Tekniki ta 'Ġestjoni tal-Portafoll għall-Bonds
Jekk inti żammet il-bonds bħala investimenti ordinarji u taxxabbli, u qalajt daqsxejn ta 'flus, porzjon kbir tar-ritorn reali tiegħek ġie meqrud. Skont l-istat fejn joqgħod, l-agħar xenarju tiegħek jista 'jfisser li jonqos ir-ritorn reali tiegħek għal 1.93% billi l-gvern, jew f'forma ta' taxxi jew inflazzjoni, seraq il-benefiċċji tiegħek minn għandek. Kieku inti żammet il-bonds fi kenn tat-taxxa, bħal kont ta 'irtirar jew pjan ta' pensjoni, inti kont tista 'tgawdiha kollha.
Still, anke f'xenarju dreary, il-ġbir ta 'kontrolli li qabżu r-rata ta' l-inflazzjoni b'193 punt bażi ma kienx ta 'suċċess żgħir. Kellek kuntratt infurzabbli legalment li, jekk ma jiġix onorat, intitolkom li jfittxu n-negozju f'qorti ta 'falliment u jieħdu preċedenza fuq l-azzjonisti preferuti u komuni. Jekk kont konservattiv li tinsisti fuq l-ewwel bonds ta 'ipoteki jew sigurtajiet anzjani oħra, tajjeb ħafna jista' jkollok assi tanġibbli li jappoġġjaw il-bonds li prattikament iggarantiti inti toħroġ sħiħ, jew għall-inqas qrib is-sħiħ, fil-każ ta ' likwidazzjoni.
Sadanittant, intom setgħu mmorru bil-ħajja tiegħek billi l-flus wrew fil-posta mill-korporazzjonijiet li kellek issellfu l-fondi.
X'inhuma Xi Żvantaġġi?
M'hemm l-ebda investiment bħal "medju". Skont fejn waqgħet relattivament mal-linja ta 'tendenza medja, ir-riżultati tiegħek kienu jew ferm aħjar jew agħar.
L-investiment tal-bonds huwa daqstant ieħor dwar l-akkwist opportunistiku bħala investiment komuni tal-istokk. Biex turi: Jekk induna li r-rendimenti tal-qligħ korporattiv fuq l-istokks kienu frazzjoni tal-qligħ tal-bonds lura fl-aħħar tad-disgħinijiet (li ma kienx sigriet kbir peress li xi wħud mill-akkademiċi u eżekuttivi ewlenin ta 'l-Amerika kienu prattikament jispirawha f'edukazzjonijiet editorjali u intervisti, jew liema int, int tista 'tkun ikkonfermat b'inqas minn minuta ta' matematika), setgħet għamilt tajjeb ħafna billi rrifjutat li tilgħab il-logħba u minflok ittella 'fuq bonds ta' 10 snin. Matul id-deċennju sussegwenti, inti rajt prospetti reali li qabżu l-inflazzjoni b'4% sa 5% fis-sena; riżultat mill-isbaħ għall-kompitu ta 'tedit li ma jsir xejn imma kkontrollat li d-depożitu dirett tiegħek kien wasal. (Bosta snin ilu, kellek ikklikkja l-kupuni u użahom biex jitolbu l-imgħax tal-bonds tiegħek ; f'dawn il-jiem, inti m'għandekx għalfejn tagħmel dan!) Fil-fatt, jista 'jkollok mgħaffeġ l-S & P 500 sempliċement billi tixtri bonds ta' . Dak għax l-istokks kienu stupidly stmat iżżejjed u l-ispiża ta 'l-opportunità tiegħek fisser li inti tiġbor iktar flus kontanti mill-bonds. U mhux li l-punt kollu ta 'investiment? Il-ġbir ta 'aktar u aktar flus kontanti maż-żmien? Il-prezz li tħallas għal kull dollaru huwa estremament importanti .
