Strateġiji ta 'Investiment Kontrararju għall-Investituri Internazzjonali
F'dan l-artikolu, se nħarsu lejn l-investiment kontrarju fuq livell globali u kif l-investituri internazzjonali jistgħu jużaw dawn l-istrateġiji.
X'inhu l-Investiment Contrarian?
L-istrateġiji ta 'investiment kontrarju jippruvaw jinvestu f'assi mhux favorevoli u jbigħuhom meta jerġgħu jidħlu fil-Vogue.
Pereżempju, investitur kontrarju jista 'jixtri stokk f'settur li huwa' l barra mill-favor-jgħidu l- enerġija 'bi proporzjon baxx tal-qligħ tal-prezz. Hekk kif isseħħ ir-rotazzjoni tas-settur u jinġabru l-prezzijiet tal-enerġija, il-proporzjonijiet tal-qligħ tal-prezzijiet tal-kumpaniji fl-ispazju se jiżdiedu minħabba l-prospetti ta 'tkabbir akbar. Il-valur ta 'l-istokk ta' l-enerġija ta 'l-investitur bl-istess mod se jiżdied aktar mis-suq globali grazzi għal qligħ dejjem jikber multipli u li qed jiżdied.
Il-premessa ewlenija ta 'l-investiment kontrarju hija li l-psikoloġija tal-folla inevitabbilment twassal għall-ħażin ta' assi f'suq partikolari. Hemm evidenza abbundanti ta 'din l-imġiba wara avviżi ta' qligħ meta l-kumpaniji ta 'sikwit jesperjenzaw volatilità sinifikanti kmieni fil-jum qabel il-lejla sa l-aħħar tal-ġurnata.
Pereżempju, stokk jista 'jaqa' b'mod drammatiku biss wara li jinfetaħ is-suq u immedjatament jirkupra xi art.
Investiment Contrarian vs. Valur: L-investiment kontrarju u ta ' valur huma simili minħabba li ż-żewġ strateġiji jippruvaw jidentifikaw titoli sottovalutati qabel ma jiġu skoperti mis-suq usa'. Per eżempju, iż-żewġ strateġiji jistgħu jiskrinjaw għal opportunitajiet billi jfittxu proporzjonijiet finanzjarji favorevoli li jissuġġerixxu li stock huwa relattivament issottovalutat meta mqabbel mas-suq globali.
Xi esperti, bħall-investitur ta 'valur magħruf John Neff, jemmnu li ż-żewġ termini jistgħu saħansitra b'sinimu.
Id-differenza prinċipali hija li l-investiment tal-valur huwa purament iffokat fuq merti fundamentali, bħal proporzjonijiet finanzjarji jew il-valur preżenti ta 'flussi ta' flus futuri. B'kuntrast, l-investituri kontrarji għandhom ukoll iħarsu lejn fatturi tekniċi - bħal indikaturi eċċessivi - u fatturi suġġettivi - bħal kopertura tal-midja bearish. L-investituri kontrarji jippruvaw isibu assi li huma oversold u sottovalutati aktar milli sempliċiment assi li huma sottovalutati.
Tfittxija ta 'Investimenti Kontrararji
Hemm ħafna strateġiji differenti li jistgħu jintużaw biex jinstabu opportunitajiet ta 'investiment kontrarju, inklużi forom varji ta' analiżi fundamentali u teknika.
Strateġiji Fundamentali: L-aktar strateġiji kontrarji kmieni popolari kienu jinvolvu stokkijiet bi proporzjonijiet baxxi ta 'qligħ tal-prezzijiet, proporzjonijiet baxxi tal-fluss tal-prezz għal flus kontanti, proporzjonijiet tal-valur bi prezz baxx għal kotba, u proporzjonijiet bi prezz baxx għal dividend. B'mod ġenerali, dawn il-kumpaniji għandhom it-tendenza li ma jkunux favorevoli meta mqabbla ma 'kumpaniji bi proporzjonijiet finanzjarji għoljin peress li s-suq qed jivvalutahom b'multiplu iktar baxx. L-investituri jistgħu wkoll iħarsu lejn l-indiċijiet tal-volatilità, bħall-VIX, u jixtru l-assi meta s-suq ikun żejjed pessimist.
