Tikkapitalizza fuq id-Differenzi fir-Rati tal-Imgħax madwar id-dinja
Ir-rati tal-imgħax ivarjaw bejn il-pajjiżi bbażati fuq iċ-ċiklu ekonomiku attwali tagħhom, li joħloq opportunità għall-investituri. Billi tixtri munita barranija b'munita domestika, l-investituri jistgħu japprofittaw mid-differenza bejn ir-rati tal-imgħax ta 'żewġ pajjiżi. Il-popolarità ta 'dawn l-imħatri tvarja skont l-ekonomija globali, iżda dawn l-istrateġiji tal-arbitraġġ saru komuni.
Arbitragg ta 'Interessi Koperti
L-aktar tip komuni ta 'arbitraġġ tar-rata tal-imgħax jissejjaħ arbitraġġ tar-rata tal-imgħax kopert, li jseħħ meta r-riskju tar-rata tal-kambju huwa hedged b'kuntratt bil-quddiem. Peress li moviment qawwi fis- suq tal-forex jista 'jħassar kwalunkwe qligħ magħmul permezz tad-differenza fir-rati tal-kambju, l-investituri jaqblu ma' rata ta 'kambju tal-munita stabbilita fil-futur sabiex iħassar dak ir-riskju.
Per eżempju, ejja ngħidu li r-rata ta 'imgħax fuq id-depożitu tad-dollaru Amerikan (USD) hija 1%, filwaqt li r-rata Awstraljana (AUD) hija eqreb għal 3.5%, b'rata ta' kambju 1.5000 USD / AUD.
Investiment ta '$ 100,000 USD domestikament b'1% għal sena jirriżulta f'valur futur ta' $ 101,000. Madankollu, l-iskambju ta 'USD għal AUD u l-investiment fl-Awstralja jirriżulta f'valur futur ta' $ 103,500.
Bl-użu ta 'kuntratti bil-quddiem, l-investituri jistgħu jkopru r-riskju tar-rata tal-kambju billi jingħalqu f'rata futura tal-kambju.
Ejja ngħidu li kuntratt ta 'sena bil-quddiem għal USD / AUD ikun 1.4800 - primjum żgħir fis-suq. L-iskambju lura għal dollari għalhekk jirriżulta f'telf ta '$ 1,334 fuq ir-rata tal-kambju, li xorta jagħti qligħ totali ta' $ 2,169 fuq il-pożizzjoni u joffri protezzjoni negattiva.
Wettaq il-Kummerċ u Formoli Oħra ta 'Arbitraġġ
Il- kummerċ tal-ġarr huwa forma ta 'arbitraġġ tar-rata tal-imgħax li jinvolvi kapital ta' self minn pajjiż b'rati ta 'imgħax baxxi u li jsellfu f'pajjiż b'rati ta' interess għolja. Dawn in-negozji jistgħu jkunu koperti jew mikxufa fin-natura u ġew ikkritikati għal movimenti sinifikanti ta ' munita f'direzzjoni waħda jew l-oħra bħala riżultat, partikolarment f'pajjiżi bħall- Ġappun .
Fil-passat, il-yen Ġappuniż intuża b'mod estensiv għal dawn l-iskopijiet minħabba r-rati baxxi ta 'interess tal-pajjiż. Fil-fatt, sa l-aħħar ta 'l-2007, kien stmat li madwar $ 1 triljun kien imħejji fuq il-kummerċ yen carry. Il-kummerċjanti jissellfu yen u jinvestu f'assi b'rendiment ogħla, bħad-dollaru Amerikan, self subprime, dejn tas-suq emerġenti , u klassijiet ta 'assi simili sal-kollass.
Iċ-ċavetta għal kummerċ li qed iwettaq qed issib opportunità fejn il-volatilità tar-rata tal-imgħax kienet ikbar mill-volatilità tar-rata tal-kambju sabiex jitnaqqas ir-riskju ta 'telf u jinħoloq "iġorr".
Bil -politika monetarja qed issir dejjem iktar maturi, dawn l-opportunitajiet huma 'l bogħod u ftit bejn dawn l-aħħar snin. Iżda, dan ma jfissirx li m'hemmx opportunitajiet.
Riskji bir-Rata ta 'Imgħax Arbitrage
Minkejja l-loġika impekkabbli, l-arbitraġġ tar-rata tal-imgħax mhijiex mingħajr riskju. Is -swieq tal-kambju barrani huma mimlija riskju minħabba n-nuqqas ta 'regolament koeżiv u ftehim fiskali. Fil-fatt, xi ekonomisti jargumentaw li l-arbitraġġ tar-rata tal-imgħax koperta m'għadux negozju bi qligħ - mill-inqas imur sal-2017 - sakemm l-ispejjeż tat-tranżazzjoni ma jistgħux jitnaqqsu għal inqas mir-rati tas-suq.
Xi riskji potenzjali oħra jinkludu:
- Trattament ta 'taxxa differenti.
- Kontrolli tal-kambju barrani.
- Elastiċità tal-provvista jew tad-domanda.
- Spejjeż ta 'tranżazzjoni.
- Tneħħija matul l-eżekuzzjoni.
Ta 'min jinnota li l-aktar arbitraġġ tar-rata tal-imgħax hija mmexxija minn investituri istituzzjonali kbar li huma kkapitalizzati sew biex jibbenefikaw minn opportunitajiet żgħar billi jużaw ingranaġġ kbir.
Dawn l-investituri akbar għandhom ukoll ħafna riżorsi disponibbli biex janalizzaw opportunitajiet, jidentifikaw riskji potenzjali, u snajja ta 'ħruġ malajr li qegħdin iduru għan-nofsinhar għal raġuni jew oħra.
Jekk qed tikkunsidra kummerċ li twettaq, għandek tkun konxju ta 'dawn il-fatturi ta' riskju importanti u tiżgura li għamilt id-dar tiegħek. Is-swieq tal-kambju barrani jistgħu jkunu estremament volatili u riskjużi, speċjalment meta jintużaw ammonti kbar ta 'marġni u ingranaġġ. Ġeneralment huwa idea tajba li l-livelli tal-marġini jinżammu baxxi u jiffukaw fuq opportunitajiet ta 'niċċa għal żmien qasir investigati tajjeb.