Fondi ta 'Bonds fuq żmien qasir, Intermedju, u fuq żmien twil
- Żmien qasir (inqas minn 5 snin)
- Terminu intermedju (5 sa 10 snin)
- Fit-tul (iktar minn 10 snin)
Ir-Relazzjoni bejn ir-Riskju u r-Rendiment
Bonds għal żmien qasir għandhom tendenza li jkollhom riskju baxx u rendiment baxx , filwaqt li bonds fuq żmien itwal tipikament joffru rendiment ogħla iżda wkoll riskju akbar. Kif isimhom jissuġġerixxi, bonds ta 'terminu medju jaqgħu bejn wieħed u ieħor fin-nofs.
Għaliex hija din? Ħafna sempliċiment, ix-xiri ta 'bond fuq żmien itwal jillokkja l-flus tal-investituri għal perjodu itwal minn bond ta' żmien qasir, li jħalli aktar żmien għall-movimenti tar-rata tal-imgħax biex jaffettwaw il-prezz tal-bonds . Prattikament il-bonds kollha b'maturitajiet ta 'aktar minn sena huma suġġetti għar-riskju ta' varjazzjonijiet fil-prezzijiet li jirriżultaw mir- riskju tar-rata tal-imgħax . Iktar ma jibqa 'l-ħin sal- maturità , l-akbar varjazzjonijiet fil-prezz potenzjali. Iktar ma jkun qasir iż-żmien sal-maturità, inqas tkun il-varjazzjoni fil-prezz .
Ukoll, rendimenti għal żmien qasir huma affettwati aktar mill-politika tar- Riżerva Federali tal- Istati Uniti , filwaqt li l-prestazzjoni ta 'bonds fuq żmien itwal hija ddeterminata ħafna mill-forzi tas-suq.
Peress li l-sentiment tal-investitur ibiddel ħafna aktar malajr mill - politika tal- Fed , dan iwassal ukoll għal varjazzjonijiet tal-prezzijiet aktar intensi għal bonds fit-tul.
Prestazzjoni tal-Bond Matul Times of Rising u Falling Rates
It-tabella hawn taħt turi eżempju ta 'kif il-movimenti tar-rata jaffettwaw il-qligħ. Ibbażat fuq data mill-24 ta 'Jannar 2014, żieda ta' punt perċentwali fir-rati prevalenti kien ikollu l-impatt li ġej fuq il-prezzijiet tat-Teżor:
- 2-Sena: -1.9%
- 5-Sena: -4.7%
- 10-Sena: -8.5%
- 30-Sena: -17.8%
Żomm f'moħħok; dan huwa biss eżempju bbażat fuq dejta ta 'stampa minn ġurnata waħda. Din id-dejta għandha tintuża biex tiddeduċi ċ-ċaqliq proporzjonali ta 'bonds ta' maturitajiet li jvarjaw matul iż-żmien, iżda tipprovdi illustrazzjoni tal-volatilità ogħla assoċjata ma 'bonds fuq żmien itwal.
Determinazzjoni ta 'X'hemm Aqwa għalik
L-investituri tipikament jaġġustaw il-portafolji tagħhom lejn tarf wieħed ta 'l-ieħor ibbażat fuq it -tolleranza tar - riskju , l-objettivi u l-qafas ta' żmien tagħhom.
Pereżempju, investitur li għalih is-sikurezza huwa l-ogħla prijorità tipikament jissagrifika xi rendiment bi skambju għal stabbiltà akbar u riskju aktar baxx ta 'telf preżenti f'bonds għal żmien qasir . Min-naħa l-oħra, investitur b'tolleranza ta 'riskju ogħla u aktar żmien sakemm hu jew hi meħtieġa biex jisfrutta l-kapital tiegħu jista' jieħu aktar riskju minflok il-produzzjoni ogħla disponibbli f'bonds fit-tul.
