X'inhuma Bonds ta 'Rendiment Għoli?
Bonds ta 'rendiment għoli huma l-bonds maħruġa minn kumpaniji bi klassifikazzjonijiet tal-kreditu li huma taħt il-grad ta' investiment. Eżempju ta 'kumpanija ta' grad ta 'investiment ikun Microsoft jew Exxon Mobil , ditti multinazzjonali kbar b'dħul rikorrenti rikurrenti u ton ta' flus kontanti fuq il-karti tal-bilanċ tagħhom.
Iż-żewġ kumpaniji fil-fatt għandhom gradazzjonijiet ta 'kreditu ogħla mill-gvern tal-Istati Uniti, peress li m'hemm l-ebda ċans li jonqsu , jew fi kliem ieħor, jonqsu milli jagħmlu l-imgħax u l-ħlasijiet prinċipali fil-ħin.
B'kuntrast, bonds ta 'rendiment għoli huma maħruġa minn kumpaniji bi prospetti li huma dubjużi biżżejjed biex jipprevjenu li d-dejn tagħhom ikun grad ta' investiment klassifikat. Kumpaniji ta 'rendiment għoli jista' jkollhom livelli għoljin ta 'dejn, mudelli kummerċjali dgħajfin, jew qligħ negattiv.
B'riżultat ta 'dan, hemm probabbiltà ikbar li setgħu jfallu. Dawn il-kumpaniji, għalhekk, jaqilgħu klassifikazzjonijiet tal-kreditu aktar baxxi u l-investituri jitolbu rendiment ogħla biex jippossjedu l-bonds tagħhom. Ir-raġuni għaliex bonds riskjużi tipikament iħallsu rendimenti ogħla hija diskussa fl-artiklu tiegħi Ir-Relazzjoni bejn ir-Riskju u r-Rendiment fis-Suq tal-Bonds .
Ir-Riskji ta 'Bonds ta' Rendiment Għoli
Għal individwi li jinvestu b'rendiment għoli permezz ta 'fondi mutwi jew fondi nnegozjati fil-borża (minflok bonds individwali), in-nuqqas mhuwiex il-kunsiderazzjoni primarja.
Ir- rata ta 'inadempjenza storika annwali għal rendiment għoli hija madwar 4% fis-sena, li jfisser li ħafna mill-fondi jew ETFs li jinvestu fis-settur ma jarawx impatt ta' prestazzjoni maġġuri minn nuqqasijiet f'xi sena partikolari.
Minflok, ir-riskju primarju huwa l-volatilità għolja ta 'bonds ta' rendiment għoli meta mqabbla ma 'oqsma oħra tas-suq tal-bonds.
Bonds ta 'rendiment għoli wettqu sew matul iż-żmien, iżda l-klassi tal-assi tista' wkoll taqa 'estremament malajr meta l-ambjent tas-suq isir qarsa.
L-iktar eżempju estrem riċenti seħħ fl-2008 meta l-kriżi finanzjarja ta 'l-Istati Uniti laqgħet is-swieq bis-sħiħ. Mit-29 ta 'Awwissu sal-27 ta' Ottubru ta 'dik is-sena, is-suq ta' rendiment għoli tilfet aktar minn 25% tal-valur tiegħu. Dan kien każ mhux tas-soltu, iżda juri r-riskji potenzjali għal żmien qasir involuti b'investiment b'rendiment għoli.
Ritorn Storiċi Strong
It-tluq perjodiku bħal dak li seħħ fl-2008 ma naqqasx il-prestazzjoni fit-tul ta 'bonds ta' rendiment għoli. Fil-perjodu ta 'għaxar snin li ntemm fl-31 ta' Awwissu 2012, l-Indiċi ta 'Rendiment Għoli ta' Credit Suisse wassal għal ritorn totali medju annwali ta '10.26% - aħjar mis-segmenti kollha tas-suq tad-dħul fiss ħlief bonds tas-suq emerġenti .
Matul dak l-istess perjodu ta 'żmien, bonds ta' grad ta 'investiment (kif imkejla mill-Barclays Aggregate US Bond Index) irritornaw 5.48% fis-sena bħala medja, filwaqt li l-ħażniet Amerikani (kif imkejla mill-Indiċi S & P 500) marru 6.51%.
Mhux biss ir-rendiment għoli qabeż il-ħażniet matul dan il-perjodu ta 'żmien, iżda għamel hekk b'madwar nofs il-volatilità - li jfisser li r-riskju ta' kumpens / kumpens kien pendenti fuq bażi relattiva.
Għandu wkoll jiġi nnotat li l-bonds b'rendiment għoli taw qligħ pożittiv 23 mit-28 sena kalendarja sal-2011 skont Lipper.
F'termini ta 'rendiment, il-klassi tal-assi kellha medja ta' vantaġġ ta 'madwar sitt punti perċentwali relattivi mat- Teżori Amerikani tul iż-żmien. Madankollu, dan il-vantaġġ - jew it- tixrid tar-rendiment - mxiet f'firxa kbira. Fl-1997 naqas biss minn 2.5 - 2.6 punti perċentwali u għal darb'oħra fl-2007, u żdied sa 21 punt perċentwali fil-kriżi finanzjarja tal-2008.
Bonds ta 'rendiment għoli għandhom it-tendenza li jwettqu l-aħjar matul il-perjodi ta ' espansjoni ekonomika u l-fiduċja għolja tal-investituri. Bil-maqlub, il-klassi tal-assi ġeneralment tirriżulta ħażin meta r-riskju ta 'reċessjoni huwa għoli u / jew l-investituri mhumiex komdi jieħdu riskju.
