L-Ekwità u d-Dejn huma l-għażliet fuq il-Menu tal-Investiment għan-Negozji ż-Żgħar
Spiss, dan in-negozju żgħir jikber biex jirrappreżenta l-aktar riżors finanzjarju importanti li l-familja għandha, minbarra r-residenza primarja tagħhom.
Illum, l-investimenti ta 'negozji żgħar ħafna drabi huma strutturati bħala kumpanija b'responsabbiltà limitata jew soċjetà limitata , u dik tal-ewwel hija l-istruttura l-aktar popolari minħabba l-fatt li tgħaqqad ħafna mill-aqwa attributi ta' korporazzjonijiet u sħubijiet. Fis-snin imgħoddija, il-proprjetarji uniċi jew is-sħubijiet ġenerali kienu aktar popolari, anki jekk ma jipprovdu l-ebda protezzjoni għall-assi personali tas-sidien barra mill-kumpanija.
Kemm jekk qed tikkonsidra li tinvesti f'negozju żgħir billi waqqaf waħda mill-bidu jew tixtri f'kumpanija eżistenti, hemm tipikament żewġ tipi ta 'pożizzjonijiet biss li tista' tieħu: Ekwità jew Debitu. Għalkemm jista 'jkun hemm għadd ta' varjazzjonijiet, l-investimenti kollha jiġu lura għal dawk iż-żewġ fondazzjonijiet.
Investimenti f'ekwità f'negozji żgħar
Meta tagħmel investiment ta 'ekwità f'impriża żgħira, qed tixtri sehem ta' proprjetà - "biċċa tat-torta". L-investituri tal-ekwità jipprovdu kapital, kważi dejjem fil-forma ta 'flus kontanti, bi skambju għal perċentwali tal- profitti u t-telf.
In-negozju jista 'juża dan il-flus kontanti għal varjetà ta' affarijiet, inkluż iffinanzjar ta 'infiq kapitali biex jespandi, imexxi operazzjonijiet ta' kuljum, inaqqas id-dejn, jixtri sidien oħra, jibni likwidità jew jikri impjegati ġodda.
F'xi każijiet, il-persentaġġ tan-negozju li jirċievi l-investitur huwa proporzjonali għall-kapital totali li hu jew hi jipprovdi.
Per eżempju, jekk inti tagħti $ 100,000 fi flus kontanti u investituri oħra li jiswew $ 900,000, li jammontaw għal $ 1,000,000, tista 'tistenna 10% ta' kwalunkwe qligħ jew telf għaliex ipprovdiet 1/10 tal-flus totali. F'każijiet oħra, speċjalment meta jittrattaw negozju stabbilit jew wieħed imqabbad minn maniġer ewlieni, dan ma jkunx il-każ. Ikkunsidra s-sħubiji ta 'investiment Warren Buffett mexxa fl-20s u fit-30s tiegħu. Huwa kellu sieħba limitati jikkontribwixxu kważi l-kapital kollu, iżda l-profitti kienu maqsuma 75% lil sieħba limitati, fi proporzjon mas-sehem globali tagħhom tal-kapital, u 25% lilu bħala s-sieħeb ġenerali, minkejja li żied ftit flus. L-imsieħba limitati kienu multa ma 'dan l-arranġament minħabba li Buffett kien qed jipprovdi kompetenza.
Investiment ta 'ekwità f'negozju żgħir jista' jirriżulta fl-ikbar qligħ, iżda jaqa 'bl-akbar riskju. Jekk l-ispejjeż ikunu ogħla mill-bejgħ, it-telf jingħata lilek. Kwart ħażin, jew sena, u tista 'tara li l-kumpanija tfalli jew saħansitra tfalli. Madankollu, jekk l-affarijiet imorru tajjeb, il-prospetti tiegħek jistgħu jkunu enormi. Kważi r-riċerka kollha dwar il-millionaires fl-Istati Uniti turi li l-ikbar klassifikazzjoni tal-millionaires hija s-sidien tan-negozji li jaħdmu għal rashom.
