Kollox trid tkun taf dwar Ċikli Emerġenti tan-Negozju tas-Suq
F'dan l-artikolu, se nħarsu lejn ċikli emerġenti tas - suq u kif l-investituri internazzjonali jistgħu jużawhom biex ifittxu opportunitajiet, kif ukoll xi eżempji ta 'dawn iċ-ċikli tan-negozju fuq ix-xogħol.
X'inhuma Ċikli tan-Negozju?
Iċ-ċikli tan-negozju - jew iċ-ċikli ekonomiċi - jirrappreżentaw iċ-ċaqliq 'l fuq u' l isfel tal -prodott gross domestiku (PDG) matul xejra fit-tul. Dawn iċ-ċikli jikkonsistu f'perjodu ta 'espansjoni, kriżi, reċessjoni u rkupru li jirrepetu maż-żmien.
L-espansjonijiet huma kkaratterizzati minn produzzjoni miżjuda, inflazzjoni , u rati ta 'imgħax baxxi; il-kriżijiet huma kkaratterizzati minn ġirien ta 'stokks u fallimenti; reċessjonijiet huma kkaratterizzati minn prezzijiet li jaqgħu u rati ta 'imgħax ogħla; u, l-irkupri huma kkaratterizzati minn irkupri tal-istokk u prezzijiet u dħul li qed jonqsu. Il-proċess jirrepeti meta l-prezzijiet jaqgħu jwasslu għal żieda fil-konsum, li twassal għal dħul ogħla, u fl-aħħar mill-aħħar, lura għall-inflazzjoni u żieda fil-produzzjoni.
Per eżempju, l-Istati Uniti esperjenzaw perjodu ta 'espansjoni li wassal sa l-2007 meta l-kriżi ta' l-ipoteki subprime. Riċessjoni segwiet il-kriżi u damet sa kmieni fl-2010 meta beda l-irkupru. Minn dakinhar, l-ekonomija Amerikana esperjenzat perjodu ġdid ta 'espansjoni. Dan l-istess proċess reġa 'mtenni ħafna drabi matul l-istorja tal-pajjiż, inkluż il-kraxx ta' punt-com fl-2000s kmieni u minħabba kwistjonijiet politiċi fis-snin 70 u 80.
Ċikli Emerġenti tas-Suq
Iċ-ċikli tan-negozju tas-suq emerġenti huma kkaratterizzati minn kontijiet kurrenti kontroċikliċi qawwija, volatilità tal-konsum li taqbeż il-volatilità tad-dħul, u "waqfiet f'daqqa" fl-influssi tal-kapital, skond Mark Aguiar fl-Università ta 'Rochester. Dawn il-karatteristiċi ġejjin minn bidliet frekwenti fir-reġim li jolqtu b'mod drammatiku l-politiki fiskali, monetarji u kummerċjali, li min-naħa tagħhom għandhom impatt drammatiku fuq it-tkabbir ekonomiku ta 'pajjiż.
L-ekonomiji emerġenti tas-suq huma wkoll aktar esposti għal fatturi esterni milli ekonomiji żviluppati li jiddependu primarjament fuq konsum intern. Pereżempju, bosta swieq emerġenti jiddependu fuq l-esportazzjonijiet biex imexxu t-tkabbir ekonomiku. Il-valur ta 'dawn l-esportazzjonijiet huwa influwenzat minn kombinazzjoni tad-domanda esterna u l-valutazzjonijiet tal-munita. Dan jispjega għaliex pajjiżi bħaċ- Ċina huma ħerqana li jikkontrollaw bir-reqqa l-valur tal-munita tagħhom.
Opportunitajiet ta 'tiftix
Il-volatilità taċ-ċiklu tan-negozju fis-swieq żviluppati ilha tonqos f'dawn l-aħħar għexieren ta 'snin, iżda s-swieq emerġenti raw żieda drammatika fil-volatilità. Dawn it-tendenzi tradotti għal volatilità akbar għal ekwitajiet emerġenti fis-suq . Per eżempju, l-iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) għandu koeffiċjent beta ta '1.26, minn Ġunju 2017, li jfisser li l-indiċi huwa madwar 26% aktar volatili mill-indiċi S & P 500 tal-Istati Uniti.
Peress li kull min xtara ħażniet ta 'l-Istati Uniti fl-2008 jaf, din il-volatilità toħloq opportunità għall-investituri internazzjonali biex jixtru bi prezz baxx u jbiegħu għoli. Il-problema hija li tidentifika meta tixtri jew tbigħ ishma tas-suq emerġenti bbażati fuq fejn pajjiż ikun fi ħdan ċiklu ta 'negozju.
It-tliet fatturi l-iktar importanti biex jaraw jinkludu:
- Rati ta 'Imgħax ta' l-Istati Uniti: Ħafna swieq emerġenti għandhom dejn sovran denominat f'dollari u dejn korporattiv, li jfisser li l- "ispiża" tad-dejn tiddependi fuq il-valutazzjoni tad-dollaru Amerikan relattiv għall-munita lokali. Rati ta 'imgħax ogħla jissarrfu f'dollaru aktar b'saħħtu, li jagħmel id-dejn denominat f'dollari aktar għali, u viċi versa.
- Tibdil Politiku: Ċikli tan-negozju tas-suq emerġenti huma mmexxija l-aktar minn bidliet fir-reġim politiku, li jistgħu jinfluwenzaw il -politika monetarja , il-politika fiskali u r-riskji ġeopolitiċi . Bħala riżultat, l-investituri internazzjonali għandhom jagħtu attenzjoni mill-qrib għal kwalunkwe bidla politika u l-impatt potenzjali li jista 'jkollhom fuq iċ-ċiklu tan-negozju.
- Fatturi Esterni: Ċikli tan-negozju tas-suq emerġenti huma influwenzati wkoll minn ħafna fatturi esterni, inklużi d-domanda għall-esportazzjoni u kunflitt ġeopolitiku. L-investituri internazzjonali għandhom iqisu kwalunkwe wieħed minn dawn il-fatturi peress li jista 'jkollhom impatt kbir fuq it-tkabbir ekonomiku.
Hemm ħafna eżempji ta 'dawn il-fatturi fil-logħob:
- L-Arġentina: L-elezzjoni ta 'Mauricio Macri fl- Arġentina rrappreżentat bidla politika sinifikanti li għenet b'mod drammatiku biex issaħħaħ is-swieq tal-ekwità tal-pajjiż.
- Messiku: L-elezzjoni ta 'Donald Trump fl-Istati Uniti kienet fattur estern li għamel ħsara lis-swieq tal-ekwità tal-Messiku minħabba bidliet fil-politika antiċipati.
- Swieq emerġenti wesgħin: Il-prospett għal żieda fir -rati tal-imgħax - dak iż-żmien - wassal għal flussi negattivi ta 'kapital għas-swieq emerġenti fl-2015.
Il-linja tal-qiegħ
Is-swieq emerġenti jirrappreżentaw opportunità kbira għall-investituri internazzjonali biex jiġġeneraw rendikonti aġġustati għar-riskju li huma ogħla mill-medja. Dan l-aħjar jinkiseb billi jinqraw iċ-ċikli tan-negozju emerġenti tas-suq u jinxtraw u jinbiegħu fi żminijiet opportuni. Dawn iċ-ċikli huma mmexxija minn taħlita ta 'rati ta' interess tal-Istati Uniti, bidliet politiċi u diversi fatturi esterni, li l-investituri internazzjonali għandhom iżommu f'idejhom biex ifittxu opportunitajiet għal profitt.