Minn Riskju Ekonomiku għal dak Politiku u Kollox Bejn
F'dan l-artikolu, ser nagħtu ħarsa lejn kif malajr u faċilment ikejlu u janalizzaw ir-riskju tal-pajjiż.
Riskju tal-Pajjiż tal-Kejl
Il-kejl tar-riskju ta 'pajjiż jista' jkun sforz delikat. Mill-liġijiet tat-taxxa għal taqlib politiku, l-investituri għandhom iqisu mijiet, jekk mhux eluf, ta 'fatturi differenti. Per eżempju, ċaqliq tanġibbli bħal tlugħ tar-rata ta 'imgħax jista' jweġġa 'b'mod drammatiku jew jgħin lin-negozji u l-istokk tas-suq ta' pajjiż. Iżda anki sempliċi kumment minn politikant prominenti li jagħti bidu għal pjanijiet futuri jista 'jkollu impatt daqshekk kbir. Ħafna jiddependi wkoll fuq l-aspettattivi eżistenti tas-suq qabel il-moviment jew il-moviment imsejjaħ.
Ir-riskju ta 'pajjiż jista' ġeneralment jinqasam f'żewġ gruppi:
- Riskju Ekonomiku : Riskju assoċjat mal-kondizzjoni finanzjarja ta 'pajjiż u l-kapaċità li jħallas lura d- djun tiegħu. Pereżempju, pajjiż bi proporzjon għoli ta 'dejn mal-PDG jista' ma jkunx kapaċi jiġbor flus b'mod faċli biex jappoġġja lilu nnifsu, li jpoġġi f'riskju l-ekonomija domestika tiegħu.
- Riskju Politiku : Riskju assoċjat mal-politiċi ta 'pajjiż u l-impatt tad-deċiżjonijiet tagħhom fuq l-investimenti. Pereżempju, il-politiċi ddisprati li jsostnu n-nazzjonalizzazzjoni jistgħu joħolqu riskju għall-investituri f'ċerti industriji strateġiċi.
F'xi każijiet, ir-riskji ekonomiċi u politiċi jistgħu jingħaqdu flimkien. L-ekonomija ta 'l-Arġentina taħt ir-reġimi Peronisti ta' qabel hija eżempju tajjeb. F'dak il-każ, il-politikanti populisti implimentaw politiki li dgħajfu l-ekonomija, bħal sussidji tal-enerġija u nfiq minn riżervi barranin.
Analiżi tar-Riskju tal-Pajjiż
Hemm ħafna modi differenti biex tanalizza r-riskju ta 'pajjiż.
Minn koeffiċjenti beta għal klassifikazzjonijiet sovrani , l-investituri għandhom għadd ta 'għodda differenti għad-dispożizzjoni tagħhom. L-investituri internazzjonali għandhom jużaw taħlita ta 'dawn it-tekniki sabiex jiddeterminaw ir-riskju ta' pajjiż, kif ukoll ir-riskju assoċjat ma 'kwalunkwe investiment jew sigurtà internazzjonali individwali.
Il-metodi użati biex jiġi evalwat ir-riskju tal-pajjiż jistgħu jinġabru f'żewġ kategoriji:
- Analiżi Kwantitattiva : L-użu ta 'proporzjonijiet u statistiċi biex jiddeterminaw ir-riskju, bħall-proporzjon tad-dejn mal-PGD jew il-koeffiċjent beta tal-indiċi MSCI għal pajjiż partikolari. L-investituri internazzjonali jistgħu jsibu din l-informazzjoni f'rapporti minn aġenziji ta 'klassifikazzjoni, rivisti bħal Economist, u permezz ta' diversi sorsi onlajn bħal Wikipedija.
- Analiżi Kwalitattiva : L-użu ta 'analiżi suġġettiva biex jiġi ddeterminat ir-riskju, bħall-aħbarijiet politiċi / opinjoni jew xnigħat tas-suq realistiċi. L-investituri internazzjonali jistgħu jsibu din l-informazzjoni f'pubblikazzjonijiet finanzjarji bħal Economist u Wall Street Journal, kif ukoll billi jfittxu aggregaturi ta 'aħbarijiet internazzjonali bħal Google News.