M'hemm l-ebda tweġiba t-tajba dwar liema approċċ huwa l-aħjar għażla; dan kollu jiddependi fuq is-sitwazzjoni ta 'l-individwu. Madankollu, huwa importanti li wieħed iżomm f'moħħu li l -fondi ta 'bonds għal żmien twil , minħabba l-volatilità ogħla tagħhom, mhumiex xierqa għal xi ħadd li jeħtieġ juża l-prinċipal fi żmien tliet snin jew inqas.
Kif tinvesti f'kull Kategorija
L-investituri għandhom varjetà wiesgħa ta 'modi biex jinvestu f'bonds għal żmien qasir, intermedju u fit-tul. L-aktar żewġ approċċi popolari huma l-użu ta 'fondi reċiproċi jew fondi nnegozjati fil-borża .
Morningstar organizza fondi ta 'bonds sal-maturitajiet tagħhom fuq il-websajt tiegħu, li jista' jipprovdi lill-investituri b'punt ta 'tluq għal aktar investigazzjoni. Il-links li ġejjin juru l-fondi f'kull kategorija:
- Fondi ta 'bonds għal żmien qasir
- Fondi ta 'bonds b'terminu medju
- Fondi ta 'bonds fit-tul
Il-fondi negozjati fuq il-kambju (ETFs) joffru wkoll lill-investituri varjetà ta 'għażliet f'kull kategorija. Bħal fil-każ tal-fondi reċiproċi, bosta huma segmentati mhux biss bil-maturità medja tagħhom, iżda wkoll b'liema segment tas-suq ikopru. Per eżempju, l-investituri għandhom għażla bejn bonds ta 'żmien qasir, intermedji u fit-tul fi ħdan il-kategoriji tal-gvern, muniċipali, u korporattivi .
Il-fondi ta 'bonds b'terminu medju huma bil-bosta l-akbar fost it-tliet kategoriji. Ir-raġuni għal dan hija sempliċi: il -fondi tal-indiċi u dawk li għandhom tendenza li jinvestu fl-ispettru sħiħ tas-suq tal-bonds għandhom it-tendenza li jimmaturaw medja għal maturità "intermedja" . Oqgħod attent li tiddistingwi bejn fondi li jaqblu ma 'din id-deskrizzjoni kontra dawk li huma speċifikament iddedikati għal bonds ta' terminu intermedju.
Kelma ta 'kawtela: Bonds fuq żmien itwal M'għandekx Dejjem Produzzjoni ta' Returns Ogħla ogħla!
Meta tħares lejn ir-riżultati tal-prestazzjoni tal-fondi, huwa importanti li żżomm f'moħħu l- kuntest storiku . F'Jannar 2013 - ftit xhur qabel ma beda jiddgħajjef is-suq tal-bonds - investitur li ħares lejn il-kategoriji tal-fondi ta 'bonds Morningstar kien jara dawn il -prospetti annwali medji għat-tliet kategoriji ta' maturità matul l-għaxar snin ta 'qabel:
- Fondi ta 'bonds għal żmien qasir: 3.03%
- Fondi ta 'bonds b'terminu medju: 5.65%
- Fondi ta 'bonds għal żmien twil: 8.53%
Għaliex huma l-prospetti għal bonds fit-tul tant aktar b'saħħithom? L-iktar minħabba li dawn ir-riżultati kienu jirriflettu t-tmiem tad-denb ta ' suq tal-bonds ta' 31 sena f'bonds. Meta r-rati qegħdin jonqsu , il-bonds fuq medda itwal ta 'żmien jipproduċu redditu totali ogħla. Ladarba r-rati bdew jogħlew, madankollu, din ir-relazzjoni kienet imdawwar fuq rasha. Għas-sena kalendarja sħiħa 2013 , il-kategoriji ta 'żmien qasir, intermedju u fit-tul irritornaw 0.45%, -1.45 u -5.33%, rispettivament.
It-takeaway: irrelevanti x'inhu t-tabelli totali tar-ritorn jgħidu fi kwalunkwe ħin partikolari, iżomm f'moħħu li terminu itwal ġeneralment huwa ekwivalenti għal rendiment ogħla, iżda mhux neċessarjament qligħ totali ogħla .