Il-Fondi ta 'Bonds fuq Żmien Twil jistgħu jiġġeneraw Returns Għolja, iżda jippreżentaw Riskji Għolja
Fondi ta 'Bonds fuq Medda Twila ta' Żmien: Riskju Għoli, Ritorn Għoli
Mill-figuri tar-ritorn ta 'hawn fuq, huwa ċar li l - fondi ta' bonds għal żmien twil xi drabi jistgħu jipprovdu t-tip ta 'qligħ assoċjat ma' klassijiet ta 'assi ta' riskju ogħla, bħal ħażniet żgħar.
Ir-raġuni għal dan hija li meta r-rendiment tal-bonds jaqa ', il-kwistjonijiet fuq żmien itwal ġeneralment jipprovdu l-aħjar prestazzjoni. Bħala riżultat, l-2011 kien l-ambjent perfett għal dawn il-fondi: matul is-sena, ir-rendiment fuq in-nota ta '10 snin tilef minn 3.31% għal 1.87% hekk kif żdied il-prezz tiegħu. (Żomm f'moħħok, il- prezzijiet u l-ħsad jiċċaqalqu f'direzzjonijiet opposti .)
Il-fondi ta 'bonds fit-tul jistgħu, għalhekk, ikunu vetturi kummerċjali eċċellenti, iżda mhux neċessarjament l-aħjar investiment. Dan jgħodd b'mod partikolari għall-investituri tal-bonds, li ġeneralment ifittxu li jiġbru d-dħul u jimminimizzaw il-volatilità. Sfortunatament, dawn il-fondi għandhom volatilità fil-paletti.
Ħu l-perjodu ta 'ġimgħa bejn is-7 ta' Marzu u l-14 ta 'Marzu 2012. Matul dan iż-żmien, l-investituri biegħu Treasuries tal-Istati Uniti bi abbandun imprudenti b'reazzjoni għall-evidenza dejjem tiżdied li ttejjeb it-tkabbir ekonomiku. F'dan l-intervall qasir, il-fond imsemmi hawn fuq, EDV, irritorna -7.18%. Il-biċċa l-kbira tal-investituri tal-bonds jikkunsidraw dan ir-ritorn sena ħażina, iżda dan il-kollass ħa biss ġimgħa.
Ikunu konxji tar-riskji negattivi jekk qed tikkunsidra investiment f'fond ta 'bonds fit-tul.
Wieħed iżomm f'moħħu wkoll li l-karatteristiċi tar-riskju u r-ritorn ta 'fond ta' bonds fit-tul se jkunu affettwati mill-ishma sottostanti. Fond fit-tul li jinvesti fi klassijiet ta 'assi b'riskju ta' kreditu ogħla, bħal korporazzjonijiet aktar baxxi u bonds ta 'rendiment għoli (magħrufa wkoll bħala bonds junk), jista' jkollhom riskju akbar minn wieħed li jiffoka fuq segmenti tas-suq b'riskju baxx , bħal Bonds b'rata AAA u, fuq kollox, Teżori għal żmien qasir.
L-Implikazzjonijiet taċ-Ċiklu tar-Rata Usa 'għall-Fondi ta' Bonds fuq Tul ta 'Żmien
L-investituri li qed jikkunsidraw dawn il-fondi jeħtieġ li jaħsbu dwar iċ-ċiklu tar-rata tal-imgħax usa '. Ir-rendimenti tat-Teżor tal-Istati Uniti ilhom jonqsu mill-1982, u wara l-Great Recession li nbdiet lejn l-aħħar tal-2007, ġew iffissati f'livelli baxxi ħafna mill- politika tar- rata tal-imgħax tal- Federal Reserve tal- Istati Uniti li bdiet il-politika biex iħaffef l- .
Kwalunkwe sinjal li t-tkabbir ekonomiku qiegħed jirritorna f'pożizzjoni normali u / jew li l-Fed qed tħejji biex iżżid ir-rati x'aktarx se tibgħat il-ħsad tat-Teżor jogħlew ogħla. Dak kollu li ntqal, huwa diffiċli u forsi impossibbli li jsiru tbassir raġonevoli dwar meta ċ-ċiklu tar-rati ser idur - kif rajna matul it-tieni kwart tal-2013 meta l-ambjent b'livell baxx ta 'imgħax deher li kien qed jispiċċa, imma dak ma kienx.
Iżda dan juri biss li dawn il-fondi - li ħafna minnhom għandhom numri qawwija ta 'prestazzjoni fil-passat minħabba s-suq fit-tul ta' bonds wara r-Reċessjoni l-Kbira - jistgħu jkunu investiment dubjuż fit-tul f'dan il-punt fiċ-ċiklu tar- partikolarment peress li jippruvaw il-bejgħ tal-bonds taż-żmien qabel ma tiżdied ir-rata jista 'jkun aktar kwistjoni ta' xortih minn kull ħaġ'oħra.
Tgħallem aktar : Kif il-prestazzjoni ta 'fondi ta' bonds għal żmien qasir, intermedji u fit-tul tqabblu maż-żmien?
Ċaħda ta 'responsabbiltà : L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta' diskussjoni biss, u m'għandhiex titqies bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli.