Tbassir u tweġiba għall-Korrezzjonijiet Globali tas-Suq tal-Borża
X'inhi Korrezzjoni tas-Suq?
Korrezzjoni tas-suq hija tnaqqis ta '10 fil-mija jew akbar fl-indiċi tal-istokk tas-suq. Pereżempju, indiċi li jmur minn valur ta '1,000.00 sa 900.00 huwa meqjus li għadda minn korrezzjoni. Il-korrezzjonijiet tas-suq huma meqjusa bħala ritrattazzjoni b'saħħitha matul it-tendenza mhux mixtieqa minflok qlib f'tendenza negattiva. B'kuntrast, is-swieq iġorru jseħħu meta jkun hemm qatra ta '20 fil-mija u jseħħu ġirien meta jkun hemm tnaqqis fil-prezzijiet ta' 40%.
Il-korrezzjonijiet tas-suq huma sorprendentement komuni. Kien hemm madwar 25 suq intermedju bejn l-1929 u l-2018, li jfisser medja ta 'kull tliet snin u nofs. Iżda, normalment hemm żewġ jew tliet korrezzjonijiet tas-suq kull sena fl-indiċijiet ewlenin tas-suq tal-ishma madwar id-dinja. L- MSCI World Index ġibed lura medja ta '15 fil-mija kull sena, mill-quċċata sal-ħawt, mill-1979, iżda l-fond u t-tul ta' dawn il-korrezzjonijiet ivarja.
L-aħbar it-tajba hija li s-swieq differenti jesperjenzaw korrezzjonijiet f'ħinijiet differenti. Pereżempju, is-suq tal-bonds tipikament jiżdied jekk l-istokk tas-suq jesperjenza korrezzjoni. Pajjiżi differenti jesperjenzaw ukoll korrezzjonijiet f'ħinijiet differenti skont il-prestazzjoni ekonomika tagħhom. Dan huwa għaliex id-diversifikazzjoni - kemm fuq livell ta 'pajjiż kif ukoll ta' assi - hija idea tajba li timmassimizza r-redditu fit-tul aġġustat għar-riskju u timminimizza l-volatilità.
Kif Tbassar Korrezzjoni
Il-korrezzjonijiet tas-suq jistgħu jkunu komuni madwar id-dinja, iżda huma notorjament diffiċli li jbassru, anke għal investituri esperti u fondi spekulattivi.
Xi investituri jippruvaw ibassru korrezzjonijiet billi jħarsu l-valutazzjonijiet. Il-problema hi li d-dejta tal-passat turi li l-korrezzjonijiet ma jikkorrelatawx mal -proporzjonijiet tal-qligħ tal-prezzijiet u, meta jseħħu, ma jipprevedux safejn il-valutazzjonijiet jonqsu. Il-proporzjonijiet tal-qligħ tal-prezzijiet ivarjaw minn 11x għal iktar minn 30x meta saret korrezzjoni, filwaqt li t-tnaqqis fil-valutazzjoni wara korrezzjoni varja minn 0.3x għal kważi 7x.
In-negozjanti ħafna drabi jippruvaw ibassru korrezzjonijiet billi jfittxu reversjoni medja. Jekk l-indiċi tal-istokk tas-suq ikun 'il bogħod mill-medja tiegħu, huwa raġonevoli li eventwalment se terġa' lura għall-medja. Dawn in-negozjanti ħafna drabi jużaw il-medji li jiċċaqalqu biex jippruvaw ibassru l-kundizzjonijiet ħżiena u jiffissaw il-miri tal-prezzijiet. Il-problema hija li l-indiċijiet tas-suq tal-ishma jaqgħu sewwa sewwa jew taħt sewwa minn dawn il-medji li jiċċaqilqu, u dan jagħtihom valur predittiv limitat.
Ir-realtà hija li s-suq tal-ishma globali huwa sistema kumplessa . B'daqstant fatturi fil-logħob, huwa impossibbli għall-kummerċjanti jew l-investituri li jipprevedu b'mod preċiż il-korrezzjonijiet b'livell għoli ta 'preċiżjoni.
L-unika ċertezza hija li hemm madwar tnejn sa tliet korrezzjonijiet kull sena fil-biċċa l-kbira tal-indiċijiet tas-suq tal-ishma. U, in-negozjanti u l-investituri għandhom ikunu ppreparati biex jittrattaw dawn il-korrezzjonijiet bl-aħjar mod possibbli meta jseħħu.
Kif Tirrispondi għall-Korrezzjonijiet
Hemm korp wiesa 'ta' riċerka li turi li l-investituri huma l-aħjar bl -istrateġija ta ' xiri u istiva peress li huma eċċezzjonalment ħżiena fiż-żmien tas-suq. Jemmnu jew le, 95 fil-mija tal-qligħ tas-suq bejn l-1963 u l-1993 ġew mill-aħjar 1.2 fil-mija tal-jiem tal-kummerċ. Int tkun trid tbassar id-90 jum ta 'kummerċ aħjar fuq perjodu ta' 40 sena biex tirrealizza l - qligħ fis-suq . Fi kliem ieħor, iż - żmien fis-suq huwa ferm aktar importanti minn meta timla s-suq .
L-unika eċċezzjoni għal din ir-regola hija għall-investituri li jixtiequ jnaqqsu l-volatilità minħabba l-bżonnijiet ta 'likwidità fi żmien qasir jew it-tolleranza baxxa tar-riskju.
Filwaqt li dawn l-investituri għandhom diġà jkunu f'allokazzjoni ta 'assi aktar konservattiva, jista' jkun idea tajba li jkopru kontra tnaqqis fl-użu ta 'għażliet ta' stokks jew strateġiji oħra ta 'mitigazzjoni tar-riskju. Eżempju tajjeb ikun ix-xiri ta 'opzjonijiet imqiegħda jew il-bidu ta' pożizzjoni ta 'sejħa koperta fuq indiċi ta' stokk tas-suq maġġuri.
Għall-biċċa l-kbira tal-investituri, hija idea tajba li tibqa 'tikkontribwixxi għall-iffrankar tal-irtirar tiegħek u tinjora l-varjazzjonijiet ta' kuljum tas-suq. Jekk dejjem issib ruħek inkwetat, tista 'tkun idea tajba li tkellem mal-konsulent finanzjarju tiegħek biex tikkunsidra allokazzjoni tal-assi aktar konservattiva li tinvolvi anqas tibdil fil-prezzijiet. L-iżvantaġġ huwa li allokazzjonijiet ta 'assi aktar konservattivi jinvolvu dħul aktar baxx minn allokazzjonijiet ta' assi aggressivi fuq medda ta 'żmien twil.