġestjoni tal-assi għandhom in-negozji konsultattivi relatati tagħhom stess f'dan il-moffa, u b'hekk imexxu l-klijenti fil-prodotti u s-servizzi tal-immaniġġjar tal-assi tal-kumpanija; żewġ unitajiet operattivi separati u distinti. Vanguard, JP Morgan u UBS huma eżempji ta 'dan. Iż-żieda ta 'aktar konfużjoni hija l-fatt li, xi kultant, jista' jidher bħal dan huwa l-każ meta mhux. Ħu, pereżempju, konsulent ta 'investiment famuż fil-Lvant tal-Kosta li jaħdem mas-super-rich. Huwa verament kumpanija tal-ġestjoni tal-assi. Normalment iċċarġja 1.50% fissa fuq ekwità investita għall-bilanċi tal-klijenti kollha taħt ġestjoni u teħtieġ investiment minimu ta '$ 5 miljuni għal $ 10 miljun biex jiġi stabbilit kont. Tappoġġja wkoll ftit fondi reċiproċi li huma miftuħa għall-pubbliku ġenerali jew li jinxtraw minn konsulenti ta 'investiment oħra f'isem il-klijenti tagħhom. Dawn il-fondi, li wettqu b'mod sodisfaċenti fuq perjodi twal ta' żmien, iħallsu miżata ta 'ġestjoni ta' 1.25% lid-ditta. Din id-ditta xi drabi jkollha l-klijenti privati tagħha stess jixtru ishma tal-fond reċiproku. Id-differenza hawnhekk hija, minħabba li l-fond reċiproku huwa mmexxi mill-istess persuni li jmexxu l-kontijiet privati, huwa tassew mod għalihom biex jgħinu lill-klijenti tagħhom jiffrankaw il-flus, billi jnaqqsu 0.25% fis-sena fl-ispejjeż billi l-kumpanija tirrinunzja għall-miżata ta '1.50% fuq il-porzjon ta 'kont privat investit fil-fondi proprjetarji.
Is-Brokers tal-Borża mhumiex Konsulenti ta 'Investiment irreġistrati
Fatt wieħed li normalment joħloq konfużjoni li investituri ġodda xi drabi jonqsu milli jifhmu hu li djar ta 'senserija reġjonali bħal Edward Jones huma broker-dealers, mhux bħala konsulenti ta' investiment irreġistrati. Dan ifisser, anke jekk tirreferi għas-sensar tal-istokk tiegħek bħala konsulent tal-investiment tiegħek, mhix l-istess ħaġa. Dawn il-bejjiegħa bl-imnut mhumiex miżmuma għall-istess dazju fiduċjarju. Ir-RIAs huma fuq kontijiet taxxabbli. Barra minn hekk, ħafna RIA joperaw fuq mudell ta 'tariffa biss, li jfisser li d-dħul tagħhom jiġi ġġenerat minn tariffi fuq assi taħt ġestjoni, miżati fissi, miżati kull siegħa, jew miżati oħra (biex titgħallem aktar, aqra Miżati ta' Konsulenti ta 'Investiment Reġistrati ). Il-biċċa l-kbira tan-negozjanti tas-sensara, għall-kuntrarju, jagħmlu l-flus billi jaqilgħu profitt fuq kummissjonijiet, billi jkollna klijenti biex jixtru fondi reċiproċi b'tagħbijiet ta 'bejgħ , jaqilgħu koppji fuq annwalitajiet li jistgħu jikkonvinċu lill-klijent li jixtri, eċċ.
Dak li se nħares jekk kont kiri ta 'RIA biex tamministra l-Flus tal-Familja Tiegħi
Li kieku ma kontx direttur maniġerjali ta 'Kennon-Green & Co., x'iġi nistenna jekk kontx qiegħed ifittex konsulent ta' investiment reġistrat biex jimmaniġġja l-investimenti tal-familja tiegħi? I mimsus fuq dan ftit x'għandu jfittex fit-Tiftix tiegħek għal Konsulent ta 'Investiment Reġistrat , imma r-risposta personali tiegħi tinkludi dan li ġej:
- I'd trid issib RIA taħdem fuq bażi ta 'tariffa biss għax nemmen li tbaxxi b'mod sinifikanti l-kunflitti ta' interess. Irridhom jagħżlu investimenti bbażati fuq dak li huwa tajjeb għalija, mhux għax jitħallsu biex imbotta xi fond jew prodott partikolari miegħi.
