Nifhmu l-vantaġġi u l-iżvantaġġi ta 'Investiment fi Stock Preferut
It-tpaċija għad-distribuzzjoni spiss sostanzjalment ogħla tad - dividendi riċevuti minn detenturi ta 'ħażniet preferuti hija l-inkapaċità li jikber l-investiment tagħhom b'mod sostanzjali hekk kif l-intrapriża tespandi. Sakemm ma jkunx hemm dispożizzjonijiet speċjali li jeżerċitaw influwenza akbar, il-prezzijiet preferenzjali tal-istokk huma estremament sensittivi għal bidliet fir-rati tal-imgħax u qligħ relattiv fuq investimenti kompetittivi. Dan ifisser li kwalunkwe qligħ kapitali li jgawdi s-sid x'aktarx li jiġi mix-xiri ta 'ħażniet preferuti qabel tnaqqis fir-rata tal-imgħax u / jew żieda fl-affidabbiltà kreditizja tad-ditta, u b'hekk investituri oħra jkunu lesti li jaċċettaw rendiment ta' dividend aktar baxx.
Stock Kredibbli vs. Mhux Kumulattiv Preferut
It-termini ta 'kwistjonijiet ta' stokks preferuti jistgħu ivarjaw ħafna, anki fost l-istess korporazzjoni, li jistgħu joħorġu bosta "serje" ta 'ħażniet privileġġati kif inhuma ta' sikwit. Probabbilment, l-iktar karatteristika importanti ta 'stokk preferut huwa jekk id-dividend hux kumulattiv jew le.
F'materja kumulattiva, id-dividendi ppreferuti li mhumiex imħallsa jispiċċaw f'kont. Dawn id-dividendi mhux imħallsa jissejħu "arretrati". Qabel ma jkun jista 'jitħallas kwalunkwe dividend lid-detenturi tal-ħażniet komuni, il-bilanċ kollu tal-arretrati għandu jitqassam lis-sidien tal-ħażniet preferuti kollha. Jekk kwistjoni ppreferuta hija mhux kumulattiva u ma tintlaħaqx il-pagament ta 'dividend, l-azzjonisti preferuti huma ta' xortih.
Huma qatt ma jirċievu dak il-flus, anki jekk il-kumpanija tipproduċi profitti li jkissru r-rekords xhur wara.
Dispożizzjonijiet li jistgħu jinfluwenzaw il-Valur ta 'Valur Preferut
Hemm numru ta 'dispożizzjonijiet addizzjonali li jistgħu jaffettwaw il-valur ta' stokk preferut. Hawn taħt hawn ftit li għandek tkun taf:
- Voti vs. Non-Voting : Is-sidien tal-ħażniet preferuti jistgħu jew m'għandhomx ikollhom id-dritt tal-vot. Kien hemm każijiet matul l-istorja li fihom l-ishma ppreferuti rċevew biss id-drittijiet tal-vot jekk id-dividendi ma kinux tħallsu għal tul ta 'żmien stipulat, li effettivament jittrasferixxi setgħa ta' votazzjoni sinifikanti jew li ma tikkontrollax lill-azzjonisti preferuti. Tali dispożizzjoni effettivament tpoġġihom fil-pożizzjoni ta 'l-ewwel detentur ta' bonds ta 'ipoteki billi tagħtihom is-setgħa kollettiva li jinfurzaw il-ħlas fuq it-talba tagħhom, ir-riżorsi li jippermettu. Dan spiss isir f'ċerti tranżazzjonijiet ta 'ekwità privata, arranġamenti finanzjarji speċjali ma' kumpaniji pubbliċi, jew sitwazzjonijiet oħra mhux standard fejn is-sellief de facto ma jridx iħallas it-taxxi sostanzjalment ogħla li jkunu dovuti fuq id-dħul mill- imgħax li kieku nħarġu bonds.
- Stokk preferut fir-rata aġġustabbli : Id-detenturi tal-istokk preferut jirċievu dividend li huwa differenti bbażat fuq kwalunkwe numru ta 'fatturi stipulati mill-kumpanija fl- offerta pubblika inizjali tal-kwistjoni. Matul l-aħħar għaxar snin, sar pjuttost komuni għal kwistjonijiet ta 'stokk preferuti ġodda li jkollhom dividendi b'rata varjabbli biex titnaqqas is-sensittività tar-rata tal-imgħax u tagħmilhom aktar kompetittivi fis-suq.
- Stokk preferenzjali konvertibbli : Id-detenturi ta 'dan it-tip ta' sigurtà għandhom id-dritt li jikkonvertu l-istokk preferut tagħhom f'ishma ta 'stokk komuni. Dan jippermetti lill-investitur biex jissakkar fid-dħul tad-dividend u potenzjalment jibbenefika minn żieda fl-istokk komuni waqt li jkun protett minn tnaqqis. Taħt il-kondizzjonijiet it-tajba, man-negozju t-tajjeb, investitur intelliġenti jista 'jagħmel ħafna flus filwaqt li jgawdi dħul ogħla u riskju aktar baxx billi jinvesti fl-istokk preferut konvertibbli l-ewwel. Biex titgħallem aktar dwar kif taħdem, aqra l- Istokk Preferibbli Konvertibbli għall-Bidu .
