L-inflazzjoni hija Riskju Ewlenin għall-Investituri Internazzjonali biex Ikkunsidra
L-inflazzjoni spiss titkejjel bl-użu ta 'indikaturi tal-indiċi tal-prezzijiet għall-konsumatur (CPI), li jikkalkulaw il-qawwa tal-akkwist ta' munita relattiva għal basket differenti ta 'oġġetti tal-konsumatur.
L-IPK huwa wkoll maqsum f'subindiċi u sotto sotto-indiċi biex jitneħħew ċerti outliers, bħall-prezzijiet tal-enerġija, li setgħu żdiedu minħabba fatturi ġeopolitiċi oħra u jistgħu ma jirriflettux l-inflazzjoni vera.
Effetti ta 'inflazzjoni fuq Bonds
L-inflazzjoni hija forsi l-aktar evidenti fil-prezzijiet tal-bonds. Dawn il-prezzijiet għandhom tendenza li jkollhom korrelazzjoni inversa mal-inflazzjoni, minħabba li inflazzjoni ogħla twassal għal rendiment ogħla mistenni, u rendiment akbar iwassal għal prezzijiet aktar baxxi tal-bonds. Barra minn hekk, l-inflazzjoni kurrenti tnaqqas il-valur tal-ħlas tal-maturità (prinċipali), billi l-valur tal-munita qed isir dejjem aktar dilwit.
L-effetti tal-inflazzjoni fuq il-bonds jistgħu jidhru fid-differenza bejn il-qligħ "nominali" u dak "reali". Prospetti nominali huma r-rendimenti attwali, filwaqt li r-redditu reali jirrappreżenta r-rendimenti aġġustati skont l-inflazzjoni mħallsa minn min jissellef lis-selliefa. Peress li l-komposti tal-inflazzjoni maż-żmien, dawn id-differenzi jistgħu jammontaw għal ammonti sinifikanti tul iż-żmien.
Għal investituri internazzjonali, dejn sovran u ETFs relatati li għandhom dejn sovran madwar id-dinja huma suxxettibbli għal bidliet fl-inflazzjoni. Huwa importanti għall-investituri li jaraw figuri CPI (jew rapporti privati mhux uffiċjali għal dawk il-pajjiżi mingħajr rappurtaġġ affidabbli) għal sinjali ta 'żieda fl-inflazzjoni, peress li dan jista' jirrappreżenta problemi għall-bondholders.
L-Effett Imħallat tal-Inflazzjoni fuq l-Ekwitajiet
L-inflazzjoni tista 'tkun sinjal universalment ħażin għas-suq tal-bonds, iżda l-impatt tiegħu fuq l-ekwitajiet huwa ferm anqas ċert. Il-kapital żejjed jista 'jipprovdi lill-kumpaniji self irħas, li jistgħu jħeġġu t-tkabbir ekonomiku u jmexxu qligħ ogħla. Iżda l-inflazzjoni barra mill-kontroll tista 'twassal għal problemi għall-ekonomija sħiħa, inklużi s-swieq finali mmirati mill-korporazzjonijiet.
Bosta ekonomisti jargumentaw li inflazzjoni moderata ta 'bejn 1% u 3% tipproduċi qligħ qawwi għall-ekwitajiet, filwaqt li perjodi b'6% ta' inflazzjoni ogħla dejjem ipproduċew prospetti reali negattivi għall-ishma. Naturalment, hemm oħrajn li jargumentaw li l-ebda livell ta 'inflazzjoni ma jżid ir-redditu fuq l-ishma li jidhru f'kumpaniji pubbliċi, peress li huwa diffiċli li juru kawża u effett dirett.
Għal investituri internazzjonali, il -banek ċentrali li jipprovdu likwidità fi żminijiet ta 'kriżi jistgħu jgħinu biex iżidu l-ishma permezz tal-promozzjoni tal-irkupru ekonomiku. Iżda l-inflazzjoni li tidher barra mill-kontroll tista 'tirriżulta fi tnaqqis aktar baxx fl-ekwitajiet. Għal darb'oħra, huwa importanti għall-investituri li jaraw figuri tal-KPI (jew rapporti privati mhux uffiċjali) u jkejlu dik kontra l-aspettattivi tal-ekonomisti.
Kif Twaqqaf Portafoll Kontra l-Inflazzjoni
L-investituri jistgħu jnaqqsu l-esponiment tagħhom għar-riskju tal-inflazzjoni billi jużaw varjetà ta 'metodi.
L-iktar metodu popolari għall-hedging kontra l-inflazzjoni huwa billi jinxtraw assi iebsa , inklużi deheb, żejt, art agrikola, gass naturali jew, f'livell inqas, proprjetà immobbli. B'mod ġenerali, dawn l-assi għandhom it-tendenza li jkunu korrelati negattivament maż-żewġ stokks u bonds.
Xi pajjiżi żviluppati joffru wkoll forom oħra ta 'hedges ta' inflazzjoni. Pereżempju, it-Teżor tal-Istati Uniti joffri Titoli Protetti tal-Inflazzjoni tat-Teżor (TIPS) li huma aġġustati għall-inflazzjoni bbażati fuq iċ-ċifri uffiċjali tal-KPI. Bl-istess mod, bonds tal-gvern protetti mill-inflazzjoni fl-Ewropa wkoll ġibdu l-attenzjoni ta 'xi investituri.
Notevolment, dawn it-titoli aġġustati skont l-inflazzjoni jistgħu jservu wkoll bħala indikatur ta 'fiduċja f'xi gvern. Pereżempju, l-investituri kkonċernati dwar l-implikazzjonijiet negattivi tal-politiki inflazzjonarji jistgħu jagħżlu li jixtru titoli protetti mill-inflazzjoni minflok titoli mhux protetti, li joħloq firxa dejjem tikber bejn it-tnejn matul iż-żmien - sinjal ċar ta 'twissija.
Punti Key Takeaway għall-Effetti tal-Inflazzjoni
- L-inflazzjoni hija riskju importanti ħafna biex tikkunsidra għall-investituri internazzjonali, b'mod partikolari fis-swieq tad-dejn sovran u tal-bonds.
- L-inflazzjoni ġeneralment għandha impatt negattiv fuq iż-żewġ bonds u ekwitajiet, iżda sforzi biex tiżdied il-likwidità matul iż-żminijiet ta 'kriżi jistgħu jgħinu l-ekwitajiet.
- L-investituri jistgħu jipproteġu lilhom infushom mill-inflazzjoni billi jixtru assi iebsin jew titoli protetti mill-inflazzjoni.