Investituri tal-Bonds ta 'Tliet Things għandhom jikkunsidraw meta jinstrutturat Portafoll ta' Bonds
L-ewwel, huwa importanti li tirrealizza li l- bonds għandhom aktar minn impjieg wieħed fil-portafoll tiegħek - mhumiex biss hemm biex jiġġeneraw imgħax . F'sens reali ħafna, iservu bħala sors backup ta 'semi- likwidità ; tip ta 'blata li kontriha l-fondi tiegħek jistgħu jirmiġġaw matul il-maelstrom. Jekk l-istokks qatt jesperjenzaw kwotazzjonijiet jonqsu minn 50% għal 90%, kif ġara fid-Depressjoni l-Kbira tal-1929-1933, il-kombinazzjoni ta 'tul ta' bonds intermedji għal żmien qasir u klassifikazzjonijiet għoljin tal-kreditu għandha tkun multa, sakemm ikun hemm diversifikazzjoni wiesgħa.
It-tieni nett, anke meta r-rati ta 'imgħax ikunu baxxi fir-rekord, l-investituri tal-bonds ħafna drabi ma jesperjenzawx l-uġigħ matul il-lejl, jew saħansitra fi ftit snin, peress li għadhom maqfula fir-rati ta' imgħax ħafna ogħla.
Din hija r-raġuni għaliex huwa importanti li tintuża strateġija ta 'sellum ta' bonds, li jippermettilek li tinġieb bil-mod il-fondi tiegħek. Dan itaffi l-volatilità ta 'diversi ambjenti ta' rati ta 'imgħax u jkejjel ir-riżultati tiegħek għal xi ħaġa qrib il-linja ta' tendenza medja sal-grad li tali ħaġa hija possibbli.
It-tielet, qatt ma tista 'tkun ċert x'inhu l-futur. Dak li jidher li l-inflazzjoni fuq l-orizzont jista 'jinbidel f'deflazzjoni, f'liema każ il-bonds huma protezzjoni ħafna aħjar mill-biċċa l-kbira tal-klassijiet ta' assi oħra. Id-difiża kontra din ir-realtà sfortunata ġiet stabbilita mill-ġenerazzjonijiet ta 'Benjamin Graham meta rrakkomanda li l-investituri qatt ma jkollhom inqas minn 25% tal-fondi tagħhom f'bonds, u lanqas jippermettu li l-allokazzjoni tal-bonds tagħhom taqbeż il-75% tal-valur tal-portafoll. Interessanti, l-analiżi akkademika magħmula minn uħud mill-aħjar skejjel tan-negozju u istituzzjonijiet finanzjarji matul l-aħħar għexieren ta 'snin urew li Graham setgħet kienet xi ħaġa għaliex portafoll ta' bonds ta '25%, taħt kważi l-kondizzjonijiet kollha, ta l-aktar l-istess riżultati aggregati ta' portafoll ta 'ħażniet ta' 100%, iżda esperjenza ħafna inqas volatilità, b'aktar sopravivenza matul is-swieq stabbiliti meta l-irtirati kellhom jagħmlu l-irtirar biex ikopru l-ispejjeż.
Lista ta 'kontroll sommarju
Poġġi iktar sempliċiment, investitur serju tal-bonds jista 'jqis:
- Teħel ma 'kombinazzjoni ta' 1.) tul ta 'bonds għal żmien qasir għal intermedju biex jitnaqqas ir-riskju tar-rata tal-imgħax, u 2.) ditti b'saħħithom li jgawdu karta tal-bilanċ u dikjarazzjoni ta'
- Uża strateġija ta 'sellum ta' bond
- Iż-żamma ta 'allokazzjoni ta' bonds ta 'mhux inqas minn 25% tal-valur tal-portafoll
Għandu jingħad li kulħadd għandu sitwazzjoni differenti u huwa importanti li tiddiskuti dan mal-konsulent finanzjarju kwalifikat tiegħek stess. Jista 'jkollok ċirkostanzi uniċi li jagħmlu dan l-approċċ idea ħażina għall-familja tiegħek stess. Mill-inqas, ihallik tifhem xi wħud mill-approċċi l-aktar konservattivi użati minn sidien tal-bonds imfejqa tajjeb li jixtiequ jipproteġu l-valur nett tal-familja tagħhom.