Statistikament, jekk inti tixtieq li tikklassifika fost l-ewwel 1% tal-għonja, li tkun sid ta 'negozju bi qligħ f'niche suq li jħoll dividendi kull sena huwa l-aħjar ċans tiegħek.
Investimenti tad-dejn f'negozji żgħar
Meta tagħmel investiment tad-dejn f'negozju żgħir, issellef flus bi skambju għall-wegħda ta ' dħul mill- imgħax u ħlas lura eventwali tal-prinċipal. Il-kapital tad-dejn huwa ħafna drabi provdut jew fil-forma ta 'self dirett b'ritmazzjoni regolari jew ix-xiri ta' bonds maħruġa min-negozju , li jipprovdu pagamenti ta 'imgħax semiannali mibgħuta lid-detentur tal-bonds.
L-akbar vantaġġ tad-dejn huwa li għandu post privileġġjat fl- istruttura tal-kapitalizzazzjoni . Dan ifisser li jekk il-kumpanija tmur bust, id-dejn għandu prijorità fuq l-azzjonisti (l-investituri tal-ekwità). B'mod ġenerali, l-ogħla livell ta 'dejn huwa l-ewwel bonds garantiti b'ipoteka li għandu garanzija fuq biċċa speċifika ta' proprjetà ta 'valur jew assi, bħal isem tad-ditta.
Per eżempju, jekk issellef il-flus lil ħanut tal-ġelat u tingħata garanzija fuq il-proprjetà immobbli u l-bini, tista 'teskludiha fil-każ li l-kumpanija timplika. Jista 'jieħu ż-żmien, l-isforz u l-flus, iżda inti għandek tkun tista' tirkupra kwalunkwe dħul nett li tista 'tikseb mill-bejgħ tal-proprjetà sottostanti li tikkonfiska. L-iktar livell baxx ta 'dejn huwa magħruf bħala debenture , li huwa dejn mhux assigurat minn xi assi speċifiku iżda pjuttost, iżda l-isem tajjeb tal-kumpanija u l-kreditu.
Liema Huwa Aħjar: Investiment ta 'Ekwità jew Investiment tad-Dejn?
Bħal ħafna affarijiet fil-ħajja u n-negozju, m'hemmx tweġiba sempliċi għal din il-mistoqsija. Jekk kellek investitur kmieni fl-ishma ta 'McDonald's u xtrat, int tkun għani. Kieku xtrajt bonds, għamilt investiment tad-dejn, kellek qligħ deċenti, iżda bl-ebda mod spettakolari, ritorn fuq il-flus tiegħek. Min-naħa l-oħra, jekk tixtri negozju li tonqos, l-aħjar ċans tiegħek li jaħrab mingħajr ħsara huwa li jkun id-dejn, mhux l-ekwità.
Dan kollu huwa kkumplikat aktar minn osservazzjoni li l-investitur ta 'valur famat Benjamin Graham għamel ix-xogħol seminali tiegħu, Analiżi tas-Sigurtà . Jiġifieri, dak l-ekwità f'negozju li huwa mingħajr dejn ma jistax ikun ta 'riskju ikbar minn investiment ta' dejn fl-istess ditta minħabba li, fiż-żewġ każijiet, il-persuna tkun l-ewwel linja fl-istruttura tal-kapitalizzazzjoni.
L-Ibridu Preferut tal-Ekwità tad-Dejn
Kultant, l-investimenti ta 'negozji żgħar jinqasmu bejn l-investimenti ta' ekwità u l-investimenti tad-dejn, immudellar tal-istokk ippreferut. Aktar milli toffri l-aħjar miż-żewġ dinjiet, l-istokk preferut jidher li jgħaqqad l-agħar karatteristiċi ta 'ekwità u dejn; jiġifieri, il-potenzjal ta 'dejn limitat, bil-grad ta' kapitalizzazzjoni iżgħar ta 'ekwità. Dejjem hemm eċċezzjonijiet għar-regola. Biex titgħallem aktar dwar l-istokk preferut, aqra It-Togħmiet Ħafna ta 'Stock Preferut .