- I'd trid issib RIA li kienet kumpanija tal-immaniġġjar tal-assi proprja għalhekk kien me u r-rappreżentanti tad-ditta fuq il-mejda bl-ebda intermedjarju u mingħajr saff doppju ta 'miżati ħlief f'każijiet rari (eż., Kontijiet iżgħar li ma ikollhom l-iskala għal stokks individwali jew bonds jew l-użu okkażjonali ta 'approċċ tal-basket f'ċerti industriji, bħalma huma farmaċewtiċi, meta l-industrija tidher sottovalutata b'mod sinifikanti).
- Irrid li s-sidien u l-persunal tar-RIA jkollhom ammont rispettabbli tal-flus tal-familja tagħhom stess investiti f'oqsma simili u, f'xi każijiet, l-istess titoli u strateġiji użati għall-kapital tiegħi.
- Irrid li s-sidien u l-impjegati ta 'l-RIA jkunu għonja b'mod indipendenti, idealment bi sfond fin-negozji jew fil-finanzi.
- Irrid li l-RIA jkollha tariffi raġonevoli. Għalija, dan ifisser f'għoli għoli assolut, l-iktar I'd jkun lest li jħallas f'ċirkostanzi ordinarji jkun ta '1.50% ta' l-assi taħt ġestjoni ta 'kull sena sakemm ma jittrattax kontijiet żgħar li ma jistgħux jiġu akkomodati faċilment. Għal ċerti strateġiji, bħal kontijiet ta 'indiċi privati ġestiti b'mod passiv, nixtieq li l-ħlasijiet ikunu konsiderevolment aktar baxxi, forsi ta' 0.25%, iżda l-1.50% ikun il-limitu massimu tiegħi jekk tqiegħed aktar minn nofs miljun dollaru xogħol ħlief f'każijiet fejn l-RIA kienet lesta li timmaniġġja fuq bażi ta 'prestazzjoni, li ma tirċievi l-ebda flus sakemm ma għamiltx flus ukoll, iżda nqata' l-qligħ jekk jiġġenera profitt.
- Irrid ittri ta 'kull tliet xhur mill-maniġers tal-portafoll tar-RIA li jagħtu dettalji dwar il-ħsieb kurrenti tagħhom.
- Irrid li l-RIA tkun lesta li tagħlaq il-bibien għal klijenti ġodda meta l-bargains kienu skarsi jekk l-assi totali tagħhom taħt il-ġestjoni saru kbar biżżejjed li joħolqu problema biex jinstabu u jieħdu vantaġġ minn opportunitajiet ġodda.
- I'd trid tkun kapaċi tadatta l-portafoll tiegħi għaċ-ċirkostanzi tiegħi stess.
- Irrid li l-assi tiegħi miżmuma minn kustodju ta 'parti terza bħal dipartiment tal-bank trust , li impona miżati ta' kustodja raġonevoli, u li kellhom karta tal-bilanċ solida tal-blat.
I'd jittratta ma 'avukati tiegħi, speċjalisti tat-taxxa, u ippjanar ieħor jeħtieġ separatament, billi t-tim tiegħi jaħdem flimkien.
Tinsiex li Tiġbed il-Formola ADV fuq Kwalunkwe Konsulent ta 'Investiment Reġistrat Qed tikkunsidra
Int ser ikollok trid ukoll tiġbed il-Formola ADV tar-RIA , li tiżvela kull xorta ta 'informazzjoni dwar il-prattiki tan-negozju tad-ditta, l-esperjenza edukattiva u professjonali ta' dawk li jieħdu d-deċiżjonijiet, kemm jekk xi rappreżentant jew le kien involut f'ċerti avvenimenti eż. falliment jew sanzjonijiet għal frodi), arranġamenti tipiċi ta 'ħlas, punti ta' waqfien għal skontijiet ta 'tariffi, termini ta' kontijiet, u ħafna aktar. Pereżempju, ċerti ditti jistgħu joffru tnaqqis sinifikanti fir-rati tal-ħlas ippubblikati għall-universitajiet jew istituzzjonijiet reliġjużi. RIA waħda tista 'tobbliga lill-klijenti kull tliet xhur, minn qabel, abbażi ta' stampa tal-valur nett tal-likwidazzjoni tal-kont tagħhom fl-ewwel jum tat-trimestru filwaqt li ieħor jista 'jagħti kont ta' arretrati għal servizzi diġà mogħtija fl-aħħar ta 'kull tliet xhur billi tuża l- metodu tal-bilanċ.