Analiżi ta 'Dikjarazzjoni tad-Dħul
Kollha ugwali, iktar ikun għoli l-marġni ta 'profitt gross, l-aħjar.
Dan hu veru speċjalment fl- industriji u s-setturi minħabba li huwa possibbli li jsir tqabbil aħjar bejn it-tuffieħ u t-tuffieħ fost il-kompetituri. Kumpanija li kapaċi tgawdi minn marġni ta 'profitt gross sostnut li huma materjalment ogħla mill-pari tagħha hija kważi dejjem aktar effiċjenti, immaniġġjata aħjar, u investiment aktar sikur fit-tul sakemm il-multiplikazzjoni tal-valutazzjoni mhix għolja wisq. Dik l-aħħar parti tista 'tkun ta' tħassib reali minħabba l-fatt li l-investituri (bil-għaqal, sa ċertu punt) huma lesti li jħallsu għall-kwalità, li jirriżultaw fi proporzjonijiet aktar sinjuri bejn il- prezz u l-qligħ .
Sib il-marġini tal-marġni gross xieraq għal industrija hija ħafna aktar faċli f'dawn il-jiem milli kien lura meta kiteb l-ewwel lezzjoni ta 'investiment madwar ħmistax-il sena ilu. Fi ftit sekondi, tista 'ġġib rapporti tal-industrija minn analisti ta' riċerka ta 'ekwità, aġenziji ta' klassifikazzjoni , servizzi statistiċi u fornituri oħra ta 'dejta finanzjarja, ħafna drabi ħafna minnhom jingħataw lill-klijenti ta' ditti ta 'senserija b'xejn.
Per eżempju, Charles Schwab & Company, wieħed mill-akbar sensara fl-Istati Uniti, għandu ftehim mal-ġgant Swiss Credit Suisse. Il-klijenti tad-ditta jistgħu jniżżlu u jaqraw rapporti finanzjarji speċifiċi għall-industrija li jinkludu l-kalkoli tal-marġni tal-profitt gross. Bl-istess mod, id-ditta għandha wkoll dejta dwar kumpaniji speċifiċi minn Thompson Reuters, li tinkludi t-tqabbil tal-marġni ta 'profitt gross ta' kumpanija partikolari mal-kompetituri diretti u l-eqreb tiegħu f'arts immarkati b'mod konvenjenti.
Kif Ikkalkula l-Marġni tal-Profitt Gross
Il-kalkolu tal-marġini ta 'profitt gross huwa sempliċi. Il-formula hija Profitt Gross ÷ Dħul Totali .
Prattika Eżerċizzju I - Kalkolu tal-Marġni ta 'Qligħ Gross għal Kumpanija Fittizja
Għal skopijiet illustrattivi, ejja nikkalkolaw il-marġni ta 'profitt gross ta' kumpanija fittizja msejħa Greenwich Golf Supply. Stajt ħoloq id-dikjarazzjoni tad-dħul tagħha, li tista 'ssib fil-qiegħ ta' din il-paġna fit-Tabella GGS-1. Għal dan l-eżerċizzju, aħna nassumu li l-kumpanija medja tal-provvista tal-golf għandha marġni gross ta '30%.
Nistgħu nieħdu n-numri mid-dikjarazzjoni tad-dħul tal-Greenwich Golf Supply u nqiegħduhom fil-formula tal-marġni tal-profitt gross tagħna:
$ 162,084 profitt gross ÷ $ 405,209 dħul totali = 0.40, jew 40%, marġini ta 'profitt gross
It-tweġiba, .40 (jew 40%), tgħidilna li Greenwich hija ħafna iktar effiċjenti fil-produzzjoni u d-distribuzzjoni tal-prodott tiegħu minn bosta mill-kompetituri tagħha. Il-mistoqsija li jmiss inti, bħala investitur potenzjali, analista, jew kompetitur jixtiequ jiskopru hu, "Għaliex?". X'jagħmel Greenwich tant aktar profittabbli? Għandha sors ta 'inputs ta' spiża baxxa? Jekk iva, huwa sostenibbli? Per eżempju, tara dan ma 'linji ta' l-ajru minn żmien għal żmien minħabba li ċerti linji ta 'l-ajru jkopru l-prezz tal-karburant qabel ma joħolqu xita, u jippermettu lil dawn id-ditti li jiġġeneraw qligħ ferm ogħla għal kull titjira mill-kompetituri iżda l-benefiċċju huwa limitat għax dawk il-kuntratti ta' kopertura jiskadu, ta 'spinta unika, temporanja iżda ta' qligħ fil-qligħ.