Il- " Klieb tad-Dow " hija forsi l-aktar strateġija kontrarja popolari li tinvolvi x-xiri ta 'l-ogħla stokkijiet li jipproduċu fil-Medja Industrijali Dow Jones. Spiss drabi, dan ifisser li investitur qed jixtri l-kumpaniji l-aktar f'diffikultà peress li l-prezzijiet jaqgħu jikkawżaw rendiment ogħla.
Strateġiji tekniċi: Bosta investituri kontrarji wkoll jinkorporaw analiżi teknika fit-teħid tad-deċiżjonijiet tagħhom peress li l-istrateġija hija mmexxija minn fatturi ta 'finanzi tal-imġiba li jistgħu jiġu analizzati b'mod kwantitattiv. Pereżempju, strateġija kontrarja tista 'tinvolvi xiri ta' stokkijiet b'indiċi ta 'Qawwa Relattiva li niżel taħt il-punt ta' 30.0 li jissuġġerixxi kondizzjonijiet ta 'qbiż. L-għan huwa li tikkapitalizza fuq ir-riverżjoni għall-medja li x'aktarx isseħħ.
Kontrararji Internazzjonali
Il-prinċipji ta 'investiment kontrarju jistgħu jiġu applikati fis-swieq internazzjonali minn investituri li jfittxu li jixtru f'pajjiżi jew reġjuni sottovalutati tad-dinja.
Huwa komuni li pajjiżi jew reġjuni sħaħ jidħlu u joħorġu favur maż-żmien. Per eżempju, il-kriżi tad-dejn sovran Ewropew wasslet ħafna investituri biex jevitaw ħażniet Ewropej , li rriżultaw fi proporzjonijiet ta 'qligħ bi prezzijiet imnaqqsa b'mod sinifikanti. L-investituri li xtraw ħażniet Griegi jew Irlandiżi fl-għoli tal-kriżi kienu jirrendu dħul sinifikanti fuq dawk l-investimenti. L-istess jgħodd għall-investimenti Asjatiċi matul il-kriżi finanzjarja Ażjana fis-snin disgħin.
Minbarra l-avvenimenti speċifiċi li jikkawżaw il-valutazzjonijiet skontati, l-investituri jistgħu wkoll iħarsu lejn l-ekonomija ta 'pajjiż biex jiddeterminaw jekk huwiex aktar jew inqas ivvalutat. Warren Buffett tassew iħares lejn il-kapitalizzazzjoni tas-suq totali ta 'pajjiż diviż bil-prodott domestiku gross tiegħu. Pajjiżi bi proporzjon ta '' l fuq minn 90 fil-mija għandhom tendenza li jkunu stmati żżejjed u dawk taħt il-75 fil-mija jistgħu jiġu sottovalutati. Dan jista 'jkun punt ta' tluq kbir għall-investituri li jfittxu opportunitajiet barra l-pajjiż.
L-investiment internazzjonali ta 'kontrarju jista' jkun speċjalment utli meta l-ekwitajiet domestiċi jidhru li huma stmati żżejjed madwar il-bord. F'dan il-każ, investitur kontrarju domestiku biss jista 'ma jkunx jista' jsib ħafna opportunitajiet mingħajr ma jara barra l-pajjiż.
Il-linja tal-qiegħ
L-investimenti kontrarji jippruvaw jinvestu f'assi li huma barra mill-favur u jbigħuhom meta jerġgħu jidħlu fil-Vogue. Hemm bosta strateġiji fundamentali u tekniċi differenti li jistgħu jintużaw biex jintlaħqu dawn l-għanijiet, filwaqt li l-investituri jistgħu wkoll iridu jħarsu lil hinn mill-Istati Uniti biex isibu l-aħjar opportunitajiet.