Il-movimenti tar-rata ta 'l-imgħax m'għandhomx impatt kbir fuq bonds ta' rendiment għoli peress li jagħmlu oqsma oħra tas-suq tal-bonds peress li l-vantaġġ tar-rendiment tagħhom ifisser li ċaqliq ta 'kwart ta' punt fit-Teżor għandu inqas effett fuq spreads tar-rendita kif kien bonds b'rendimenti aktar baxxi.
Din il -karta bajda mill-maniġer tal-assi Bernstein tipprovdi aktar dettalji dwar dan il-fenomenu.
Rekord sena minn sena ta 'prestazzjoni ta' bonds ta 'rendiment għoli, flimkien ma' paragun tar-ritorni jimmaterjalizzaw ma 'dawk taż-żewġ ħażniet u bonds ta' investiment, huwa disponibbli hawn.
Min Jinvesti f'Bonds ta 'Rendiment Għoli?
Bonds ta 'rendiment għoli huma ġeneralment ikkunsidrati li joffru bażi tan-nofs bejn l-istokks u l-bonds. Filwaqt li huma titoli ta 'dħul fiss, bonds ta' rendiment għoli għandhom ukoll volatilità ogħla minn bosta segmenti tas-suq tal-bonds, u maż-żmien il-prestazzjoni tagħhom għandha tendenza li ssegwi ħafna eqreb lejn is-suq tal-ishma milli tagħmel bonds ta 'grad ta' investiment.
Il-klassi tal-assi hija, għalhekk, xierqa għal xi ħadd li qed ifittex dħul għoli u l-potenzjal għal apprezzament tal-kapital fit-tul, iżda li jista 'jiflaħ ukoll ir-riskju u - l-iktar importanti - għandu l-kapaċità li jżomm l-investiment tagħhom għal tlieta ħames snin. Minħabba l-volatilità elevata tagħhom, il-bonds b'rendiment għoli mhumiex adattati għall-investituri b'marki ta 'żmien għal żmien qasir jew b'tolleranza baxxa għar-riskju .
Kif tinvesti
Investituri sofistikati għandhom l-għażla li jixtru bonds ta 'rendiment għoli individwali permezz ta' broker. Madankollu, dan huwa proċess intensiv tax-xogħol li jinvolvi livell għoli ta 'għarfien u riċerka. Ħafna mill-investituri jagħżlu li jkollhom aċċess għas-settur permezz ta 'fondi reċiproċi jew ETFs . Morningstar għandha l-lista sħiħa ta 'fondi ta' bonds ta 'rendiment għoli, bir-ritorni storiċi tagħhom. L-akbar żewġ ETFs ta 'rendiment għoli huma SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF (JNK) u iShares iBoxx $ High Rendiment Corporate Bond Fund (HYG). ETFs oħra li jinvestu fis-settur huma:
- iShares iBoxx $ High Rendiment Corporate Bond Fund (HYG)
- SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
- SPDR Barclays Capital Short Term Għoli Rendiment Bond ETF (SJNK)
- iShares 0-5 Sena Rendiment Għoli Corporate Bond ETF (SHYG)
- PIMCO 0-5 Sena US High Rendiment tal-Fond tal-Indiċi tal-Bonds tal-Bonds (HYS)
- Il-Portafoll tal-Bonds Korporattivi Rendiment Għoli Fundamentali PowerShares (PHB)
- Peritus High Rendiment ETF (HYLD)
- Vetturi tas-Suq Fallen Angel Bond ETF (ANGL)
- First Trust Rendiment Għoli Long / Short ETF (HYLS)
- Vectors tas-Suq Bejgħ Għoli ta 'Rendiment tat-Teżor ETF (THYY)
- ProShares High Interest Rendiment Rendiment Hedged ETF (HYHG)
- Guggenheim BulletShares 2013 High Ratio Corporate Bond ETF (BSJD)
- Guggenheim BulletShares 2014 High Ratio Corporate Bond ETF (BSJE)
- Guggenheim BulletShares 2015 ETF Bond Korporattiv Għoli ta 'Rendiment (BSJF)
- Guggenheim BulletShares 2016 High Rede Corporate Bond ETF (BSJG)
- Guggenheim BulletShares 2017 High Ratio Corporate Bond ETF (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 High Rendiment Corporate Bond ETF (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 High Rendiment Corporate Bond ETF (BSJJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 ETF ta 'Rendiment Għoli għal Bonds Korporattivi (BSJK)
L-investituri jistgħu wkoll jiksbu aċċess għal bonds ta 'rendiment għoli internazzjonali permezz tal-ETF li ġejjin:
- iShares Global High Rendiment Corporate Bond Fund (GHYG)
- Vetturi tas-Suq Fond Internazzjonali ta 'Bond ta' Għoti Għoli (IHY)
- iShares Global ex USD Fond għar-Rendiment Għoli tal-Fond tal-Bonds (HYXU)
- Il-Portafoll ta 'Bond Għoli ta' Rendiment Għoli ta 'PowerShares Globali (PGHY)
- Vetturi tas-Suq Swieq Emerġenti ETF ta 'Rendiment Għoli (HYEM)
- iShares Fond ta 'Bond ta' Għoti Għoli ta 'Swieq Emerġenti (EMHY)
Ċaħda : L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta 'diskussjoni biss, u m'għandhiex tiġi interpretata ħażin bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli. Dejjem riċerka bir-reqqa qabel ma tinvesti.