Iżda, l-aktar mod komuni li l-investituri jevalwaw ir-riskju tal-pajjiż huwa permezz ta 'klassifikazzjonijiet sovrani. Billi tqis dawn il-fatturi kwantitattivi u kwalitattivi, dawn l-aġenziji joħorġu klassifikazzjonijiet tal-kreditu għal kull pajjiż u jagħtu lill-investituri mod faċli biex janalizza r-riskju tal-pajjiż.
It-tliet aġenziji tal-klassifikazzjoni l-iktar osservati huma Standard & Poor's, Servizzi tal-Investituri ta 'Moody's, u Fitch Ratings.
Lista tar-Riskju tal-Pajjiż u Għajnuniet Oħrajn
L-investituri internazzjonali jistgħu jiddeterminaw ir-riskju tal-pajjiż billi jużaw dan il-proċess sempliċi fi tliet stadji:
- Iċċekkja l-Klassifikazzjonijiet Sovrani : Issir ħarsa lejn il-klassifikazzjonijiet sovrani tal-pajjiż maħruġa mill-S & P, Moody's u Fitch biex tikseb ħarsa tal-linja bażi fil-livell ta 'riskju tal-pajjiż.
- Aqra l-Aħħar : Tiftix fuq Google News jew aggregaturi ta 'aħbarijiet internazzjonali oħra għal kwalunkwe aħbar ekonomika madwar pajjiż bħala forma ta' riċerka kwalitattiva, jew iċċekkja sorsi ta 'dejta pubblika bħall-Fondi Monetarji Internazzjonali jew il-Bank Dinji.
- Iċċekkja r-Riskju tal-Assi : Iddetermina r-riskju ta 'investiment speċifiku billi tħares lejn fatturi kwantitattivi, bħall-koeffiċjent beta - koeffiċjent beta ogħla huwa ekwivalenti għal riskju akbar.
Iżda, sempliċement minħabba li pajjiż huwa riskjuż, ma jfissirx li l-investituri għandhom jinjoraha. Kultant riskju akbar huwa ekwivalenti għal qligħ potenzjali ogħla. Per eżempju, pajjiż li għaddej minn riforma ekonomika jista 'jkun iktar riskjuż issa, iżda l-futur fit-tul tiegħu jista' jkun isbaħ bħala riżultat. L-investituri internazzjonali jistgħu għalhekk jinkorporaw ir-riskju f'portafoll diversifikat sabiex itejbu r-redditu potenzjali.
Hawn taħt hawn ftit tips biex wieħed iżomm f'moħħu meta jikkunsidra investimenti aktar riskjużi:
- Soġġorn Diversifikat : Portafoll diversifikat jista 'jgħin biex jittaffew l-effetti ta' kull sigurtà waħda li taqa 'f'daqqa. Ipprova u jillimita kwalunkwe garanzija waħda milli jammonta għal aktar minn 5% tal-valur tal-portafoll.
- Ħeġġeġ l-imħatri tiegħek : Xi strateġiji, bħall-kitba ta ' sejħiet koperti jew l-għażliet ta' xiri ta 'indiċi, jistgħu jgħinu lill-hedge kontra tnaqqis tas-suq. L-investituri avvanzati jistgħu jixtiequ jikkunsidraw dawn l-għażliet.
- Immonitorja s-Sitwazzjoni : Dejjem żżomm għajnejk fuq l-investimenti tiegħek. L-affarijiet jistgħu jinbidlu b'mod mgħaġġel fis-swieq internazzjonali - b'mod partikolari dawk ta 'riskju - sabiex aċċerta ruħek li tara xi sħab dlam qabel ma tmiss il-maltemp.
Il-linja tal-qiegħ
L-investituri internazzjonali għandhom ikunu konxji tal-ħafna fatturi ta 'riskju differenti li jinfluwenzaw l-investiment tagħhom, inklużi riskji ekonomiċi u politiċi speċifiċi għall-pajjiż. Billi tivverifika klassifikazzjonijiet sovrani u tagħmel xi diliġenza dovuta, jistgħu jiżguraw li l-portafoll tagħhom ma jkunx espost wisq.