Kif il-Banek Ċentrali u l-Gvernijiet Jġibu Huwa Żbaljat
Il-kriżijiet tal-munita huma l-volatilità f'daqqa f'munita li tispiċċa tikkawża spekulazzjoni fis-suq tal -kambju barrani (forex) .
Dawn il-kriżijiet jistgħu jiġu kkawżati minn numru ta 'elementi - inklużi l-għażliet tal-muniti jew id-deċiżjonijiet tal-politika monetarja - u jistgħu jiġu solvuti bl-implimentazzjoni ta' rati tal-kambju varjabbli jew jiġu evitati politiki monetarji li jiġġieldu s-suq minflok ma jħaddnuh.
Kawżi tal-Kriżi tal-Munita
Il-kriżijiet tal-munita huma kkawżati minn għadd ta 'fatturi sottostanti li jvarjaw mill - politiki tal- bank ċentrali għall-ispekulazzjoni pura - u ħafna drabi huma diffiċli li jbassru minn qabel.
Il-kawża ewlenija tal-kriżijiet tal-munita fl-imgħoddi kienet in-nuqqas tal-bank ċentrali li jżomm ċatt ta 'rata fissa għal rata varjabbli f'munita barranija. Pereżempju, George Soros qal li l-gvern Ingliż ma jkunx jista 'jiddefendi l-iskeda tal-Lira Ingliża mal-Ġermaniż Deutsche Mark meta l-Gran Brittanja kellha tliet darbiet ir-rata tal-inflazzjoni tal-Ġermanja. Fl-aħħar mill-aħħar, Soros kienet korretta u l-lira waqgħet f'daqqa, netting lilu biljuni ta 'dollari fi profitti.
Anki meta ma jkunx hemm ċpend, il-kriżijiet tal-munita jistgħu jevolvu mix-xewqa tal-bank ċentrali li jsostni l-valur tal-munita tiegħu sabiex iżomm il-kapital ta 'investiment fil-fruntieri tiegħu.
Pereżempju, is-swieq emerġenti esperjenzaw ħruġ ta 'kapital kmieni fl-2014 li wasslu biex il-muniti tagħhom jitbaxxew madwar il-bord. Il-banek ċentrali rrispondew billi żiedu r-rati tal-imgħax biex jattiraw l-investituri, iżda dawn ir-rati ta 'imgħax ogħla wasslu għal tkabbir ekonomiku aktar bil-mod u valur reali.
F'każijiet oħra, il-pajjiżi jistgħu jixtiequ jżommu l-munita tagħhom artifiċjalment baxxa biex jistimulaw id-domanda għall-esportazzjonijiet tagħha.
L-aktar eżempju famuż ta 'dan kien iċ-Ċina, li żammet peg mad-dollaru Amerikan għal għexieren ta' snin. Filwaqt li l-gvern qatt ma kellu diffikultà biex jiddefendi l-peg - grazzi għar-riżervi barranin kbar tiegħu, ikkawża żbilanċ f'oqsma oħra tas-suq.
Soluzzjonijiet ta 'Kriżi tal-Munita
Hemm ħafna soluzzjonijiet possibbli għal kriżi tal-munita, inklużi bosta miżuri preventivi li jistgħu jittieħdu biex jipprevjenu kriżi milli sseħħ dejjem.
L-aħjar soluzzjoni għall-kriżi tal-munita qed tevitahom fl-ewwel lok b'miżuri preventivi. Ir-rati tal-kambju li jvarjaw għandhom it-tendenza li jevitaw kriżijiet tal-muniti billi jiżguraw li s-suq dejjem jiffissa l-prezz, meta mqabbel ma 'rati ta' kambju fissi fejn il-banek ċentrali għandhom jiġġieldu s-suq. Pereżempju, il-ġlieda kontra l-Brittanja kontra George Soros talbet lill-bank ċentrali biex jonfoq biljuni biex jiddefendi l-munita tiegħu kontra l-ispekulaturi, li kien impossibbli li jinżamm.
Il-banek ċentrali għandhom jevitaw ukoll il -politiki monetarji li jinvolvu n-negozjar kontra s-suq sakemm ma jkunx assolutament meħtieġ biex tiġi evitata kriżi usa '. Pereżempju, l-ekonomiji emerġenti tas-suq setgħu aċċettaw l-inevitabbiltà tal-ħruġ tal-muniti u l-politiki ta 'investiment riformati biex jiġbdu investiment dirett barrani minflok jippruvaw jgħollu r-rati tal-imgħax li spiċċaw jiswew il-miljuni ta' banek ċentrali biex iżommu.
Jista 'jkun saħansitra għen biex ixxekkel l-esportazzjonijiet u jtejjeb l-ekonomiji domestiċi tagħhom
Eżempji ta 'Kriżijiet ta' Munita
Il-kriżijiet tal-munita seħħew bi frekwenza akbar mill-kriżi tad-dejn tal-Amerika Latina tas-snin tmenin u eżempji preċedenti matul l-istorja.
Il-kriżi tal-munita tal-Amerika Latina tal-1994 hija forsi waħda mill-aktar kriżijiet tal-munita magħrufa. Wara li l-ekonomija tal-Messiku bdiet tonqos u r-riżervi barranin naqsu, l-investituri bdew jibżgħu li l-pajjiż jonqos mid-dejn tiegħu. Dawn it-tħassib saru tip ta 'profezija li tissodisfa lilha nnifisha meta l-pajjiż kien imġiegħel jiddevalwal il-munita tiegħu fl-1994 u jżid ir-rati tal-imgħax għal kważi 80% li spiċċa billi nġabar il-prodott gross domestiku (GDP) tiegħu.
Il -kriżi finanzjarja tal-Asja tal-1997 hija eżempju magħruf sew ta 'kriżi tal-munita. Wara li esperjenzaw tkabbir rapidu matul is-snin disgħin, l-ekonomiji "tiger" ibbenefikat ħafna fuq id-dejn barrani biex jiffinanzjaw it-tkabbir tagħhom, hekk meta l-viti ġew mitfija tħabtu biex jissodisfaw il-pagamenti tad-dejn.
Ir-rati ta 'kambju fissi saru diffiċli ħafna biex jinżammu hekk kif l-investitur kiber bil-ħsieb dwar ir-riskji ta' inadempjenza u l-valutazzjonijiet tal-munita naqsu drastikament.
Lezzjonijiet għal Investituri
L-investituri għandhom dejjem ikunu konxji tad-dinamika tal-munita meta jieħdu deċiżjonijiet ta 'investiment. Spiss drabi, huwa possibbli li wieħed ibassar problemi kbar qabel ma jinqalgħu sa ċertu punt, għalkemm iż-żmien tas-suq jista 'jkun eċċezzjonalment diffiċli. Dan ifisser li l-iżbilanċi tal-valuta jistgħu jkunu żmien tajjeb biex titħares portafoll kontra r-riskju aktar milli żmien biex issir bet maġġuri kontra l-munita jew il-pajjiż.