Prattika ta 'Eżerċizzju I - Kalkolu tal-Marġni ta' Qligħ Gross għal Kumpanija Real
Riċentement, ġejt bil-miktub dwar Tiffany & Company, waħda mill-ħwienet tad-dinja tal-premier dehbijiet. Mill-IPO tagħha aktar minn 25 sena ilu, għamlet is-sidien tagħha fit-tul eċċessivament għonja. Is-sena sħiħa fiskali 2015 għadha ma ngħalqitx, għalhekk irridu nħarsu lejn in-numri tal-2014 peress li dik kienet l-aħħar sena kompluta fir-rekord. Il-maħżen tipiku tal-ġojjellerija jiġġenera marġni ta 'profitt gross ta' bejn 42% u 47%. Kif tqabbel Tiffany & Co.?
Għall-perjodu in kwistjoni, il-profitt gross kien ta '$ 2,537,175,000 u l-bejgħ kien ta' 4,249,913,000. Meta nqiegħdu dan fil-formula tal-marġini tal-profitt gross, aħna niskopru li Tiffany tgawdi minn marġnijiet għoljin ħafna ta '59.7% [$ 2,537,175,000 ÷ $ 4,249,913,000 = 0.597, jew 59.75%]. Huwa ferm iktar effiċjenti mill-kompetituri tiegħu, kapaċi jikkonverti aktar minn kull dollaru f'bejgħ għal dollaru ta 'qligħ gross li jista' jintuża biex tinbena l-marka, jespandu u jikkompetu ma 'ditti oħra, u toħloq din it-tip ta' awto-rinfurzar, virtuż ċiklu għall-azzjonisti.
Meta tisma 'aktar fil-fond fil- preżentazzjoni ta' 10-K , tiskopri li din hija dovuta f'ebda parti żgħira għal 1.) hija l-ħila li tiġġenera bejgħ ħafna ogħla għal kull pied kwadru minn imħażen oħra ta 'ġojjellerija ($ 3,100 kull pied kwadru versus $ 1,035 għal kull pied kwadru il-kompetitur Signet Jewelers, li jopera ħwienet tal-ġojjellerija Kay Jewelers, Zales u Jared), u 2.) id-daqs u l-ambitu tagħha jippermettulu li jikseb ekonomiji ta 'skala fil-manifattura u d-distribuzzjoni tal-prodotti dehbijiet tiegħu.
Kun żgur li tara l-Marġni Gross ta 'Profitt tad-Ditta Matul iż-Żmien
Il-marġni gross għandu tendenza li jibqa 'stabbli maż-żmien. Varjazzjonijiet sinifikanti jistgħu jkunu sinjal potenzjali ta 'frodi, irregolaritajiet tal-kontabilità, ġestjoni ħażina, tnaqqis sekulari fin-negozju nnifsu, jew, jekk pożittiv, bidla, espansjoni jew taħlita ta' taħlit ta 'prodotti li ppremjat sidien bħal dak li l-Apple esperjenzat wara r-ritorn ta 'Steve Jobs għexieren ta' snin ilu. Jekk qed tanalizza r-rendikont tad-dħul ta 'negozju u l-marġni gross storikament kienet medja ta' madwar 3% -4%, u f'daqqa waħda rimja 'l fuq minn 25%, għandha tiġġustifika investigazzjoni serja. Forsi huwa għal kollox leġittimu imma trid tkun taf eżattament fejn, kif u għaliex il-flus qed jiġu ġġenerati.
Ejjew nużaw Tiffany & Company, għal darb'oħra, biex turi l-importanza tal-istabbiltà gross tal-marġni peress li diġà għandi r -rapport annwali miftuħ quddiem lili. Hawn huma r-riżultati għal perjodu ta 'ħames snin:
- Marġni ta 'profitt gross tal-2010 = 59.1%
- Marġini ta 'profitt gross tal-2011 = 59.0%
- Marġini ta 'profitt gross tal-2012 = 57.0%
- Marġni ta 'profitt gross tal-2013 = 58.1%
- Marġni ta 'profitt gross tal-2014 = 59.7%
Dan huwa tajjeb ħafna. M'hemm xejn barra min-normal.
Għal qarrejja aktar avvanzati li huma sidien ta 'negozju jew li jixtiequ jifhmu kif janalizzaw il-marġini ta' profitt grossi għall-kumpaniji li jixtiequ jixtru l-istokk, kiteb esej imsejjaħ Ħarsa iktar fil-Qies tal-Qligħ Gross u Marġni ta 'Qligħ Gross li tispjega kif huwa possibbli għal kumpanija b'marġini ta 'profitt gross baxx biex tagħmel aktar flus minn kumpanija b'marġini ta' profitt gross għoli . Ta 'min qari jekk inti tixtieq li tikkontrolla dan is-suġġett.
Tabella GGS-1
| Greenwich Golf Supply Dikjarazzjoni Konsolidata ta 'Qligħ - Estratt F'eluf minbarra l-qligħ sehem b'sehem | ||
| Tmiem is-sena finanzjarja | 30 ta 'Settembru, 2007 | 1 ta 'Ottubru, 2008 |
| Dħul totali | $ 405,209 | $ 315,000 |
| L-ispiża tal-bejgħ | $ 243,125 | $ 189,000 |
| Profitt Gross | $ 162,084 | $ 126,000 |