Safe-Haven, Carry Trading, u Hedging Munita
Matul il- kriżi tad-dejn sovran taż-żona tal-euro, il-yen Ġappuniż apprezzat b'mod sinifikanti fil-valur bħala wieħed mill-ftit muniti ta 'salvataġġ, partikolarment wara li l -frank Svizzeru kien marbut mal-valutazzjoni tal-euro biex jipprevjeni aktar apprezzament. Il-yen Ġappuniż ukoll kien kummerċ popolari fl-imgħoddi, minħabba r-rati baxxi ta 'imgħax li għamlu rħis li jissellef. Filwaqt li l-munita tilfet xi ftit minn din il-influwenza fl-2015 u fl-2016, il-munita għandha rwol vitali fil-ħajja ta 'bosta investituri internazzjonali.
F'dan l-artikolu, se nħarsu lejn l-istatus ta 'safe-haven tal-yen Ġappuniż u kif in-negozjanti jużaw il-munita għall-opportunitajiet ta' qligħ kapitali u skopijiet ta 'kopertura.
Safe-Havens, Carry Snajja & Hedges
Il-yen Ġappuniż kien storikament popolari fost l-investituri internazzjonali bħala safe haven, iġorr kummerċ u hedge tal-munita. Mill-bidu tas-snin 2000, l-investituri bdew jissellfu il-yen Ġappuniż minħabba r-rati baxxi ħafna tal-Bank tal-Ġappun.
Il-fondi minn dan is-self kienu mbagħad mislufa f'muniti oħra, bħad-dollaru Amerikan b'rata ta 'imgħax ogħla. Sa l-2007, xi stimi qabdu li l-yen Ġappuniż iġorr il-kummerċ għal madwar USD1 triljun fid-daqs, qabel ma tinħall.
Bejn l-2008 u l-2012, il-yen Ġappuniż sar investiment mixtieq sikur għall-kummerċjanti tal-muniti internazzjonali, minħabba l-istatus tal-kreditur tal-pajjiż.
Dawn l-attivitajiet saħħu l-valutazzjoni tal-yen kontra muniti oħra u għamlu ħsara lis-settur ta 'l-esportazzjoni konsiderevolment. Fl-2013, il-Prim Ministru Shinzo Abe ġie elett bil-wegħda li titnaqqas il-valutazzjoni tal-Yen Ġappuniż permezz ta 'tnaqqis kwantitattiv u miżuri oħra, li għenu biex inaqqsu l-valutazzjoni.
Matul dawn il-perjodi kollha, il-yen Ġappuniż intuża wkoll bħala hedge ta 'munita , minħabba l-istatus tal-Ġappun bħala destinazzjoni ta' investiment. Investituri internazzjonali bbażati fl-Istati Uniti jistgħu jikkumpensaw l-effetti, il-qligħ jew it-telf tal-munita, fil-yen Ġappuniż volatili billi jixtru fondi Yen Ġappuniżi twal jew qosra jew jixtru direttament fis-suq tal-kambju barrani.
Investiment fil-Yen Ġappuniż ma 'ETFs
L-eħfef mod għall-investituri internazzjonali biex jiksbu espożizzjoni għall-yen Ġappuniż qed juża fondi negozjati fi skambju ("ETFs"). Bl-użu ta 'varjetà ta' derivattivi bħal swaps ta 'muniti, dawn il-fondi jippruvaw jimitaw il-prezz tal-yen Ġappuniż kontra d-dollaru Amerikan jew basket ta' muniti internazzjonali. Uħud mill-fondi joffru wkoll għażliet ingranati jew ta 'bejgħ skopert li jippermettu lill-investituri japprofittaw mill-moviment tal-yen Ġappuniż f'ħafna modi.
Iż-żewġ ETFs Ġappuniżi l-aktar popolari tal-yen jinkludu:
- ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS tfittex riżultati ta 'investiment ta' kuljum li jikkorrispondu għal darbtejn l-invers (-2x) tal-prestazzjoni ta 'kuljum tal-prezz tad-dollaru Amerikan tal-yen, bi proporzjon ta' spiża ta '0.95% u madwar $ 425 miljun f'assi totali, minn Marzu 2013.
- MunitaShares Ġappuniż Yen Trust (FXY) - FXY hija mfassla biex issegwi l-prezz tal-yen Ġappuniż billi żżomm Yen Ġappuniż f'depożitu bil-prezz tal-ishma li jirrifletti l-prezz f'dollari Amerikani tal-yen Ġappuniż, b'rata ta 'spiża ta' 0.40% u madwar $ 215 miljun f'assi totali, minn Marzu 2013.
Xiri u Bejgħ Yen fis-Suq Forex
Is-suq tal -kambju spot ("forex") joffri għażla oħra għan-negozjanti li qed ifittxu li jixtru jew ibiegħu l-yen Ġappuniż. Billi tuża munita waħda biex tixtri munita oħra f'sitwazzjoni ta 'lieva għolja ħafna (eż. 50: 1 jew aktar), il-kummerċjanti jistgħu jagħmlu profitt meta l-munita mixtrija żżid il-valur relattiv għall-munita użata biex tagħmel ix-xiri. Il-yen Ġappuniż huwa l-aktar innegozjat b'mod komuni kontra d-dollaru Amerikan f'parka ta 'munita magħrufa bħala USD / JPY.
Iżda qabel ma jinnegozjaw f'dawn is-swieq, l-investituri internazzjonali għandhom ikunu konxji li l-ingranaġġ involut spiss jinvolvi ammont akbar ta 'riskju.
Dawn in-negozji huma wkoll tipikament imqiegħda f'konttijiet speċjalizzati ta 'brokers forex li jistgħu jvarjaw minn kontijiet eżistenti ta' senserija tal-istokk.
Punti ewlenin għat-tmigħ
- Il-yen Ġappuniż kien storikament popolari fost l-investituri internazzjonali bħala safe haven, iġorr kummerċ u hedge tal-munita.
- L-eħfef mod għall-investituri internazzjonali biex jiksbu espożizzjoni għall-yen Ġappuniż qed juża ETF tal-munita Ġappuniża.
- Is-suq forex fuq il-post joffri għażla oħra, iżda huwa daqsxejn aktar riskjuż minn oħrajn li jużaw ETFs.