Fi kliem ieħor, il-valur ta 'ETP b'lura inversa jiżdied meta s-suq tal-bonds jaqa', u viċi versa. Per eżempju, jekk in-nota tat-Teżor tal-Istati Uniti ta '10 snin naqset b'1% f'ġurnata partikolari, fond ta' 10 snin tat-Teżor b'lura se jikseb 1%.
Tipi ta 'Fondi ta' Bonds Inversi
L-investituri għandhom ukoll l-għażla li jinvestu fi ETF ta 'bonds double invers jew saħansitra triple-invers, li huma mfassla biex jimxu żewġ jew tliet darbiet fid-direzzjoni opposta tal-indiċi sottostanti tagħhom, rispettivament, kuljum. Moviment ta '-1.0% fl-indiċi jwassal għal qligħ ta' madwar 2.0% għal fond ta 'investiment doppju u 3.0% għal fond triple-invers. Kif inhu mistenni, dawn il-prodotti jġorru kemm riskju ogħla kif ukoll potenzjal ogħla ta 'ritorn mill-kontropartijiet inversi ta' darba.
L-investituri jagħmlu aktar milli sempliċement bet kontra s-suq tal-bonds kollu kemm hu. Minflok, hemm firxa wiesgħa ta 'għażliet li jippermettu lill-investituri jikkapitalizzaw fuq it-tnaqqis fit-Teżor tal-Istati Uniti ta' maturitajiet differenti kif ukoll segmenti differenti tas-suq (bħal bonds ta 'rendiment għoli jew bonds korporattivi ta' investiment ).
Riskji ta 'Fondi ta' Bonds Inversi
ETPs inversi jipprovdu lill-investituri b'għadd ikbar ta 'għażliet, iżda wkoll numru akbar ta' perikli potenzjali. L-ewwel nett, l- imħatri kontra segment tas-suq partikolari hija, min-natura tagħha, strateġija sofistikata li tista 'ma tkunx xierqa għall-investituri kollha. Qabel ma jixtri prodott bħal dan - u b'mod partikolari wieħed mill-fondi leveraged - kun żgur li tivvaluta t- tolleranza tar - riskju tiegħek u aċċerta ruħek li tifhem li l-ETF inversi huma maħsuba biex ikunu vetturi tal-kummerċ għal żmien qasir.
Ukoll, ma ninsewx li għalkemm huma fondi tal-bonds , il-verżjonijiet ingranati huma ta 'natura volatili ħafna. Pereżempju, fl-intervall bejn il-25 ta 'Lulju u t-22 ta' Settembru 2011, ir-rendiment fuq in-nota tat-Teżor ta '10 snin naqas minn 3.00% għal 1.72% hekk kif żdied il-prezz tiegħu. Matul dak l-istess intervall, il-prezz ta 'Kuljum 7-10 Sena Treasury Bear 3x Shares (ticker: TYO), ETN tripla-invers, naqas minn $ 38.23 għal $ 28.02 - telf ta' 26.7%. Kun żgur li tista 'tittollera dan it-tip ta' volatilità qabel ma tinvesti.
Riskji ta 'Fondi ta' Dħul Double u Triple Invers
L-investituri għandhom ukoll ikunu konxji li l-fondi invertiti ta 'żewġ u tliet darbiet jipprovdu biss il-prestazzjoni inversa mistennija f'jiem wieħed . Maż-żmien, l-effett tat-taħlit ifisser li l-investituri ma jarawx il-prestazzjoni li hija eżattament żewġ jew tliet darbiet l-oppost tal-indiċi. Fil-fatt, iktar ma jkun il-perjodu ta 'żmien, aktar ikun hemm id-diverġenza bejn il-prospetti attwali u dawk mistennija.
Eżempju ta 'malajr: f'ġurnata waħda, ETF tat-Teżor invers jista' jitlef 2% jekk is-suq jogħla 1%. Fuq xahar, ir-ritorn jista 'jkun -6% (mhux -4%) fuq telf ta' 2% għas-suq. F'sena, investitur jista 'jara telf ta' -26% (mhux ta '-20%) fuq tnaqqis ta' 10% fis-suq. Dan huwa biss ipotetiku, iżda juri d-diverġenza li tista 'sseħħ maż-żmien.
Din hija r-raġuni l-iktar importanti għaliex il -fondi invertiti ingranati m'għandhomx jitqiesu bħala investimenti fit-tul .
Hawn taħt hawn lista ta 'prodotti ta' skambju ta 'dħul fiss invers. Hemm xi sovrapożizzjoni hawnhekk, peress li f'xi każijiet żewġ kumpaniji differenti offrew ETFs inversi li jkopru l-istess segment tas-suq; per eżempju, TBX u TYNS.
ETFs tat-Teżor Inversarju ta 'darba (-100%) u ETNs
- iPath US Treasury Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ Sena Fond tal-Indiċi tat-Teżor tal-Istati Uniti (TBF)
- Direxion Kuljum Sena tat-Teżor ta '20 Sena 1x Ishma (TYBS)
- Direxion Daily Total Bond Market Tieħu 1x Ishma (SAGG)
- iPath US Treasury 10-il sena Bear ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 Sena Treasury Bear 1x Shares (TYNS)
- ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
- iPath US Treasury ta 'sentejn Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury Nota ta 'Traded Note dwar l-Ibbrejkjar ta' 5 snin (DFVS)
Żewġ u tliet darbiet (-200% u -300%) ETFs tat-Teżor Invers u ETNs
- ProShares UltraShort Barclays tat-Teżor tal-20+ Sena (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 Sena tat-Teżor Bond ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 Sena tat-Teżor 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro It-Teżor Qadim ta '20+ snin 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Short Bond ta '25 + Sena tat-Teżor ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
ETFs Qosra mhux tat-Teżor
- ProShares Short Investment Grade Corporate (IGS)
- ProShares Short High Rendiment (SJB)
- PowerShares DB Il-Ġejjieni Govt Bond Future Ġerarkiżi (JGBS)
- PowerShares DB 3x Ġejjieni Govt Bond Future Ġappuniż (JGBD)