- Stokk preferut li jipparteċipa : Normalment, ishma ta 'dan it-tip ta' stokk preferut jirċievu dividend stabbilit flimkien ma 'dividend addizzjonali bbażat fuq perċentwal stipulat ta' jew id -dħul nett jew id-dividend imħallas lill-azzjonisti komuni.
Anke bil-ftit dispożizzjonijiet imsemmija hawn fuq, il-varjazzjonijiet għall-istokk preferut jistgħu jkunu pjuttost numerużi. Huwa possibbli li investitur jista 'jiltaqa' ma 'kwistjoni preferuta kumulattiva parteċipattiva li ma tieħux sehem fil-votazzjoni.
Kif jiġu influwenzati l-Prezzijiet tal-Ishma Preferuti Permezz Bidliet fl-Istokk Komuni
Jekk kumpanija kbira tad-drogi skopriet kura għall-kesħa komuni, l-istokk komuni tal-kumpanija se joħroġ b'antiċipazzjoni tal-għexieren ta 'biljuni ta' dollari, l-azzjonisti jistennew li l-kumpanija taqla 'fil-futur. Fl-istess ħin, l-ishma ppreferuti tal-kumpanija x'aktarx ma jmorrux ħafna fil-prezz ħlief sal-punt li d-dividend preferut issa huwa aktar sikur minħabba l-qligħ ogħla; bidla ta 'avvenimenti li jistgħu jwasslu għall-valur tas-suq tat-tlugħ preferut u r-rendiment li jaqa'. Madanakollu, l-azzjonisti preferuti ma rnexxewx fuq il-qligħ kapitali enormi, għalkemm waqt li jiġbru l-kontrolli tad-dividendi. Jekk, ftit ġimgħat wara, il-kumpanija ħabbret li l-kura mhix effettiva, il-prezz tal-ħażna komuni jonqos. L-istokk preferut tal-kumpanija se jonqos, wisq? Sakemm in-negozju għadu qed jagħmel il-ħlasijiet ta 'dividendi preferenzjali rispettivi, il-prezz tiegħu jibqa' relattivament stabbli.
Madankollu, jekk l-investitur kien proprjetà ta 'ishma preferenzjali konvertibbli ("PERCS", Stock Kumulattiv ta' Ekwità ta 'Preferenza Ekwivalenti, kif inhuma magħrufa) f'dan ix-xenarju, il-prezz tal-PERCS kien ikun hemm żieda tremenda u waqgħa bbażata fuq il- investitur seta 'realizzajja billi biddel l-ishma tiegħu f'ishma komuni. Sakemm id-detentur tal-preferut ma jikkonvertix l-ishma tiegħu jew jakkwista aktar preferut bil-prezz minfuħ, huwa ma jesperjenza l-ebda telf tal- kapital .
Min Għandek Tinvesti fi Stock Preferut?
F'ħafna modi, l-istokk preferut ta 'l-insulazzjoni jidher li joffri lill-azzjonisti li jistgħu jidhru attraenti, iżda l-verità hija stokk preferut, ġeneralment, ma tantx jagħmel sens għal investituri individwali.
Min-naħa l-oħra, l-investimenti tal-istokks preferuti jistgħu jkunu deheb għall-portafolli korporattivi. Għaliex? Il-liġijiet tat-taxxa federali jirrikjedu biss li kumpaniji jħallsu taxxa fuq id-dħul fuq 30% tad-dividendi preferuti tagħhom, li jfisser li 70% sħiħ huwa essenzjalment ħieles mit-taxxa! Din l-eżenzjoni mhix disponibbli għal investituri individwali. Il-portafoll tiegħek x'aktarx jirċievi rendiment ogħla wara t-taxxa billi jinvesti f'bonds korporattivi meta r-rati huma bonds attraenti jew muniċipali jekk inti f'sens ta 'taxxa ogħla. (Biex tiddetermina liema joffri rendiment ogħla wara t-taxxa, għandek tikkalkula xi ħaġa magħrufa bħala r- rendiment ekwivalenti taxxabbli ). Bl-istess mod importanti huwa l-fatt li, bħala investitur tal-bonds, x'aktarx li tirċievi pretensjoni għolja f'investimenti bħal dawn meta mqabbla mal-pożizzjoni subordinata offruta mill-biċċa l-kbira tal-ħażniet preferuti.
Ma jimpurtax x'għandek tagħmel, jista 'jkun għaqli li wieħed jiftakar il-qawl ta' investitur, għalliem u maniġer tal-flus leġġendarju, Benjamin Graham, li enfasizza b'mod qawwi li kien kważi dejjem żball għal investitur li jixtri ħażna preferuta fil-par jew qrib valur kif l-istorja ripetutament wriet, jekk hu jew hi jkunu pazjent biżżejjed, l-opportunità li tkun sidha f'miżuri sostanzjalment imnaqqsa x'aktarx tippreżenta ruħha.
Aqra Aktar Dwar Investiment fi Stock jew Bonds
Tista 'ssib aktar informazzjoni dwar l-investiment fl-istokk fil- Gwida Kompluta tagħna għall-Investiment fi Stock . Inti tista 'wkoll tkun trid tiċċekkja 3 Strateġiji ta' Bonds għal Investituri għal Żmien Twil .