Firxa wiesgħa ta 'fatturi jinfluwenzaw il-prestazzjoni tal- fondi tal- bonds tiegħek, iżda l-impatt tal-valur li qed jinbidel tad-dollaru Amerikan huwa sottovalutat u spiss jinftiehem ħażin.
Meta maniġer tal-fond jixtri sigurtà barranija, hu jew hi tipikament jixtrih fis- "suq lokali", jew is-suq fejn is-sigurtà tinħareġ attwalment. Dan ifisser li l-maniġer irid jixtri l-garanzija fil-munita lokali, li teħtieġ l-iskambju ta 'dollari Amerikani f'dik il-munita.
Is-suq tal-kambju tal-munita huwa estremament attiv, u dan ifisser li l-valur tad-dollaru dejjem jinbidel relattivament għall-valur tal-muniti barranin. Ir-riżultat huwa li bidla fil-valur tar-relazzjoni bejn id-dollaru u l-munita li fiha tinxtara s-sigurtà jista 'jkollha impatt sinifikanti fuq il-valur tal-investiment. L-aktar ħaġa importanti li tiftakar hija din:
Djar b'saħħtu se jkollu impatt negattiv fuq il-prestazzjoni ta 'fondi ta' bonds internazzjonali (peress li l-valur tal-muniti barranin qed jonqos).
Dollaru dgħajjef ikollu impatt pożittiv fuq il-prestazzjoni (billi l-valur tal-muniti barranin qed jiżdied).
Ejja nħarsu lejn eżempju. Jgħidu maniġer jixtri valur ta 'miljun dollaru ta' bonds denominati f'liri Ingliżi u jżomm l-investiment għal sitt xhur. Matul dak iż-żmien, il-valur tal-bond jibqa 'eżattament ugwali u l-maniġer fl-aħħar ibiegħ bl-istess prezz li hu jew hi jkun ħallas.
Allura l-qligħ fuq l-investiment kien ta '0%, id-dritt? Mhux neċessarjament. Matul dak l-istess perjodu ta 'żmien, ejjew ngħidu li l-valur tal-lira Ingliża niżel 5% meta mqabbel mad-dollaru. Meta l-maniġer ibiegħ l-investiment, huwa għandu jagħmel dan bil-prezz aktar baxx tal-lira. Bħala riżultat, il-valur tal-investiment fil-fatt waqa '5%, u l-maniġer spiċċa jitlef il-flus.
Mistoqsijiet li trid issaqsi qabel ma tinvesti
Maż-żmien, il-varjazzjonijiet fil-kambju jista 'jkollhom impatt sinifikanti fuq il-prestazzjoni tal-fondi ta' bonds internazzjonali. Dan huwa partikolarment veru fil-każ ta ' fondi ta' bonds tas-suq emerġenti billi l-muniti tas-swieq li qed jiżviluppaw għandhom it-tendenza li jkunu aktar volatili.
Għalhekk, tħallas l-investimenti prospettivi ta 'riċerka biex tiżgura ruħek li taf eżattament dak li qed tieħu. Il-maniġer iżomm espożizzjoni sħiħa għall-muniti barranin, jew ma hu " hedge " il-portafoll biex jiżgura li l-movimenti tal-munita jkollhom impatt żgħir jew xejn? Il-maniġer jieħu approċċ attiv , billi jbiddel l-espożizzjoni tal-munita tal-fond biex jipprova jżid il-valur? U jekk iva, il-passat tal-fond juri li dan l-approċċ ħadem tajjeb fil-passat?
Bħal dejjem, l-investiment speċifiku li tagħżel huwa bbażat fuq l-għanijiet individwali u t-tolleranza tar-riskju . Jekk ma tifhimx bis-sħiħ dak li tkun qed tixtri, madankollu, tista 'ssib ruħek b'investiment li huwa ħafna aktar volatili milli suppost.
L-aħħar linja: il-pożizzjonar tal-munita mhuwiex il-kunsiderazzjoni primarja meta jagħżlu investiment, iżda ċertament huwa xi ħaġa li jistħoqqlu l-attenzjoni.