Kif Ipproteġi Your Portafoll Mill Riskji Munita
F'dan l-artikolu, se nħarsu lejn fejn jista 'jkun immexxi d-dollaru, liema dollaru b'saħħtu jfisser, kif jaffettwa l-investituri, u dak li l-investituri jistgħu jagħmlu biex itaffu r-riskju fi kwalunkwe xenarju.
Strong vs. Dollar dgħajjef
Il-kummerċ tal-muniti globali mqabbel ma 'xulxin aktar milli f'valur assolut. Pereżempju, int ma tistax "tixtri" l- euro mingħajr il-bejgħ ta 'dollari. Il-prezz ta 'euro f'dollari huwa magħruf bħala r-rata tal-kambju u jvarja skond il-prestazzjoni ta' kull ekonomija u fatturi oħra. Dikjarazzjoni "b'saħħitha" tfisser li kull dollaru jixtri aktar unitajiet ta 'munita barranija, filwaqt li dollaru "dgħajjef" ifisser li kull dollaru jixtri inqas unitajiet ta' munita barranija.
L-Istati Uniti żammet "politika b'saħħitha dwar id-dollaru" mill-1995, li jfisser li ma taġixxix intenzjonalment biex tiddifredizza l-muniti tad-dollaru kontra dawk barranin. B'dan il-mod, l-Istati Uniti ħeġġeġ lid-detenturi ta 'bonds barranin biex jixtru titoli tat-Teżor, l- inflazzjoni nżammet taħt kontroll, u l-munita saret staple tas-sistema finanzjarja globali peress li hija appoġġjata mill-akbar ekonomija u reżiljenti fid-dinja.
Il-benefiċċju ta 'dollaru b'saħħtu huwa li kull dollaru jixtri numru akbar ta' oġġetti pprezzati f'muniti barranin, iżda l-kompromess huwa li l-oġġetti domestiċi huma iktar għaljin għall-konsumaturi barranin. Fil-każ taċ-Ċina, dan fisser li l-Istati Uniti importaw $ 483.9 biljun waqt li jesportaw biss $ 116.2 biljuni miċ-Ċina fl-2015.
Dan ħoloq rekord ta '$ 367 biljun defiċit kummerċjali li sar mira politika popolari fost il-politiċi populisti.
Impatt fuq l-Investimenti
Il-valutazzjoni tad-dollaru għandha impatt sinifikanti kemm fuq l-investimenti domestiċi ta 'l-Istati Uniti kif ukoll fuq l-investimenti barranin.
Id-dollaru b'saħħtu għen biex fih l-inflazzjoni matul is-snin disgħin, iżda mill- Gran Reċessjoni tal - 2008 , id-dollaru li qed jogħla għamel ix-xogħol tar-Riżerva Federali aktar diffiċli. Il-bank ċentrali jixtieq jara inflazzjoni akbar biex jippromwovi s-self u t-tkabbir ekonomiku, iżda dollaru b'saħħtu jagħmel dak impossibbli. Id-dollaru b'saħħtu jista 'wkoll ikun qed iwaqqa' d-domanda domestika u jiġbed esportazzjonijiet netti, skond il-President tar-Riserva Federali Janet Yellen.
L-istatus tad-dollaru bħala munita ta 'riserva globali jfisser li pajjiżi oħra jiddependu wkoll fuq l-istabbiltà tiegħu. Peress li d-dollaru kien relattivament irħis, is-suq emerġenti min jissellef mhux bankarju akkumula aktar minn $ 3 triljun f'dollari denominati f'dollari, skond il-Bank għal Ħlasijiet Internazzjonali. Tisħiħ ta 'dollari - u dgħjufija ta' muniti tas-suq emerġenti - jistgħu joħolqu problemi billi jagħmlu djun dollaru għaljin biex iħallsu lura fid-dħul tal-munita lokali.
Twaqqif ta 'Portafoll
Hemm ħafna modi biex l-investituri jkopru portafoll kontra l-movimenti tal-valuta, iżda l -fondi l -aktar li huma kkummerċjalizzati fi flus ("ETFs") huma l-aktar popolari.
Dawn il-fondi jirreplikaw indiċi ta 'bażi - bħal fond tipiku, iżda jżidu kuntratti għal żmien qasir li jippermettulhom jikkonvertu munita barranija f'dollari b'rata tal-kambju miftiehma minn qabel. L-għan huwa li jitnaqqas l-impatt tal-movimenti tal-munita fuq il-prospetti tal-portafoll denominati f'dollari.
Michelle Gibley ta 'Charles Schwab tindika diversi fatturi importanti biex tikkunsidra:
- Volatilità mnaqqsa: Il-fondi hedged-hedged għandhom it-tendenza li juru anqas volatilità minn portafolli mhux imfixkla, skont dejta li tikkompara l-Indiċi MSCI EAFE bejn l-1969 u l-2016.
- Long vs. Qasir qasir: Il-fondi hedged-out hedged qabżu l-qasir minħabba li d-dollaru żdied kontra l-muniti l-oħra, iżda hemm ftit benefiċċju fit-tul.
- Spejjeż: Il-fondi hedge-hedged għandhom rati ogħla ta ' spejjeż minn fondi mhux imnaqqsa, filwaqt li l-investituri jridu jħallsu wkoll l-ispiża tal-ġarr u joffru / jitolbu t-tixrid.
- Diversifikazzjoni: L-ETF internazzjonali huma mfassla biex jiddiversifikaw portafoll ta 'investiment, iżda l-eliminazzjoni tal-effett tal-valutazzjonijiet tal-munita tista' tnaqqas dik id-diversifikazzjoni.
B'mod ġenerali, ħafna mill-investituri fit-tul għandhom jeħel mal-fondi mhux imnaqqsa minħabba li dawn għandhom tendenza li jiġġeneraw dħul ogħla bi spejjeż aktar baxxi u diversifikazzjoni akbar. Investituri attivi u għal żmien qasir li qed ifittxu li jibbenefikaw minn sitwazzjonijiet speċifiċi, madankollu, jistgħu jixtiequ jikkunsidraw fondi hedged għall-munita biex inaqqsu r-riskju jew jikkapitalizzaw fuq ċerti xenarji.
Il-linja tal-qiegħ
L-Istati Uniti storikament żammet politika b'saħħitha dwar id-dollaru, iżda din id-dinamika tista 'tinbidel bl-attenzjoni tal-President Trump fuq il-manifattura domestika u l-esportazzjoni. Filwaqt li l-politika tista 'tibqa' mhux ċara fil-mument, l-investituri għandhom iżommu f'moħħhom kif investimenti qawwija versus dgħajfa jħallu impatt fuq l-investimenti. Fl-istess ħin, huwa importanti li wieħed jinnota li l-investituri fit-tul jistgħu jixtiequ jinjoraw dawn ir-riskji u jżommu ma 'fondi mhux imnaqqsa għall-aqwa prospetti aġġustati għar-riskju.