Tgħallem il-Bażiċi ta 'Ninvestu f'TIPS u X'inhu Vanguard Jgħid dwar ir-Riskji tagħhom
Bħala parti minn intervista bil-posta elettronika ma 'John Hollyer, ko-manager preċedenti tal-fond Vanguard Protected Securities (VIPSX) , staqsejna, "X'inhuma r-riskji primarji ta' investiment f'TIPS?" Ir-risposta ta 'John, fuq il-paġni li ġejjin.
Tul ta 'żmien - Riskju ta' Investiment f'TIPS
Hemm tliet riskji primarji ta 'investiment fit-TIPS. L-ewwel riskju ta 'investiment fit-TIPS huwa li dawn huma assi għal tul ta' żmien twil, li jfisser li ġeneralment huma bond fit-tul (il-ħajja medja tas-suq TIPS hija ta 'madwar 10 snin). Filwaqt li t-TIPS huma indiċjati għall-inflazzjoni, huma għandhom sensittività relattivament għolja tal-prezz għal bidliet fir-rati tal-imgħax reali (bħal ma kwalunkwe bond, prezzijiet u rati ta 'imgħax / profitti jiċċaqalqu f'direzzjonijiet opposti.) Iva, il -fondi tal-bonds jistgħu jitilfu l-flus !
Għalhekk, filwaqt li jikkaratterizza r-rendiment ta 'TIPS bħala rata ta' riskju fit-tul , mingħajr riskju, fi żmien qasir, il-prezzijiet tagħhom jistgħu jvarjaw b'mod sostanzjali ħafna. Għal investitur li ma jkunx komdu b'varjazzjoni fil-prezz, TIPS jista 'jkun problematiku. Il-prezzijiet tagħhom se jiċċaqalqu.
Deflazzjoni - Riskju ta 'Investiment f'TIPS
Riskju ieħor li jassoċja ma 'TIPS huwa r-riskju ta' deflazzjoni - tnaqqis ġenerali fil-prezzijiet (l-oppost tal-inflazzjoni).
Jekk kien hemm perjodu twil ta 'deflazzjoni, TIPS jista' jitlef xi valur. Madankollu, filwaqt li l-prinċipal se jaġġusta għall-inflazzjoni, jekk ikun hemm deflazzjoni kumulattiva matul il-ħajja ta 'bond, kull investitur f'TIPS jirċievi lura mitt ċenteżmu tad-dollaru mit-Teżor.
Xi nies jirreferu għal dan bħala deflazzjoni "poġġi".
Issa, valur ta '10 snin ta' deflazzjoni kumulattiva huwa relattivament mingħajr preċedent fi żminijiet ekonomiċi moderni, iżda jista 'jiġri. Dan iġib f'fokus kwistjoni li għandha x'taqsam mad-differenzjazzjoni ta 'bond TIPS wieħed minn oħra. TIPS li kienu pendenti - forsi, ħames jew 10 snin - akkumulaw inflazzjoni ta 'ammont ġust fil-valur kurrenti tagħhom. U jekk kellu jkun hemm deflazzjoni fit-tul hemm TIPS tista 'titlef dik l-inflazzjoni dovuta sa l-valur tal-par, jew l-ammont li d-detentur tal-bonds huwa intitolat għalih meta l-bond jimmatura.
Allura l-bonds TIPS li għandhom ħafna inflazzjoni akkumulata, xi drabi, se jbiddlu l-TIPS li huma ħafna aktar ġodda u ma għandhom kważi l-ebda inflazzjoni dovuta. Dan jiġri minħabba t-tħassib tal-investitur li l-inflazzjoni akkumulata tista 'tintilef.
Rajna dan il-fenomenu estremament matul ir-raba 'kwart tal-2008, meta kien hemm tant tfixkil fl-ekonomija u dwar id-deflazzjoni.
U waħda mit-temi tal-2009 kienet essenzjalment it-treġġigħ lura tat-tħassib. Hekk kif is-suq kien aktar komdu li l-inizjattivi tal-politika monetarja tal-Fed ikollhom suċċess biex jipprevjenu d-deflazzjoni, dawk il-lakuni estremi fil-valutazzjoni, u l-iskontijiet li kienu qed jiġu applikati għal bonds b'livell għoli ta 'deflazzjoni akkumulata, tneħħew fil-biċċa l-kbira.
CPI vs Ir-Rata ta 'Inflazzjoni Tiegħek - Riskju ta' Investiment f'TIPS
It-tielet riskju huwa li l-aġġustament tal-inflazzjoni TIPS huwa bbażat fuq l-indiċi tal-prezzijiet tal-konsumatur (CPI), aġġustat mhux staġjonalment. Kull dar għandha l-basket tal-konsum tagħha stess, iżda l-IPK huwa bbażat fuq basket ta 'konsum rappreżentattiv għal familji madwar l-Amerika.
Safejn il-basket tal-konsum tiegħek ma jaqbilx mal-basket tal-konsum tas-CPI, tista 'ssib li int suġġett għal inflazzjoni li mhix koperta sew mill-IPK.
Żewġ eżempji tajbin fl-aħħar ftit snin kienu l-ispejjeż tal-kura tas-saħħa u t-tagħlim tal-kulleġġ, li żiedu kemm ammont ġust ogħla mir-rata ta 'inflazzjoni. Mela jekk dik hija parti kbira mill-basket tal-konsum tiegħek, għandek tkun konxju tar-riskju.
Ara wkoll: Id-Differenza bejn Bonds u Fondi ta 'Bonds