Ħares lejn iż-Żewġ Sub-setturi tal-Analiżi Fundamentali
X'inhu Investiment 'il fuq?
L-investituri li jużaw strateġija ta 'investiment li jibdew minn isfel jibdew l-analiżi tagħhom billi jħarsu lejn il-fatturi makroekonomiċi qabel ma jaqsmu l-istokks individwali.
Pereżempju, investitur minn fuq għal isfel jista 'jibda l-analiżi tagħhom billi jħares lejn liema pajjiżi għandhom l-ekonomiji li qed jikbru malajr. Imbagħad, huma jistgħu jħarsu setturi individwali f'dawn l-ekonomiji biex isibu l-aħjar opportunitajiet. Fl-aħħarnett, huma se jħarsu lejn kumpaniji individwali f'dawn is-setturi speċifiċi qabel ma jagħmlu deċiżjoni ta 'investiment. L-investitur jista 'wkoll iħares lejn fatturi makroekonomiċi oħra wkoll, bħal ċikli ekonomiċi jew kummerċjali.
Ħafna investituri minn fuq għal isfel huma investituri makroekonomiċi ffokati fuq il-kapitalizzazzjoni fuq tendenzi kbar bl-użu ta 'fondi negozjati fi skambju (ETFs) minflok ekwitajiet individwali. Huma għandhom tendenza li jkollhom fatturat ogħla minn investituri minn isfel għal fuq peress li huma aktar iffokati fuq iċ-ċikli tas-suq mill-istokks individwali.
Dan ifisser li huma strateġija hija aktar dwar il-momentum u l-qligħ fuq żmien qasir minn kwalunkwe tip ta 'approċċ ibbażat fuq il-valur biex jinstabu kumpaniji sottovalutati.
L-investituri minn fuq għal isfel jibbenefikaw mill-aċċess għal portafoll diversifikat ta 'assi f'pajjiż , reġjun jew settur partikolari peress li jużaw fondi għall-espożizzjoni.
L-iżvantaġġ primarju huwa li għandhom relattivament ftit kontroll fuq il-kompożizzjoni aħħarija tal-portafoll tagħhom sakemm ma jinvestux f'ishma jew bonds individwali. Il-portafoll tagħhom jista 'jkollu wkoll riskji ta' konċentrazzjoni jekk ikunu ffokati fuq pajjiżi jew setturi speċifiċi aktar milli diversifikazzjoni .
X'inhu l-Investiment fil-Qrib?
L-investituri li jużaw approċċ minn isfel għal fuq jibdew l-analiżi tagħhom billi jħarsu lejn kumpaniji individwali u mbagħad jibnu portafoll ibbażat fuq l-attributi speċifiċi tagħhom.
Pereżempju, investitur minn isfel 'il fuq jista' jiskrinġi l-iskambju ta 'ħażniet bi proporzjon ta ' qligħ bi prezz baxx (P / E) u mbagħad jirrevedi kumpaniji li jissodisfaw dawk il-kriterji speċifiċi. Imbagħad, se jagħtu ħarsa aktar profonda lil kull kumpanija individwali li toħroġ fuq il-persuna li qed tissejjaħ u tevalwahom ibbażata fuq kriterji fundamentali oħra. L-investitur jista 'jistrieħ ukoll fuq fatturi esterni, bħalma huma r-rapporti tal-qari tal-analisti tal-qari u opinjonijiet għal għarfien miżjud.
Ħafna mill-investituri minn isfel għal fuq huma investituri mikroekonomiċi li jiffukaw fuq attributi speċifiċi ta 'kumpanija meta jibnu l-portafoll tagħhom. Huma għandhom tendenza li jkunu investituri li jixtru u jżommu peress li jinvestu ħafna ħin jirriċerkaw ħażniet individwali aktar milli l-ambjent li jdawwar dawn il-ħażniet. Dan ifisser li l-investimenti tagħhom jistgħu jieħdu żmien itwal, iżda jistgħu jkunu aktar effettivi fil-ġestjoni tar - riskju u fl-aħħar mill-aħħar iżidu l -qligħ aġġustat għar-riskju .
L-investituri tal-qiegħ jibbenefikaw minn portafoll li spiss ikun diversifikat tajjeb f'termini ta 'industrija u ġeografija u jafu li kull komponent tal-portafoll tagħhom jissodisfa l-miri ta' investiment tagħhom. L-iżvantaġġ huwa li l-attributi sottostanti li qed jagħmlu l-iskrining għall-must iridu jipproduċu prospetti ogħla mis-suq sabiex dawn ikunu ta 'suċċess. Pereżempju, huwa possibbli li proporzjonijiet baxxi ta 'P / E waħedhom ma jegħlbux l-indiċi ta' referenza S & P 500 fuq medda ta 'żmien twil.
X'inhu l-Aħjar Approċċ?
M'hemm l-ebda approċċ uniku li huwa tajjeb għall-investituri kollha u d-deċiżjoni bejn l-investiment minn fuq għal isfel jew minn isfel għal fuq hija fil-biċċa l-kbira kwistjoni ta 'preferenza personali. Iżda, ta 'min jinnota li dawn iż-żewġ stili ta' investiment mhumiex reċiprokament esklussivi.
Ħafna investituri jikkombinaw investimenti top-down u bottom-up meta jibnu portafoll diversifikat.
Pereżempju, investitur jista 'jibda b'approċċ minn fuq għal isfel u jfittex pajjiż li x'aktarx jara tkabbir rapidu matul is-sena li ġejja jew tnejn. Huma jistgħu imbagħad jieħdu approċċ minn isfel għal fuq f'dak il-pajjiż billi jfittxu investimenti speċifiċi, bħal kumpaniji bi proporzjonijiet baxxi ta 'qligħ tal-prezzijiet jew rendiment għoli.
Iċ-ċavetta għall-użu b'suċċess ta 'dawn it-tekniki hija l-identifikazzjoni tal-kriterji korretti u l-analiżi tagħhom f'kuntest usa'. Pereżempju, jekk il-proporzjonijiet tal-qligħ tal-prezzijiet huma depressi f'pajjiż speċifiku, jista 'jkun dovut għal fattur ta' riskju makroekonomiku akbar, bħal elezzjoni jew konflitt li jmiss. L-investituri għandhom jikkunsidraw bir-reqqa dawn il-fatturi kollha meta jieħdu deċiżjonijiet ta 'investiment biex jevitaw li jagħmlu xi żbalji li jiswew ħafna flus.