Il-Fondi tal-Bonds Leveraged Investimenti Adatti għalik?
Ir-Relazzjoni Bejn Riskju ta 'Investiment u Reward
Kif ġeneralment ikun il-każ għall-investimenti kollha, il-potenzjal ta 'ingranaġġ għal aktar premjijiet iġib miegħu riskju miżjud. Kif jimplika l-isem, il-fondi tal-bonds ingranati huma fondi li jisfruttaw il-prospetti tagħhom billi jużaw flus mislufa u / jew derivattivi biex jimmultiplikaw il-profitti tal-investiment. Fond ta 'bonds leveraged bi tliet darbiet b'valuta ta' $ 100 miljun f'assi mill-investituri tiegħu, pereżempju, jista 'jissellef $ 200 miljun oħra kontra kapital azzjonist u juża dawk il-fondi mislufa biex jixtri aktar bonds f'isem l-investituri tiegħu, trippli l-qligħ tagħhom, iżda wkoll it-telf tagħhom .
Għal eżempju ieħor, ikkunsidra jekk it- Treasuries tal-Istati Uniti jirritornawx 1%, fond tliet darbiet (jew 3x) tat-Teżor leveraged jirritorna 3%. Bl-istess mod, tnaqqis ta '3% fil-valur tal-bonds f'fond ta' bonds lexkurat 3X jipproduċi telf ta '9%.
Bħala eżempju tar-riskju inerenti u l-volatilità tal-ingranaġġ, tikkunsidra l-azzjoni fit-TeS tat-Teżor Ultra 20 + ProShares ETF (ticker: UBT) fil-ħarifa tal-2011.
Minn prezz ta 'għeluq ta' $ 105.25 fil-31 ta 'Awwissu, il-fond żdied għal $ 140.52 sal-3 ta' Ottubru u mbagħad tilef għal $ 111.38 fis-27 ta 'Ottubru - telf ta' 20.7% f'18 ġurnata biss. Qabel ma jixtru prodott ta 'bond leveraged, ivvaluta t-tolleranza tar-riskju tiegħek biex tara jekk tistax tiflaħ għal dan it-tip ta' volatilità.
Fondi ta 'Bonds Inversi
Il-fondi ta 'bonds leveraged mhumiex l-unika għażla leveraged għall-investituri bi dħul fiss.
Hemm ukoll prodotti ta 'skambju ta' bonds b'titlu (ETPs) li jmorru kontra s-suq. Xi wħud minn dawn l-ETPs huma darbtejn u tliet darbiet akbar, ħlief jekk imorru fid-direzzjoni opposta tal-bonds ta 'ingranaġġ u jfissru li jirrappreżentaw opportunità għall-investituri biex japprofittaw minn rati ta' bonds li qed jogħlew. Madankollu, huma jippreżentaw l-istess riskji bħal bonds ingranati oħra.
L-Investituri ma jifhmux il-Fondi ta 'Bonds Leveraged?
Tkun xi tkun l-intenzjoni oriġinali ta 'fondi ingranati setgħu ġew - xi kultant huwa ddikjarat li kienu ddisinjati biss għal strateġiji ta' kummerċ għal żmien qasir minn investituri sofistikati - dawn saru popolari ħafna fost l-investituri mhux professjonali, li xi kultant iżommuhom bħala investimenti fit-tul.
It-tendenza fil-fondi tal-bonds għal leveraging u l-użu li jakkumpanja d-derivattivi għal prospetti komposti allarmat lill-Fond Monetarju Internazzjonali (FMI), li ppubblika dokument ta 'pożizzjoni kmieni fl-2016 dwar il-periklu dejjem jikber. L-istess dokument innota wkoll li mhux biss huma l-maniġers tal-fondi tal-bonds li huma mmarkati "leveraged" li jużaw leveraging. Numru dejjem jikber ta 'fondi tal-bonds ta' vanilla bond allegatament jużaw ukoll derivattivi. Din il-prattika, osserva l-FMI, tippreżenta riskju moħbi għall-investituri ordinarji.
L-investituri għandhom ukoll ikunu konxji li l-fondi leveraged b'żewġ u tliet darbiet biss jipprovdu l-prestazzjoni mistennija f'jiem wieħed .
Maż-żmien, l-effett tat-taħlit ifisser li l-investituri ma jarawx prestazzjoni li hija eżattament żewġ jew tliet darbiet il-prestazzjoni tal-bonds sottostanti. Fil-fatt, iktar ma jkun il-perjodu ta 'żmien, aktar ikun hemm id-diverġenza bejn il-prospetti attwali u dawk mistennija. Hija raġuni oħra importanti għaliex il-fondi ingranati m'għandhomx jitqiesu bħala investimenti fit-tul.
About Money ma jipprovdix taxxa, investiment, jew servizzi finanzjarji u pariri. L-informazzjoni qiegħda tiġi ppreżentata mingħajr konsiderazzjoni tal-objettivi tal-investiment, it-tolleranza tar-riskju jew iċ-ċirkostanzi finanzjarji ta 'kwalunkwe investitur speċifiku u tista' ma tkunx adattata għall-investituri kollha. Il-prestazzjoni tal-imgħoddi mhix indikattiva tar-riżultati futuri. L-investiment jinvolvi riskju inkluż it-telf possibbli tal-kapital.